股指
邏輯:周一,三大股指先抑后揚,滬深兩市成交額約7700億元,北向資金凈賣額約75億元。IF2310合約收盤報價3690.6點,跌幅0.30%;IH2310合約收盤報價2502.2點,跌幅0.41%;IC2310合約收盤報價5658.2點,跌幅0.69%;IM2310合約收盤報價6055.0點,跌幅0.25%。中國制造業(yè)PMI連續(xù)回升且重返擴張區(qū)間,經(jīng)濟回穩(wěn)向好趨勢進一步確認,有利于增強投資者信心及穩(wěn)定市場預期,然而,美國政府“關門危機”令市場擔憂,同時美國非農數(shù)據(jù)遠超預期引發(fā)加息猜想。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉試多為主。
螺紋
邏輯:周一,螺紋鋼2401合約價格低開低走,收盤報價3638元/噸,較前一交易日結算價下跌62元/噸,跌幅1.68%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,假期螺紋鋼產(chǎn)量重回下降趨勢,表觀消費量大幅萎縮,庫存結束七連降。螺紋鋼需求釋放不及預期,節(jié)前下游施工單位備貨不積極,“金九”旺季成色不足,市場情緒低迷施壓鋼價。然而,鋼廠利潤惡化致使產(chǎn)量持續(xù)走低且總體庫存較低,供給端壓力較小,節(jié)后建筑鋼材成交回暖,下游或有補庫需求,對鋼價形成一定支撐。綜合來看,螺紋鋼2401合約價格短期或低位震蕩。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
白糖
邏輯:周一,白糖2401合約先揚后抑,收盤報價6886元/噸,較前一交易日結算價下跌31元/噸,跌幅0.45%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2401合約多單持倉362518手,空單持倉335126手,多空比1.08。印度和泰國減產(chǎn)預期較強,加之首批國儲糖拍賣已落地,且此次拋儲壓力不及預期,國內供應偏緊支撐仍在,但巴西階段性豐產(chǎn)和印度天氣有所改善,此外,北方甜菜陸續(xù)開始壓榨,新糖已上市,或緩解供應緊張。多空因素交織下,預計白糖短期或寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周一,生豬2311合約低開低走,收盤報價15945元/噸,較前一交易日結算價下跌665元/噸,跌幅4%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2311合約多單持倉21436手,空單持倉27080手,多空比0.79。節(jié)后,養(yǎng)殖企業(yè)出欄節(jié)奏加快,市場供應增量,屠企凍品庫存位于高位,且終端消費走弱,但隨著天氣逐漸轉涼,消費存邊際改善預期。多因素博弈下,預計生豬短期或寬幅震蕩偏弱整理。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
雞蛋
邏輯:周一,雞蛋期貨主力合約JD2311收盤報價4373元/噸,較前一交易日結算價下跌206元/噸,跌幅4.5%。雞蛋現(xiàn)貨價格繼續(xù)下跌,生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)庫存繼續(xù)上升,創(chuàng)近8個月新高,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月9日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.21天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.69天。持倉方面,10月9日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2311合約多單持倉約2.51萬手,空單持倉約2.56萬手,多空比約為0.98,凈多持倉約為-0.05萬手。整體來看,隨著雞蛋產(chǎn)能逐步增加,庫存大幅累庫,以及下游需求將逐步減弱,蛋價或將面臨較大下行壓力,預計短期內蛋價將震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以逢高短空為主。
棉花
邏輯:周一,棉花期貨主力合約CF2401收盤報價17600元/噸,較前一交易日結算價上漲80元/噸,漲幅0.46%。棉花現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有漲,現(xiàn)貨交投氛圍一般;隨著疆棉陸續(xù)進入采收期,疊加儲備棉持續(xù)輪出,加之后期大量進口棉到港,棉花供應相對寬松;此外,隨著天氣逐步轉涼,棉花需求逐步進入消費旺季,疊加企業(yè)收購新棉意愿偏好,對棉價有一定支撐,預計短期內棉價或將寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望或者短線高拋低吸為主。
棕櫚油
邏輯:周一,棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報價7172元/噸,較前一交易日結算價下跌230元/噸,跌幅3.11%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周一國內24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌240元/噸。當前棕櫚油整體庫存水平遠高于過去三年同期,國慶中秋假期結束,短期需求或保持平淡,國內10月買船較為集中,后期到港壓力仍然存在,供應趨于寬松。此外,國際原油走弱利空油脂,預計棕櫚油短期將偏弱運行為主,關注MPOB報告帶來的進一步指引。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
瀝青
邏輯:周一,瀝青期貨主力合約BU2311收盤報價3752元/噸,較前一交易日結算價下跌201元/噸,跌幅5.08%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月6日,國內瀝青周度產(chǎn)量為37.2萬噸,較前一周降低4.14萬噸,降幅15.45%;周度銷量為50.76萬噸,較前一周降低6.8萬噸,降幅7.54%。雙節(jié)期間,供需兩端均有下滑,但相對而言供應下滑更為明顯,企業(yè)庫存和社會庫存均小幅走低,供需面中性偏好,但假期期間國際原油大幅下挫,瀝青成本端支撐崩塌,短期或回調整理。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
豆粕
邏輯:周一,豆粕期貨主力合約M2401收盤報價3867元/噸,較前一交易日結算價下跌133元/噸,跌幅3.33%。節(jié)后第一個交易日內盤豆粕下跌的主要原因是雙節(jié)期間美豆粕價格下跌,而當前美豆粕期價在前低點支撐位附近震蕩,短期建議觀望其走向。內盤豆粕期貨價格來到年均線和半年均線附近,市場或等待美豆粕價格指引。需求端,9月主要油廠豆粕提貨量環(huán)比小幅下跌,中國飼料企業(yè)豆粕物理庫存天數(shù)走高,庫存周轉速度較低。供給端,進口大豆庫存進入階段性下行趨勢,近兩個月進口大豆供應或減少。綜合分析,豆粕供需均較弱,且期價來到關鍵點位附近,價格或以寬幅震蕩為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
蘋果
邏輯:周一,蘋果期貨主力合約AP2401收盤報價9470元/噸,較前一交易日結算價上漲66元/噸,漲幅0.70%。山東產(chǎn)區(qū)方面,晚富士有少量貨源入市交易,客商觀望心理較濃,部分客商挑揀合適貨源采購。西部產(chǎn)區(qū)近期受持續(xù)降雨影響,蘋果上色較為緩慢。其中甘肅產(chǎn)區(qū)今年晚富士質量較好,大量客商涌入產(chǎn)地搶先預定優(yōu)質貨源,當?shù)睾秘泝r格高位運行。技術分析來看,蘋果期貨價格表現(xiàn)較強,均線呈多頭排列。綜合分析,預計蘋果短期或以震蕩偏強為主。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
甲醇
邏輯:周一,甲醇期貨主力合約MA2401收盤報價2488元/噸,較上一交易日結算價上漲2元/噸,漲幅0.08%。甲醇供應處于近三年同期的高位,供應壓力較大。需求方面,近期甲醇需求較為清淡。國際方面,美聯(lián)儲主席發(fā)表講話,預計今年下半年或還有一次加息,市場情緒較為低迷。從成本端來看,煤炭價格和天然氣價格偏強運行為主,甲醇成本支撐較強,下跌空間有限。綜合分析,短期來看,甲醇或以震蕩偏弱運行為主,中長期來看,甲醇或以寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議短線以逢高做空為主。
玻璃
邏輯:周一,玻璃期貨主力合約FG2401收盤報價1724元/噸,較前一交易日收盤價上漲37元/噸,漲幅2.19%。供應端,玻璃產(chǎn)量自今年2月份以來持續(xù)走高,整體供應壓力較大。需求端,玻璃深加工鋼化爐利用率處于較低水平,利用率較為平穩(wěn)。玻璃本身基本面偏弱為主,助推玻璃價格上漲的動力主要為疫情結束后的第一年,市場預期政策托底,促進玻璃旺季需求的好轉。而現(xiàn)實表現(xiàn)較為平庸,玻璃或難以保持高利潤狀態(tài)。綜合分析,玻璃上漲空間或有限,投資者或可輕倉逢高做空為主。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
華創(chuàng)期貨投資咨詢業(yè)務資格:渝證監(jiān)許可【2017】1號 |
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姓名 |
從業(yè)資格號 |
投資咨詢號 |
劉超 |
F0281910 |
Z0013145 |
吳若楠 |
F3085256 |
Z0018796 |
蘭皓 |
F03086798 |
Z0016521 |
劉興洋 |
F03086672 |
Z0019364 |
陳長宏 |
F03097919 |
Z0017587 |
制作時間:2023年10月10日 |
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹慎、勤勉、盡責的職業(yè)態(tài)度,獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點客觀公正,結論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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