邏輯:周三,三大股指震蕩偏弱運行,滬深兩市成交額約6982億元,北向資金凈賣額約66億元。IF2309合約收盤報價3739.6點,跌幅0.66%;IH2309合約收盤報價2526.6點,跌幅0.30%;IC2309合約收盤報價5712.4點,跌幅1.06%;IM2309合約收盤報價6094.0點,跌幅1.31%。宏觀分析方面,近期關于“活躍資本市場,提振投資者信心”的政策密集出臺,有利于促進資本市場長期健康發(fā)展,然而,近期盤面缺乏增量資金,依然處于存量博弈階段,說明短期市場信心仍不足,完全修復或尚需一定時間。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉試多為主。邏輯:周三,螺紋鋼2401合約價格先抑后揚,收盤報價3777元/噸,較前一交易日結算價下跌5元/噸,跌幅0.13%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,上周螺紋鋼產(chǎn)量小幅下滑,表觀消費量有所回升,庫存保持去化。一線城市集體落實“認房不認貸”政策,眾多城市相繼跟進,房地產(chǎn)行業(yè)景氣度或逐漸回升,有利于提振螺紋鋼需求。傳統(tǒng)施工旺季來臨,螺紋鋼用量或逐漸增加,現(xiàn)貨市場交投氛圍有望轉好。然而,當前螺紋鋼現(xiàn)貨成交仍未見明顯好轉,旺季預期是否能實現(xiàn)還有待進一步驗證。綜合來看,螺紋鋼2401合約價格短期或震蕩偏強運行。邏輯:周三,白糖2401合約震蕩偏弱運行,收盤報價6903元/噸,較前一交易日結算價下跌48元/噸,跌幅0.69%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2401合約多單持倉440275手,空單持倉392722手,多空比1.12。國內(nèi)供應偏緊支撐仍在,雙節(jié)備貨提振短期需求,加之印度和泰國減產(chǎn)預期較強,市場預期巴西產(chǎn)量難以彌補兩國減產(chǎn)導致的白糖短缺,但國內(nèi)市場高糖價掣肘消費,且北方甜菜糖或有提前上市可能以及進口糖陸續(xù)到港,或緩解供應緊張。后續(xù)關注雙節(jié)備貨采購情況。多空因素交織下,預計白糖短期或高位寬幅震蕩運行。邏輯:周三,生豬2311合約震蕩偏弱運行,收盤報價16950元/噸,較前一交易日結算價下跌25元/噸,跌幅0.15%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2311合約多單持倉37391手,空單持倉42623手,多空比0.88。需求整體仍處于疲軟狀態(tài),規(guī)模場生豬出欄增量,出欄均重微增,供應端壓力尚存,市場缺乏有效利好消息提振,但因豬價回落,致使部分產(chǎn)區(qū)散戶抗價惜售情緒再起,疊加天氣轉涼,消費或邊際改善,且雙節(jié)備貨需求對價格存一定支撐。供需博弈下,預計生豬短期或寬幅震蕩整理。邏輯:周三,雞蛋期貨主力合約JD2311收盤報價4378元/噸,較前一交易日結算價下跌21元/噸,跌幅0.48%,持倉量約9.76萬手,日增倉約-0.1萬手。隨著天氣轉涼,雞蛋產(chǎn)蛋率回升,疊加旺季備貨接近尾聲,需求存下滑預期,但當前雞蛋庫存偏低,且繼續(xù)下滑,支撐蛋價,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至9月13日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.45天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.94天。持倉方面,9月13日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2311合約多單持倉約5.82萬手,空單持倉約5.86萬手,多空比約為0.99,凈多持倉約為-0.04萬手。整體來看,蛋價在強現(xiàn)實弱預期間來回博弈,盤面上看,期價已至近期區(qū)間低點附近,短期內(nèi)預計蛋價將高位寬幅震蕩偏強運行。邏輯:周三,棉花期貨主力合約CF2401收盤報價17030元/噸,較前一交易日結算價下跌285元/噸,跌幅1.65%,持倉量約58.8萬手,日增倉約-0.4萬手。持倉方面,9月13日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2401合約多單持倉約37.09萬手,空單持倉約39.62萬手,多空比約為0.94,凈多持倉約為-2.53萬手。整體來看,匯率因素及國儲成交偏好,對棉價形成一定支撐,但現(xiàn)貨交投氛圍一般,疊加下游需求相對偏弱,預計短期內(nèi)棉價將寬幅震蕩運行。邏輯:周三,棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報價7368元/噸,較前一交易日結算價下跌78元/噸,跌幅1.05%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周三國內(nèi)24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌50元/噸。國內(nèi)方面,庫存持續(xù)小幅累庫,截至9月8日當周,國內(nèi)棕櫚油庫存為68.64萬噸,較前一周增加1.04萬噸,增幅1.54%,國內(nèi)庫存已連增4周,一定程度使得棕櫚油價格承壓。但國內(nèi)促消費及節(jié)日備貨背景下油脂后續(xù)需求向好,且匯率因素對棕櫚油仍有支撐。主產(chǎn)國方面,周一午間公布的MPOB報告顯示,馬來西亞棕櫚油月度庫存環(huán)比增長22.54%,累庫幅度大超市場預期,棕櫚油短線承壓下行,MPOB報告影響下,預計棕櫚油期價短期或震蕩偏弱運行。邏輯:周三,瀝青期貨主力合約BU2311收盤報價3843元/噸,較前一交易日結算價下跌12元/噸,跌幅0.31%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至9月13日,國內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為50.4萬噸,較前一周降低3.3萬噸,降幅6.15%;周度銷量為57.3萬噸,較前一周降低5.5萬噸,降幅8.76%。瀝青當前供需矛盾并不突出,現(xiàn)貨市場報價大體平穩(wěn),盡管進入旺季需求端表現(xiàn)未有明顯亮點,但原油高位影響下,瀝青成本端支撐較強,瀝青短期或以震蕩為主。趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉回調(diào)試多。邏輯:周三,豆粕期貨主力合約M2401收盤報價3995元/噸,較前一交易日下跌89元/噸,跌幅2.18%。國內(nèi)大豆方面,預計9-11月到港大豆減少,其中9月預計到港量環(huán)比減少約165萬噸,但是經(jīng)過前期的上漲,市場或已充分反映這一預期。需求端,下游需求表現(xiàn)無異常波動,中國飼料企業(yè)豆粕物理庫存天數(shù)維持高位,庫存周轉速度較低。技術分析來看,美豆粕期貨價格區(qū)間震蕩,對內(nèi)盤豆粕價格指引較弱。內(nèi)盤豆粕市場的情緒逐漸轉淡,豆粕價格破位下行。綜合分析,內(nèi)盤豆粕價格短期或以震蕩偏空為主。邏輯:周三,蘋果期貨主力合約AP2401收盤報價9230元/噸,較前一交易日結算價上漲60元/噸,漲幅0.65%。基本面,陜西關中早富士開始訂貨,畢郭市場上貨量有所增加,庫存果銷售穩(wěn)定,客商按需調(diào)貨。陜西洛川產(chǎn)區(qū)賣家出貨積極,但采購客商不多,基本以客商自提發(fā)貨為主,成交價格不一。山東棲霞產(chǎn)區(qū)庫存富士交易穩(wěn)定,商超及市場大客戶按需采購,成交以質論價,主流行情持穩(wěn)。山東早熟品種集中上市,但早熟品種優(yōu)果產(chǎn)量較少。新季蘋果方面,早熟蘋果優(yōu)果率偏低,中熟蘋果由于氣候等問題普遍上色不佳,且存果銹問題,晚熟蘋果優(yōu)果率存憂,新季優(yōu)果整體供應不足,支撐價格。技術面來看,蘋果期價向上突破,短期或以震蕩偏多為主。邏輯:周三,甲醇期貨主力合約MA2401收盤報價2525元/噸,較上一交易日下跌35元/噸,跌幅1.37%。甲醇供應從8月下旬開始逐漸走高,處于近幾年同期的高位,短期來看,甲醇的供應較為充足。需求方面,近期甲醇傳統(tǒng)企業(yè)外采需求和新興企業(yè)外采需求(MTO/CTO工藝需求)較為清淡。庫存方面,港口庫存、社會庫存和廠內(nèi)庫存大幅走高。綜合來看,甲醇的基本面偏弱。近期市場處于淡旺季轉換點,9月份需求預期或逐漸好轉,且在9月下旬有國慶節(jié)前備貨需求,煤炭價格也對甲醇成本端形成較強支撐。短線來看,甲醇或以寬幅震蕩為主。邏輯:周三,玻璃期貨主力合約FG2401收盤報價1695元/噸,較前一交易日結算價下跌62元/噸,跌幅3.53%。近期玻璃現(xiàn)貨市場拿貨氛圍轉強,市場預期偏強。供應端,玻璃供應較為充足,生產(chǎn)企業(yè)利潤較高,生產(chǎn)積極性較強。需求方面,玻璃需求一般,市場小幅去庫。宏觀方面,地產(chǎn)利好政策不斷,但落實或需一段時間,且落實效果有待考察,9月和10月為玻璃的傳統(tǒng)需求旺季,這對玻璃的期現(xiàn)價格或有一定的支撐,但今年房地產(chǎn)現(xiàn)狀較為嚴峻,謹防旺季證偽,期現(xiàn)價格回落。從技術分析角度來看,玻璃短期或以寬幅震蕩為主。
華創(chuàng)期貨投資咨詢業(yè)務資格:渝證監(jiān)許可【2017】1號
|
姓名
|
從業(yè)資格號
|
投資咨詢號
|
劉超
|
F0281910
|
Z0013145
|
吳若楠
|
F3085256
|
Z0018796
|
蘭皓
|
F03086798
|
Z0016521
|
劉興洋
|
F03086672
|
Z0019364
|
陳長宏
|
F03097919
|
Z0017587
|
制作時間:2023年9月14日
|
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹慎、勤勉、盡責的職業(yè)態(tài)度,獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點客觀公正,結論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
免責聲明:本報告僅供華創(chuàng)期貨有限責任公司(以下簡稱“本公司”)的客戶使用。本公司不會因為關注、收到或閱讀本報告內(nèi)容而視其為本公司當然客戶。
本報告中的信息均來源于公開資料和合法渠道,本公司對該信息的準確性、完整性或可靠性不作任何保證。市場行情瞬息萬變,報告中的觀點僅代表報告撰寫時的判斷,僅供客戶參考之用,不作為客戶的直接交易依據(jù),本公司不因客戶使用本報告而產(chǎn)生的損失承擔任何責任。在任何情況下,本公司不向客戶做獲利保證,不與客戶分享收益,與客戶無利益沖突,請您自主決策,盈虧自負,并注意潛在的市場變化和交易風險。交易有風險,入市需謹慎。
本報告版權僅為本公司所有,未經(jīng)書面許可,任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制、發(fā)表或引用。如引用、刊發(fā),需注明出處為“華創(chuàng)期貨”,且不得對本報告進行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。