股指
邏輯:上周五,三大股指震蕩偏弱運(yùn)行,滬深兩市成交額約7663億元,北向資金凈賣(mài)額約24億元。IF2309合約收盤(pán)報(bào)價(jià)3720.6點(diǎn),跌幅0.41%;IH2309合約收盤(pán)報(bào)價(jià)2494.8點(diǎn),漲幅0.26%;IC2309合約收盤(pán)報(bào)價(jià)5587.8點(diǎn),跌幅1.30%;IM2309合約收盤(pán)報(bào)價(jià)5881.8點(diǎn),跌幅1.86%。宏觀分析方面,周末財(cái)政部和稅務(wù)總局發(fā)布公告,自8月28日起證券交易印花稅實(shí)施減半征收,同時(shí)證監(jiān)會(huì)階段性收緊IPO,進(jìn)一步規(guī)范上市公司再融資,規(guī)范股份減持行為,調(diào)降投資者融資保證金比例,幾大重磅利好政策齊發(fā)無(wú)疑將極大的提振投資者信心,進(jìn)而活躍資本市場(chǎng)。綜合來(lái)看,股指期貨短期或偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以逢低做多為主。
螺紋
邏輯:上周五,螺紋鋼2310合約價(jià)格窄幅震蕩,收盤(pán)報(bào)價(jià)3716元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌19元/噸,跌幅0.51%。據(jù)鋼聯(lián)最新周度數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量延續(xù)小幅下滑,表觀消費(fèi)量連續(xù)回升,庫(kù)存連續(xù)下降,產(chǎn)消庫(kù)數(shù)據(jù)利多。雖然目前依然屬于鋼材消費(fèi)淡季,但立秋后部分地區(qū)高溫雨水天氣有所緩解,工地施工時(shí)間將逐漸延長(zhǎng),加之三部門(mén)推動(dòng)落實(shí)首套房貸款認(rèn)房不認(rèn)貸,延續(xù)實(shí)施支持居民換購(gòu)住房有關(guān)個(gè)人所得稅政策,房地產(chǎn)行業(yè)再迎實(shí)質(zhì)性利好,螺紋鋼供需關(guān)系或持續(xù)改善,可關(guān)注回調(diào)后的低配機(jī)會(huì)。綜合來(lái)看,螺紋鋼2310合約價(jià)格短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低輕倉(cāng)試多為主。
白糖
邏輯:上周五,白糖2401合約震蕩運(yùn)行,收盤(pán)報(bào)價(jià)6890元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌33元/噸,跌幅0.48%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2401合約多單持倉(cāng)411670手,空單持倉(cāng)335320手,多空比1.23。7月糖進(jìn)口量同比下降60.46%,國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏緊支撐仍在,加之印度和泰國(guó)減產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng),印度計(jì)劃禁止糖出口,市場(chǎng)預(yù)估巴西糖創(chuàng)紀(jì)錄產(chǎn)量難以抵消其它產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量的下降,明年供應(yīng)仍將緊缺,但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)高糖價(jià)掣肘消費(fèi),需求暫無(wú)顯著恢復(fù),且受高價(jià)影響,替代品糖漿和預(yù)拌粉進(jìn)口量同比增加。后續(xù)關(guān)注院校復(fù)學(xué)和雙節(jié)備貨采購(gòu)情況,多空因素交織下,預(yù)計(jì)白糖短期或高位寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
生豬
邏輯:上周五,生豬2311合約震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤(pán)報(bào)價(jià)17360元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲90元/噸,漲幅0.52%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2311合約多單持倉(cāng)37431手,空單持倉(cāng)42295手,多空比0.88。整體仍處于季節(jié)性淡季,消費(fèi)提振乏力,缺顯著利好支撐,但二次育肥情緒仍存,養(yǎng)殖端惜售情緒轉(zhuǎn)濃,疊加院校開(kāi)學(xué)和雙節(jié)備貨需求,屠企短期收購(gòu)意愿增加,對(duì)價(jià)格存一定支撐。供需博弈下,預(yù)計(jì)生豬短期或?qū)挿鹗幤珡?qiáng)整理。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或逢低輕倉(cāng)試多為主。
豆粕
邏輯:上周五,豆粕期貨主力合約M2401收盤(pán)報(bào)價(jià)4075元/噸,較前一交易日上漲73元/噸,漲幅1.82%。供給端,近期美豆產(chǎn)區(qū)再次出現(xiàn)干旱天氣預(yù)期,天氣炒作情緒或?qū)⒃倨?,支撐美豆期貨價(jià)格,但是美豆開(kāi)花率與往年持平,優(yōu)良率數(shù)據(jù)同比往年無(wú)大幅變動(dòng),國(guó)內(nèi)大豆預(yù)計(jì)到港量維持高位。需求端,下游需求表現(xiàn)無(wú)異常波動(dòng),豆粕表觀消費(fèi)量維持高位,中國(guó)飼料企業(yè)豆粕物理庫(kù)存天數(shù)雖然上漲,但是仍處于往年低位,同時(shí)油廠豆粕庫(kù)存處于同比往年較低位置。綜合分析,經(jīng)歷前段時(shí)間的上漲后,內(nèi)盤(pán)豆粕價(jià)格短期或以寬幅震蕩為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
蘋(píng)果
邏輯:上周五,蘋(píng)果期貨主力合約AP2310收盤(pán)報(bào)價(jià)8917元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌12元/噸,漲幅0.13%?;久?,整體庫(kù)存富士交易穩(wěn)定,自身基本面變化有限。陜西洛川產(chǎn)區(qū)賣(mài)家出貨積極,但采購(gòu)客商不多,基本以客商自提發(fā)貨為主,成交價(jià)格不一。山東棲霞產(chǎn)區(qū)庫(kù)存富士交易穩(wěn)定,商超及市場(chǎng)大客戶按需采購(gòu),成交以質(zhì)論價(jià),主流行情持穩(wěn)。技術(shù)面來(lái)看,蘋(píng)果期價(jià)上遇壓力位,但是周線級(jí)別呈偏多趨勢(shì),短期可觀望或高拋低吸操作。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:上周五,甲醇期貨主力合約MA2401收盤(pán)報(bào)價(jià)2531元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲3元/噸,漲幅0.12%。甲醇供應(yīng)較為穩(wěn)定,處于近3年同期平均水平附近,但7月下旬開(kāi)始供應(yīng)有上升趨勢(shì)。需求方面,近期甲醇傳統(tǒng)企業(yè)外采需求和新興企業(yè)外采需求(MTO/CTO工藝需求)均有小幅下滑,同時(shí)由于雨季影響,整體需求較為清淡。庫(kù)存方面,港口庫(kù)存、社會(huì)庫(kù)存和生產(chǎn)企業(yè)庫(kù)存小幅累庫(kù),但暫不存在結(jié)構(gòu)性庫(kù)存壓力。甲醇2401合約為甲醇需求旺季合約,但近日國(guó)外天然氣暴跌,海外天然氣制甲醇成本下移。短期來(lái)看,甲醇或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。謹(jǐn)慎投資者或可觀望為主,激進(jìn)投資者或可高拋低吸為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
玻璃
邏輯:上周五,玻璃期貨主力合約FG2401收盤(pán)報(bào)價(jià)1618元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌20元/噸,跌幅1.22%。供應(yīng)方面,由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇較為緩慢,中央政治局會(huì)議指出關(guān)于房地產(chǎn)供求關(guān)系發(fā)生重大變化,應(yīng)適時(shí)調(diào)整優(yōu)化政策,市場(chǎng)預(yù)期較強(qiáng),在一定程度制約玻璃的下跌空間。但玻璃生產(chǎn)供應(yīng)較為充足,利潤(rùn)偏高,企業(yè)生產(chǎn)積極性較強(qiáng),需求整體較為清淡,強(qiáng)預(yù)期弱現(xiàn)實(shí)為玻璃基本面主調(diào)。短線來(lái)看,純堿近期強(qiáng)勢(shì)上漲,玻璃生產(chǎn)成本上移。技術(shù)分析來(lái)看,玻璃日線收長(zhǎng)上影線,多頭大量獲利了結(jié),玻璃或面臨回調(diào)。短線投資者或可高拋低吸為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
雞蛋
邏輯:上周五,雞蛋期貨主力合約JD2310收盤(pán)報(bào)價(jià)4240元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲41元/噸,漲幅0.98%,持倉(cāng)量約9.36萬(wàn)手,日增倉(cāng)約-0.59萬(wàn)手?,F(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格保持穩(wěn)定,當(dāng)前庫(kù)存略有回升但仍相對(duì)偏低,然下游對(duì)高價(jià)蛋接受度一般,多按需補(bǔ)庫(kù),抑制蛋價(jià)上行動(dòng)力。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月25日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.73天,流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.11天。持倉(cāng)方面,8月25日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2310合約多單持倉(cāng)約5.29萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約5.18萬(wàn)手,多空比約為1.02,凈多持倉(cāng)約為0.11萬(wàn)手。整體來(lái)看,在多空因素交織下,預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢低做多。
棉花
邏輯:上周五,棉花期貨主力合約CF2401收盤(pán)報(bào)價(jià)17420元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲235元/噸,漲幅1.37%,持倉(cāng)量約58.22萬(wàn)手,日增倉(cāng)約+2.51萬(wàn)手。棉花現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有漲,雖然當(dāng)前現(xiàn)貨成交量偏少,但儲(chǔ)備棉競(jìng)拍氛圍依舊偏好,8月21日-8月25日儲(chǔ)備棉銷(xiāo)售第四周,合計(jì)上市儲(chǔ)備棉資源6.00萬(wàn)噸,總成交6.00萬(wàn)噸,成交率100%,平均成交價(jià)格17517元/噸,折3128價(jià)格18051元/噸。此外,下游織布廠開(kāi)機(jī)率繼續(xù)好轉(zhuǎn),據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月25日當(dāng)周,織布廠周度開(kāi)機(jī)率為41.3%,環(huán)比前一周(39.2%)有小幅上漲。整體來(lái)看,隨著“金九銀十”旺季臨近,下游需求存改善預(yù)期,疊加匯率因素及商業(yè)庫(kù)存偏低的影響,利好棉價(jià),預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)以寬幅震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議輕倉(cāng)逢低做多。
棕櫚油
邏輯:上周五,棕櫚油期貨主力合約P2401收盤(pán)報(bào)價(jià)7752元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲92元/噸,漲幅1.2%。現(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,上周五國(guó)內(nèi)24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日上漲8元/噸;截至8月18日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為63.05萬(wàn)噸,較前一周增加2.21萬(wàn)噸,增幅3.63%,國(guó)內(nèi)庫(kù)存結(jié)束3周連降,出現(xiàn)小幅上漲。豆菜油原料端再度拉漲,板塊共振下或帶動(dòng)棕櫚油偏強(qiáng)運(yùn)行,且國(guó)內(nèi)促消費(fèi)背景下油脂后續(xù)需求有望提升,馬來(lái)西亞8月出口好轉(zhuǎn),疊加匯率因素,基本面支撐較強(qiáng),棕櫚油短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以回調(diào)做多為主。
瀝青
邏輯:上周五,瀝青期貨主力合約BU2311收盤(pán)報(bào)價(jià)3729元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲1元/噸,漲幅0.03%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月23日,國(guó)內(nèi)瀝青周度開(kāi)工率為45.3%,較前一周下滑0.5個(gè)百分點(diǎn);周度銷(xiāo)量為53.98萬(wàn)噸,較前一周增加0.87萬(wàn)噸,增幅1.64%;社會(huì)庫(kù)存小幅下滑,企業(yè)庫(kù)存小幅增長(zhǎng)。瀝青當(dāng)前供需矛盾并不突出,現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)大體平穩(wěn),短期需求略有好轉(zhuǎn),后續(xù)供需兩端均有提升預(yù)期,瀝青短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行為主,關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
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