股指
邏輯:周四,三大股指震蕩偏強運行,滬深兩市成交額約7857億元,北向資金凈買額約32億元。IF2309合約收盤報價3730.0點,漲幅0.45%;IH2309合約收盤報價2485.2點,漲幅0.53%;IC2309合約收盤報價5650.2點,漲幅0.10%;IM2309合約收盤報價5977.6點,跌幅0.13%。宏觀分析方面,近期宏觀政策不及預期疊加北向資金連續(xù)出逃致使市場情緒低落,然而,從證監(jiān)會答記者問以及三部門聯合召開電視會議可以看出,有關部門正在積極研究制定活躍資本市場、提振投資者信心的政策措施,后續(xù)或有更多積極有效的政策出臺,投資者可以多一點樂觀和耐心。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉試多為主。
螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2310合約價格先揚后抑,收盤報價3688元/噸,較前一交易日結算價下跌46元/噸,跌幅1.23%。據鋼聯最新周度數據顯示,螺紋鋼周度產量延續(xù)小幅下滑,表觀消費量連續(xù)回升,庫存連續(xù)下降,產消庫數據利多。雖然目前依然屬于鋼材消費淡季,但立秋后部分地區(qū)高溫雨水天氣有所緩解,工地施工時間將逐漸延長,加之三部門會議強調調整優(yōu)化房地產信貸政策,房地產行業(yè)再迎實質性利好,螺紋鋼供需關系或持續(xù)改善,可關注回調后的低配機會。綜合來看,螺紋鋼2310合約價格短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
白糖
邏輯:周四,白糖2401合約價格先揚后抑,收盤報價6866元/噸,較前一交易日結算價上漲34元/噸,漲幅0.50%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2401合約多單持倉411244手,空單持倉336491手,多空比1.22。7月糖進口量同比下降60.46%,國內供應偏緊支撐仍在,加之印度和泰國減產預期較強,印度計劃禁止糖出口,市場預估巴西糖創(chuàng)紀錄產量難以抵消其它產區(qū)產量的下降,明年供應仍將緊缺,但國內市場高糖價掣肘消費,需求暫無顯著恢復,且受高價影響,替代品糖漿和預拌粉進口量同比增加。后續(xù)關注院校復學和雙節(jié)備貨采購情況,多空因素交織下,預計白糖短期或高位寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周四,生豬2311合約震蕩偏強運行,收盤報價17220元/噸,較前一交易日結算價上漲125元/噸,漲幅0.73%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2311合約多單持倉35772手,空單持倉41345手,多空比0.87。整體仍處于季節(jié)性淡季,消費提振乏力,缺顯著利好支撐,但二次育肥情緒仍存,養(yǎng)殖端惜售情緒轉濃,疊加院校開學和雙節(jié)備貨需求,屠企短期收購意愿增加,對價格存一定支撐。供需博弈下,預計生豬短期或寬幅震蕩偏強整理。
趨勢觀點:建議以觀望或逢低輕倉試多為主。
豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2401收盤報價3997元/噸,較前一交易日上漲3元/噸,漲幅0.08%。供給端,近期美豆產區(qū)再次出現干旱天氣預期,天氣炒作情緒或將再起,支撐美豆期貨價格,但是美豆開花率與往年持平,優(yōu)良率數據同比往年無大幅變動,國內大豆預計到港量維持高位。需求端,下游需求表現無異常波動,豆粕表觀消費量維持高位,中國飼料企業(yè)豆粕物理庫存天數雖然上漲,但是仍處于往年低位,同時油廠豆粕庫存處于同比往年較低位置。綜合分析,經歷前段時間的上漲后,內盤豆粕價格短期或以震蕩為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
蘋果
邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2310收盤報價8927元/噸,較前一交易日結算價上漲5元/噸,漲幅0.06%。基本面,整體庫存富士交易穩(wěn)定,自身基本面變化有限。陜西洛川產區(qū)賣家出貨積極,但采購客商不多,基本以客商自提發(fā)貨為主,成交價格不一。山東棲霞產區(qū)庫存富士交易穩(wěn)定,商超及市場大客戶按需采購,成交以質論價,主流行情持穩(wěn)。技術面來看,蘋果期價上遇壓力位,但是周線級別呈偏多趨勢,短期可觀望或高拋低吸操作。
趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2401收盤報價2518元/噸,較上一交易日結算價下跌1元/噸,跌幅0.04%。甲醇供應較為穩(wěn)定,處于近3年同期平均水平附近,但7月下旬開始供應有上升趨勢。需求方面,近期甲醇傳統企業(yè)外采需求和新興企業(yè)外采需求(MTO/CTO工藝需求)均有小幅下滑,同時由于雨季影響,整體需求較為清淡。庫存方面,港口庫存、社會庫存和生產企業(yè)庫存小幅累庫,但暫不存在結構性庫存壓力。甲醇2401合約為甲醇需求旺季合約,但近日國外天然氣暴跌,海外天然氣制甲醇成本下移,短期來看,甲醇或面臨高位回調。謹慎投資者或可觀望為主,激進投資者或可逢高做空。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2401收盤報價1615元/噸,較上一交易日結算價下跌13元/噸,跌幅0.80%。供應方面,由于國內經濟復蘇較為緩慢,中央政治局會議指出關于房地產供求關系發(fā)生重大變化,應適時調整優(yōu)化政策,市場預期較強,在一定程度制約玻璃的下跌空間。但玻璃生產供應較為充足,利潤偏高,企業(yè)生產積極性較強,需求整體較為清淡,強預期弱現實為玻璃基本面主調。短線來看,純堿近期強勢上漲,玻璃生產成本上移。技術分析來看,玻璃日線收長上影線,大量多頭獲利了結,玻璃或面臨回調。短線投資者或可逢高試空為主。
趨勢觀點:建議以逢高試空為主。
雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2310收盤報價4185元/噸,較前一交易日結算價下跌60元/噸,跌幅1.41%,持倉量約9.95萬手,日增倉約+0.87萬手?,F貨方面,雞蛋現貨價格穩(wěn)中有漲,當前庫存略有回升但仍相對偏低,然下游對高價蛋接受度一般,多按需補庫,抑制蛋價上行動力。據鋼聯數據顯示,截至8月24日雞蛋生產環(huán)節(jié)庫存可用天數為0.73天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數為1.11天。持倉方面,8月24日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2310合約多單持倉約5.67萬手,空單持倉約5.62萬手,多空比約為1.01,凈多持倉約為0.05萬手。整體來看,在多空因素交織下,預計短期內雞蛋寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低做多。
棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2401收盤報價17230元/噸,較前一交易日結算價上漲220元/噸,漲幅1.29%,持倉量約55.71萬手,日增倉約+1.24萬手。棉花現貨價格穩(wěn)中有漲,雖然當前現貨成交量偏少,但儲備棉競拍氛圍依舊偏好,據中國棉花信息網顯示,7月31日至8月23日累計成交總量184036.7430噸,成交率100%。持倉方面,8月24日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2401合約多單持倉約32.74萬手,空單持倉約38.68萬手,多空比約為0.85,凈多持倉約為-5.94萬手。整體來看,隨著“金九銀十”旺季臨近,下游需求存改善預期,但需求復蘇仍面臨較大壓力,預計短期內棉價以寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低做多。
棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報價7630元/噸,較前一交易日結算價上漲56元/噸,漲幅0.74%。現貨方面,據鋼聯數據顯示,周四國內24度棕櫚油日度均價較前一交易日上漲140元/噸;截至8月18日當周,國內棕櫚油庫存為63.05萬噸,較前一周增加2.21萬噸,增幅3.63%,國內庫存結束3周連降,出現小幅上漲。豆菜油原料端高位回落,板塊共振下棕櫚油回落調整,然國內促消費背景下油脂后續(xù)需求有望提升,馬來西亞8月出口好轉,疊加匯率因素,基本面支撐較強,棕櫚油短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望或區(qū)間操作為主。
瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2311收盤報價3715元/噸,較前一交易日結算價下跌92元/噸,跌幅2.42%。據鋼聯數據顯示,截至8月23日,國內瀝青周度開工率為45.3%,較前一周下滑0.5個百分點;周度銷量為53.98萬噸,較前一周增加0.87萬噸,增幅1.64%;社會庫存小幅下滑,企業(yè)庫存小幅增長。瀝青當前供需矛盾并不突出,現貨市場報價大體平穩(wěn),短期需求略有好轉,后續(xù)供需兩端均有提升預期,瀝青短期或寬幅震蕩運行為主,關注原油價格變動。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
劉超 期貨投資咨詢號:Z0013145
吳若楠 期貨投資咨詢號:Z0018796
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