股指
邏輯:周二,三大股指高開低走,滬深兩市成交額約7747億元,北向資金凈賣額約55億元。IF2310合約收盤報價3663.2點(diǎn),跌幅0.83%;IH2310合約收盤報價2486.0點(diǎn),跌幅0.68%;IC2310合約收盤報價5635.4點(diǎn),跌幅0.55%;IM2310合約收盤報價6033.8點(diǎn),跌幅0.40%。中國制造業(yè)PMI連續(xù)回升且重返擴(kuò)張區(qū)間,經(jīng)濟(jì)回穩(wěn)向好趨勢進(jìn)一步確認(rèn),有利于增強(qiáng)投資者信心及穩(wěn)定市場預(yù)期,然而,美國政府“關(guān)門危機(jī)”令市場擔(dān)憂,同時巴以沖突升級,國際地緣政治緊張致不確定性增加,避險情緒升溫。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉試多為主。
螺紋
邏輯:周二,螺紋鋼2401合約價格先揚(yáng)后抑,收盤報價3610元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌32元/噸,跌幅0.88%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,假期螺紋鋼產(chǎn)量重回下降趨勢,表觀消費(fèi)量大幅萎縮,庫存結(jié)束七連降。螺紋鋼需求釋放不及預(yù)期,節(jié)前下游施工單位備貨不積極,“金九”旺季成色不足,市場情緒低迷施壓鋼價。然而,鋼廠利潤惡化致使產(chǎn)量持續(xù)走低且總體庫存較低,供給端壓力較小,節(jié)后建筑鋼材成交回暖,下游或有補(bǔ)庫需求,對鋼價形成一定支撐。綜合來看,螺紋鋼2401合約價格短期或低位震蕩。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主。
白糖
邏輯:周二,白糖2401合約偏弱運(yùn)行,收盤報價6838元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌108元/噸,跌幅1.55%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2401合約多單持倉372652手,空單持倉344977手,多空比1.08。印度和泰國減產(chǎn)預(yù)期較強(qiáng),加之首批國儲糖拍賣已落地,且此次拋儲壓力不及預(yù)期,國內(nèi)供應(yīng)偏緊支撐仍在,但巴西階段性豐產(chǎn)和印度天氣有所改善,此外,北方甜菜陸續(xù)開始壓榨,新糖已上市,且市場存第二輪拋儲預(yù)期,或緩解供應(yīng)緊張。多空因素交織下,預(yù)計(jì)白糖短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周二,生豬2311合約偏弱運(yùn)行,收盤報價15555元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌485元/噸,跌幅3.02%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2311合約多單持倉19887手,空單持倉25560手,多空比0.78。節(jié)后,養(yǎng)殖企業(yè)出欄節(jié)奏加快,市場供應(yīng)增量,屠企凍品庫存位于高位,且終端消費(fèi)走弱,但隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)涼,消費(fèi)存邊際改善預(yù)期。多因素博弈下,預(yù)計(jì)生豬短期或震蕩偏弱整理。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望或逢高輕倉試空為主。
雞蛋
邏輯:周二,雞蛋期貨主力合約JD2311收盤報價4337元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌78元/噸,跌幅1.77%。雞蛋現(xiàn)貨價格繼續(xù)下跌,且雞蛋生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)的總庫存仍在繼續(xù)上升,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月10日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.29天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.71天。持倉方面,10月10日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2311合約多單持倉約2.22萬手,空單持倉約2.23萬手,多空比約為1,凈多持倉約為-0.01萬手。整體來看,隨著雞蛋產(chǎn)能逐步增加,庫存大幅累庫,以及雞蛋消費(fèi)受季節(jié)性因素的影響將逐步降低,蛋價或?qū)⒚媾R較大下行壓力,預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價將震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢高短空為主。
棉花
邏輯:周二,棉花期貨主力合約CF2401收盤報價17120元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌545元/噸,跌幅3.09%。棉花現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有漲,現(xiàn)貨交投氛圍一般;隨著疆棉陸續(xù)進(jìn)入采收期,疊加儲備棉持續(xù)輪出,加之后期大量進(jìn)口棉到港,棉花供應(yīng)相對寬松;此外,隨著天氣逐步轉(zhuǎn)涼,棉花需求將逐步進(jìn)入消費(fèi)旺季,對棉價有一定支撐。但整體來看,當(dāng)前棉花供應(yīng)壓力偏大,且盤面情緒偏空,預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價或?qū)挿鹗幤踹\(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或者短線輕倉逢高短空。
棕櫚油
邏輯:周二,棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報價7076元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌108元/噸,跌幅1.50%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周二國內(nèi)24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌127元/噸。周二午間,馬來西亞棕櫚油局(MPOB)公布了棕櫚油9月月度報告,報告顯示,馬來西亞9月棕櫚油產(chǎn)量為182.9萬噸,環(huán)比增長4.33%,出口量為119.6萬噸,環(huán)比減少2.11%;庫存量為231.3萬噸,環(huán)比增長9.60%,三大數(shù)據(jù)均略低于市場預(yù)期,報告整體偏中性。國內(nèi)方面則庫存高企,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月6日當(dāng)周,國內(nèi)棕櫚油庫存為85.85萬噸,較前一周增加12.41萬噸,增幅16.9%,當(dāng)前棕櫚油國內(nèi)庫存水平遠(yuǎn)高于過去三年同期。國慶中秋假期結(jié)束,短期需求或保持平淡,國內(nèi)10月買船較為集中,后期到港壓力仍然存在,供應(yīng)趨于寬松。此外,國際原油走弱利空油脂,預(yù)計(jì)棕櫚油短期將偏弱運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。
瀝青
邏輯:周二,瀝青期貨主力合約BU2311收盤報價3759元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌38元/噸,跌幅1.00%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月6日,國內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為37.2萬噸,較前一周降低4.14萬噸,降幅15.45%;周度銷量為50.76萬噸,較前一周降低6.8萬噸,降幅7.54%。雙節(jié)期間,供需兩端均有下滑,但相對而言供應(yīng)下滑更為明顯,企業(yè)庫存和社會庫存均小幅走低,供需面中性偏好,但近期原油大幅走弱,瀝青成本端支撐崩塌,短期或回調(diào)整理為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
豆粕
邏輯:周二,豆粕期貨主力合約M2401收盤報價3795元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌95元/噸,跌幅2.44%。市場整體情緒偏空,內(nèi)盤豆粕期貨價格向下突破年均線和半年均線,技術(shù)分析來看豆粕期價或偏空。需求端,9月主要油廠豆粕提貨量環(huán)比小幅下跌,中國飼料企業(yè)豆粕物理庫存天數(shù)走高,庫存周轉(zhuǎn)速度較低。供給端,進(jìn)口大豆量進(jìn)入階段性下行趨勢,近兩個月進(jìn)口大豆供應(yīng)或減少。綜合分析,豆粕供需均較弱,且期價向下突破,疊加市場整體偏空,豆粕價格或以震蕩偏空為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。
蘋果
邏輯:周二,蘋果期貨主力合約AP2401收盤報價9373元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌105元/噸,跌幅1.11%。山東產(chǎn)區(qū)方面,晚富士有少量貨源入市交易,客商觀望心理較濃,部分客商挑揀合適貨源采購。西部產(chǎn)區(qū)近期受持續(xù)降雨影響,蘋果上色較為緩慢。其中甘肅產(chǎn)區(qū)今年晚富士質(zhì)量較好,大量客商涌入產(chǎn)地?fù)屜阮A(yù)定優(yōu)質(zhì)貨源,當(dāng)?shù)睾秘泝r格高位運(yùn)行。技術(shù)分析來看,蘋果期貨價格表現(xiàn)較強(qiáng),均線呈多頭排列,但是市場整體情緒偏空,拖累蘋果期價。綜合分析,預(yù)計(jì)蘋果短期或以震蕩為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周二,甲醇期貨主力合約MA2401收盤報價2424元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌66元/噸,跌幅2.65%。甲醇供應(yīng)處于近三年同期的高位,供應(yīng)壓力較大。需求方面,近期甲醇需求較為清淡。國際方面,美聯(lián)儲主席發(fā)表講話,預(yù)計(jì)今年下半年或還有一次加息,市場情緒較為低迷。從成本端來看,煤炭價格和天然氣價格對甲醇成本支撐較強(qiáng),下跌空間或有限。綜合分析,短期來看,甲醇或以震蕩偏弱運(yùn)行為主,中長期來看,甲醇或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn):建議短線以逢高做空為主。
玻璃
邏輯:周二,玻璃期貨主力合約FG2401收盤報價1637元/噸,較前一交易日收盤價下跌89元/噸,跌幅5.16%。供應(yīng)端,玻璃產(chǎn)量自今年2月份以來持續(xù)走高,整體供應(yīng)壓力較大。需求端,玻璃深加工鋼化爐利用率處于較低水平,利用率較為平穩(wěn)。玻璃本身基本面偏弱為主,助推玻璃上漲的動力主要為疫情結(jié)束后的第一年,市場預(yù)期政策托底,促進(jìn)玻璃旺季需求的好轉(zhuǎn)。而現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)較為平庸,玻璃或難以保持高利潤狀態(tài)。綜合分析,玻璃上漲空間或有限,投資者或可輕倉逢高做空為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。
華創(chuàng)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格:渝證監(jiān)許可【2017】1號 |
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姓名 |
從業(yè)資格號 |
投資咨詢號 |
劉超 |
F0281910 |
Z0013145 |
吳若楠 |
F3085256 |
Z0018796 |
蘭皓 |
F03086798 |
Z0016521 |
劉興洋 |
F03086672 |
Z0019364 |
陳長宏 |
F03097919 |
Z0017587 |
制作時間:2023年10月11日 |
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報告。報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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