邏輯：周四，三大股指漲跌不一，滬深兩市成交額約6659億元，北向資金凈賣額約64億元。IF2309合約收盤報(bào)價(jià)3737.6點(diǎn)，漲幅0.17%；IH2309合約收盤報(bào)價(jià)2533.0點(diǎn)，漲幅0.45%；IC2309合約收盤報(bào)價(jià)5709.4點(diǎn)，漲幅0.21%；IM2309合約收盤報(bào)價(jià)6077.2點(diǎn)，漲幅0.11%。宏觀分析方面，近期關(guān)于“活躍資本市場，提振投資者信心”的政策密集出臺(tái)，有利于促進(jìn)資本市場長期健康發(fā)展，然而，近期盤面缺乏增量資金，依然處于存量博弈階段，說明短期市場信心仍不足，完全修復(fù)或尚需一定時(shí)間。綜合來看，股指期貨短期或震蕩運(yùn)行。趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉試多為主。邏輯：周四，螺紋鋼2401合約價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，收盤報(bào)價(jià)3794元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲21元/噸，漲幅0.56%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，上周螺紋鋼產(chǎn)量與表觀消費(fèi)量均小幅下滑，庫存保持去化。一線城市集體落實(shí)“認(rèn)房不認(rèn)貸“政策，眾多城市相繼跟進(jìn)，房地產(chǎn)行業(yè)景氣度或逐漸回升，有利于提振螺紋鋼需求。傳統(tǒng)施工旺季來臨，螺紋鋼用量或逐漸增加，現(xiàn)貨市場交投氛圍有望轉(zhuǎn)好。然而，當(dāng)前螺紋鋼現(xiàn)貨成交仍未見明顯好轉(zhuǎn)，旺季預(yù)期是否能實(shí)現(xiàn)還有待進(jìn)一步驗(yàn)證。綜合來看，螺紋鋼2401合約價(jià)格短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以回調(diào)輕倉試多為主。邏輯：周四，白糖2401合約震蕩偏弱運(yùn)行，收盤報(bào)價(jià)6872元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌72元/噸，跌幅1.04%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中，SR2401合約多單持倉420758手，空單持倉384879手，多空比1.09。國內(nèi)供應(yīng)偏緊支撐仍在，雙節(jié)備貨提振短期需求，加之印度和泰國減產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng)，但巴西中南部8月下半月豐產(chǎn)，同比增加9.95%，且周三華儲(chǔ)網(wǎng)發(fā)布關(guān)于邀請(qǐng)注冊(cè)食糖競價(jià)交易會(huì)員的通知，市場擔(dān)憂將投放儲(chǔ)備糖，另外，北方甜菜糖或有提前上市可能以及進(jìn)口糖陸續(xù)到港，或緩解供應(yīng)緊張。后續(xù)關(guān)注雙節(jié)備貨采購情況。多空因素交織下，預(yù)計(jì)白糖短期或高位寬幅震蕩偏弱運(yùn)行。趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望或逢高輕倉試空為主。邏輯：周四，生豬2311合約沖高回落，收盤報(bào)價(jià)16990元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲60元/噸，漲幅0.35%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中，LH2311合約多單持倉38338手，空單持倉43679手，多空比0.88。需求整體仍處于疲軟狀態(tài)，規(guī)模場生豬出欄增量，出欄均重微增，供應(yīng)端壓力尚存，市場缺乏有效利好消息提振，但因豬價(jià)回落，致使部分產(chǎn)區(qū)散戶抗價(jià)惜售情緒再起，疊加天氣轉(zhuǎn)涼，消費(fèi)或邊際改善，且雙節(jié)備貨需求對(duì)價(jià)格存一定支撐。供需博弈下，預(yù)計(jì)生豬短期或寬幅震蕩整理。邏輯：周四，雞蛋期貨主力合約JD2311收盤報(bào)價(jià)4385元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲10元/噸，漲幅0.23%，持倉量約9.83萬手，日增倉+765手。隨著天氣轉(zhuǎn)涼，雞蛋產(chǎn)蛋率回升，疊加旺季備貨接近尾聲，需求存下滑預(yù)期，但當(dāng)前雞蛋庫存偏低，支撐蛋價(jià)，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至9月14日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.47天，流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.94天。持倉方面，9月14日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中，雞蛋2311合約多單持倉約5.87萬手，空單持倉約5.85萬手，多空比約為1.0，凈多持倉約為0.02萬手。整體來看，蛋價(jià)在強(qiáng)現(xiàn)實(shí)弱預(yù)期間來回博弈，盤面上看，期價(jià)已至近期區(qū)間低點(diǎn)附近，且前二十名期貨公司會(huì)員持倉中，多頭持倉已連續(xù)兩日增加，短期內(nèi)預(yù)計(jì)蛋價(jià)將高位寬幅震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以輕倉逢低做多為主。邏輯：周四，棉花期貨主力合約CF2401收盤報(bào)價(jià)17125元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲5元/噸，漲幅0.03%，持倉量約58.38萬手，日增倉約-0.42萬手。儲(chǔ)備棉銷售成交率連續(xù)三日下滑，據(jù)中國棉花信息網(wǎng)信息顯示，9月14日儲(chǔ)備棉銷售資源20001.0266噸，實(shí)際成交12649.4562噸，成交率63.24%，平均成交價(jià)格17442元/噸，較前一日下跌63元/噸，折3128價(jià)格17955元/噸，較前一日上漲6元/噸。整體來看，儲(chǔ)備棉銷售成交率連續(xù)三日下滑，且現(xiàn)貨交投氛圍一般，下游需求相對(duì)偏弱，但隨著金九銀十傳統(tǒng)旺季到來，需求存好轉(zhuǎn)預(yù)期，預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)將寬幅震蕩運(yùn)行。邏輯：周四，棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報(bào)價(jià)7472元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲46元/噸，漲幅0.62%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，周四國內(nèi)24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日上漲78元/噸。受MPOB報(bào)告偏空影響，近期棕櫚油走勢(shì)較弱，國內(nèi)庫存連續(xù)4周小幅累庫同樣使得棕櫚油承壓，但國內(nèi)促消費(fèi)及節(jié)日備貨背景下油脂后續(xù)需求向好，且原油走勢(shì)及匯率因素對(duì)棕櫚油仍有支撐；盤面上看，經(jīng)過連日下跌，油脂跌勢(shì)趨緩，棕櫚油短期或震蕩運(yùn)行。邏輯：周四，瀝青期貨主力合約BU2311收盤報(bào)價(jià)3849元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌12元/噸，跌幅0.31%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至9月13日，國內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為50.4萬噸，較前一周降低3.3萬噸，降幅6.15%；周度銷量為57.3萬噸，較前一周降低5.5萬噸，降幅8.76%。瀝青當(dāng)前供需矛盾并不突出，現(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)大體平穩(wěn)，盡管進(jìn)入旺季需求端表現(xiàn)未有明顯亮點(diǎn)，但原油高位影響下，瀝青成本端支撐較強(qiáng)，瀝青短期或以震蕩為主。趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉回調(diào)試多。邏輯：周四，豆粕期貨主力合約M2401收盤報(bào)價(jià)3979元/噸，較前一交易日下跌25元/噸，跌幅0.62%。國內(nèi)大豆方面，預(yù)計(jì)9-11月到港大豆減少，其中9月預(yù)計(jì)到港量環(huán)比減少約165萬噸，但是經(jīng)過前期的上漲，市場或已充分反映了這一預(yù)期。需求端，下游需求表現(xiàn)無異常波動(dòng)，中國飼料企業(yè)豆粕物理庫存天數(shù)維持高位，庫存周轉(zhuǎn)速度較低。技術(shù)分析來看，美豆粕期貨價(jià)格區(qū)間震蕩，對(duì)內(nèi)盤豆粕價(jià)格指引較弱。內(nèi)盤豆粕市場的情緒逐漸轉(zhuǎn)淡，豆粕價(jià)格破位下行。綜合分析，內(nèi)盤豆粕價(jià)格短期或以震蕩偏空為主。趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。邏輯：周四，蘋果期貨主力合約AP2401收盤報(bào)價(jià)9215元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌12元/噸，跌幅0.13%。隨著產(chǎn)地嘎啦交易收尾，市場到貨減少，好貨供應(yīng)偏緊，批發(fā)商拿貨積極性尚可。陜北產(chǎn)區(qū)早熟富士開始陸續(xù)上市，客商傾向于收購優(yōu)質(zhì)貨源。替代品方面，夏季時(shí)令水果的消費(fèi)時(shí)間已過，目前市面上可選擇的水果品種不多。綜合分析，新季蘋果方面早熟蘋果優(yōu)果率偏低，中熟蘋果由于氣候等問題普遍上色不佳，且存果銹問題，晚熟蘋果優(yōu)果率存憂，新季優(yōu)果整體供應(yīng)不足，且當(dāng)前競品水果不多，支撐蘋果價(jià)格，短期或以震蕩偏多為主。趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢低做多為主。邏輯：周四，甲醇期貨主力合約MA2401收盤報(bào)價(jià)2562元/噸，較上一交易日上漲2元/噸，漲幅0.08%。甲醇供應(yīng)從8月下旬開始逐漸走高，處于近幾年同期的高位，短期來看，甲醇的供應(yīng)較為充足。需求方面，近期甲醇傳統(tǒng)企業(yè)外采需求和新興企業(yè)外采需求（MTO/CTO工藝需求）較為清淡。庫存方面，港口庫存、社會(huì)庫存和廠內(nèi)庫存大幅走高。綜合來看，甲醇的基本面偏弱。近期市場處于淡旺季轉(zhuǎn)換點(diǎn)，9月份需求預(yù)期或逐漸好轉(zhuǎn)，且在9月下旬有國慶節(jié)前備貨需求，煤炭價(jià)格也對(duì)甲醇成本端形成較強(qiáng)支撐。短線來看，甲醇或以寬幅震蕩為主。趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望或高拋低吸為主。邏輯：周四，玻璃期貨主力合約FG2401收盤報(bào)價(jià)1714元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌8元/噸，跌幅0.46%。近期玻璃現(xiàn)貨市場拿貨氛圍轉(zhuǎn)強(qiáng)，市場預(yù)期偏強(qiáng)，市場小幅去庫。供應(yīng)端，玻璃供應(yīng)較為充足，生產(chǎn)企業(yè)利潤較高，生產(chǎn)積極性較強(qiáng)。宏觀方面，地產(chǎn)利好政策不斷，但落實(shí)或需一段時(shí)間，且落實(shí)效果有待考察，9月和10月為玻璃的傳統(tǒng)需求旺季，這對(duì)玻璃的期現(xiàn)價(jià)格或有一定的支撐，但今年房地產(chǎn)現(xiàn)狀較為嚴(yán)峻，謹(jǐn)防旺季證偽，期現(xiàn)價(jià)格回落。從技術(shù)分析角度來看，玻璃短期或以寬幅震蕩為主。趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望或高拋低吸為主。
|
華創(chuàng)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格：渝證監(jiān)許可【2017】1號(hào)
|
|
姓名
|
從業(yè)資格號(hào)
|
投資咨詢號(hào)
|
|
劉超
|
F0281910
|
Z0013145
|
|
吳若楠
|
F3085256
|
Z0018796
|
|
蘭皓
|
F03086798
|
Z0016521
|
|
劉興洋
|
F03086672
|
Z0019364
|
|
陳長宏
|
F03097919
|
Z0017587
|
|
制作時(shí)間：2023年9月15日
|
作者聲明：作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)授予的期貨投資咨詢資格，承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度，獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道，分析邏輯基于作者的職業(yè)理解，研究方法專業(yè)審慎，研究觀點(diǎn)客觀公正，結(jié)論不受任何第三方的授意或影響，特此聲明。
免責(zé)聲明：本報(bào)告僅供華創(chuàng)期貨有限責(zé)任公司（以下簡稱“本公司”）的客戶使用。本公司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視其為本公司當(dāng)然客戶。
本報(bào)告中的信息均來源于公開資料和合法渠道，本公司對(duì)該信息的準(zhǔn)確性、完整性或可靠性不作任何保證。市場行情瞬息萬變，報(bào)告中的觀點(diǎn)僅代表報(bào)告撰寫時(shí)的判斷，僅供客戶參考之用，不作為客戶的直接交易依據(jù)，本公司不因客戶使用本報(bào)告而產(chǎn)生的損失承擔(dān)任何責(zé)任。在任何情況下，本公司不向客戶做獲利保證，不與客戶分享收益，與客戶無利益沖突，請(qǐng)您自主決策，盈虧自負(fù)，并注意潛在的市場變化和交易風(fēng)險(xiǎn)。交易有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。
本報(bào)告版權(quán)僅為本公司所有，未經(jīng)書面許可，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式翻版、復(fù)制、發(fā)表或引用。如引用、刊發(fā)，需注明出處為“華創(chuàng)期貨”，且不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。
.jpg)
渝公網(wǎng)安備 50010302001375號(hào) 本網(wǎng)站支持ipv6網(wǎng)絡(luò)安全聯(lián)盟認(rèn)證
QQ
微博
微信
