股指

邏輯：周一，三大股指震蕩偏弱運(yùn)行，滬深兩市成交額約8129億元，北向資金凈賣額約65億元。IF2310合約收盤報(bào)價(jià)3628.8點(diǎn)，跌幅1.08%；IH2310合約收盤報(bào)價(jià)2469.2點(diǎn)，跌幅0.87%；IC2310合約收盤報(bào)價(jià)5586.2點(diǎn)，跌幅0.88%；IM2310合約收盤報(bào)價(jià)6013.4點(diǎn)，跌幅1.04%。中央?yún)R金增持四大行，政策托底意圖明顯，或起到示范效應(yīng)，此外，證監(jiān)會(huì)調(diào)整優(yōu)化融券相關(guān)制度，有利于增強(qiáng)投資者信心及穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，或進(jìn)一步鼓勵(lì)資金參與市場(chǎng)，然而，巴以沖突升級(jí)，國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩不安依然令不少投資者擔(dān)憂，避險(xiǎn)情緒升溫。綜合來(lái)看，股指期貨短期或震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。

螺紋

邏輯：周一，螺紋鋼2401合約價(jià)格先抑后揚(yáng)，收盤報(bào)價(jià)3657元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲38元/噸，漲幅1.05%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，螺紋鋼產(chǎn)量繼續(xù)下滑，表觀消費(fèi)量有所回升但仍不及節(jié)前水平，庫(kù)存重回下降趨勢(shì)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)主流貿(mào)易商日均成交量下滑，市場(chǎng)情緒低迷施壓鋼價(jià)。然而，當(dāng)前仍是傳統(tǒng)施工旺季，螺紋鋼需求有望持續(xù)回升，鐵礦石與焦炭?jī)r(jià)格大幅反彈，螺紋鋼總體庫(kù)存處于低位，成本端與低庫(kù)存對(duì)鋼價(jià)形成一定支撐。綜合來(lái)看，螺紋鋼2401合約價(jià)格短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢低輕倉(cāng)試多為主。

白糖

邏輯：周一，白糖2401合約先揚(yáng)后抑，收盤報(bào)價(jià)6818元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲40元/噸，漲幅0.59%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，SR2401合約多單持倉(cāng)372279手，空單持倉(cāng)351104手，多空比1.06。印度或?qū)⑾拗铺浅隹?，且配額外進(jìn)口糖虧損幅度較深，國(guó)內(nèi)供應(yīng)偏緊支撐仍在，但據(jù)Unica數(shù)據(jù)顯示，巴西中南部9月下半月制糖336萬(wàn)噸，幾乎是去年同期兩倍，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期，此外，北方甜菜開(kāi)始?jí)赫ィ绿且焉鲜?，且市?chǎng)存第二輪拋儲(chǔ)預(yù)期，或緩解供應(yīng)緊張。多空因素交織下，預(yù)計(jì)白糖短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

生豬

邏輯：周一，生豬2401合約高開(kāi)后震蕩運(yùn)行，收盤報(bào)價(jià)16820元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲175元/噸，漲幅1.05%；交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，LH2401合約多單持倉(cāng)35749手，空單持倉(cāng)41902手，多空比0.85。市場(chǎng)商品豬供應(yīng)充足，屠企凍品庫(kù)存位于高位，終端消費(fèi)疲軟，豬價(jià)承壓，但養(yǎng)殖企業(yè)生豬育肥全面虧損，抗價(jià)惜售情緒再起，下行壓力得到緩解，且隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)涼和旺季臨近，消費(fèi)存邊際改善預(yù)期。多因素博弈下，預(yù)計(jì)生豬短期或?qū)挿鹗幷?/span>。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

雞蛋

邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2401收盤報(bào)價(jià)4326元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌33元/噸，跌幅0.76%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格悉數(shù)下跌，且當(dāng)前雞蛋總庫(kù)存偏高，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至10月16日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.24天，流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.63天。持倉(cāng)方面，10月16日，交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中，雞蛋2401合約多單持倉(cāng)約5.49萬(wàn)手，空單持倉(cāng)約5.59萬(wàn)手，多空比約為0.98，凈多持倉(cāng)約為-0.1萬(wàn)手。整體來(lái)看，雞蛋總庫(kù)存偏高，且節(jié)后需求有所下滑，供需面相對(duì)偏空；此外，近期飼料原料端價(jià)格下滑，雞蛋成本端支撐減弱，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)寬幅震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

棉花

邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2401收盤報(bào)價(jià)16990元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲45元/噸，漲幅0.27%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格微幅上漲，新棉搶收情緒弱化，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至10月13日當(dāng)周，國(guó)內(nèi)新棉采摘進(jìn)度為12.5%、新棉交售進(jìn)度為32%以及新棉加工進(jìn)度為31.4%。隨著新棉即將上市，儲(chǔ)備棉持續(xù)輪出，疊加預(yù)期后期大量進(jìn)口棉到港，棉花供應(yīng)相對(duì)寬松。然而隨著天氣逐步轉(zhuǎn)涼，棉花將逐步進(jìn)入消費(fèi)旺季，對(duì)棉價(jià)有一定支撐，且盤面情緒有所好轉(zhuǎn)。整體來(lái)看，多空因素交織下，預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉(cāng)高拋低吸。

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報(bào)價(jià)7320元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲126元/噸，漲幅1.75%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，周一國(guó)內(nèi)24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日上漲77元/噸。國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存高企，且當(dāng)前庫(kù)存水平遠(yuǎn)高于過(guò)去三年同期，與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)10月買船較多，后期到港壓力仍然存在，供應(yīng)趨于寬松。近日受USDA報(bào)告提振，豆系明顯反彈，帶動(dòng)棕櫚油有所上揚(yáng)，且國(guó)際原油大幅拉漲提振油脂價(jià)格，但棕櫚油國(guó)內(nèi)高庫(kù)存或?qū)褐破渖戏娇臻g，短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉(cāng)高拋低吸。

瀝青

邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2401收盤報(bào)價(jià)3674元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲70元/噸，漲幅1.94%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至10月11日，國(guó)內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為41.1萬(wàn)噸，較前一周增加3.9萬(wàn)噸，增幅10.48%；國(guó)內(nèi)瀝青周度銷量為44.7萬(wàn)噸，較前一周降低6.69萬(wàn)噸，降幅13.02%。節(jié)后瀝青產(chǎn)量有所增加，銷量進(jìn)一步下滑，短期供應(yīng)偏寬松，但受巴以沖突影響，國(guó)際原油短線大幅拉漲，或帶動(dòng)瀝青短期寬幅震蕩運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉(cāng)高拋低吸。

豆粕

邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2401收盤報(bào)價(jià)3885元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲29元/噸，漲幅0.75%。市場(chǎng)整體情緒繼續(xù)回暖，另外10月USDA供需報(bào)告中，預(yù)計(jì)美國(guó)大豆總產(chǎn)量減少4200萬(wàn)蒲，預(yù)計(jì)美國(guó)大豆出口量下調(diào)3500萬(wàn)蒲式耳，整體利多。國(guó)內(nèi)方面，需求端，9月主要油廠豆粕提貨量環(huán)比小幅下跌，中國(guó)飼料企業(yè)豆粕物理庫(kù)存天數(shù)走高，庫(kù)存周轉(zhuǎn)速度較低。供給端，進(jìn)口大豆量進(jìn)入階段性下行趨勢(shì)，近期進(jìn)口大豆供應(yīng)或減少。豆粕供需雙弱，現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌，壓制期價(jià)。技術(shù)方面，豆粕期價(jià)上方有年均線和月均線壓力，反彈或受阻。綜合分析，豆粕價(jià)格或以寬幅震蕩為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以高拋低吸為主。

蘋果

邏輯：周一，蘋果期貨主力合約AP2401收盤報(bào)價(jià)9394元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲35元/噸，漲幅0.37%。新季蘋果逐漸上市，晚熟富士開(kāi)稱價(jià)格高于去年，支撐期價(jià)。陜西洛川產(chǎn)區(qū)果農(nóng)出貨積極性較高，儲(chǔ)存商多挑揀優(yōu)質(zhì)貨源采購(gòu)，好貨價(jià)格偏硬。山東產(chǎn)區(qū)晚富士供貨量逐步增多，但產(chǎn)地紅貨好貨依舊不多，批發(fā)市場(chǎng)客商多按需采購(gòu)，成交量小幅波動(dòng)。技術(shù)分析來(lái)看，蘋果期貨價(jià)格表現(xiàn)較強(qiáng)，均線呈多頭排列。綜合分析，預(yù)計(jì)蘋果短期或以震蕩偏強(qiáng)為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢低做多為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2401收盤報(bào)價(jià)2468元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲26元/噸，漲幅1.06%。上周國(guó)內(nèi)甲醇產(chǎn)量小幅回落，但仍處于年內(nèi)高位且遠(yuǎn)高于前五年同期水平，傳統(tǒng)下游企業(yè)采購(gòu)量恢復(fù)到節(jié)前水平，訂單與待發(fā)訂單略有回升，甲醇制造烯烴生產(chǎn)企業(yè)采購(gòu)量大幅萎縮，三大庫(kù)存均小幅回落但仍處于相對(duì)高位，庫(kù)存壓力依然較大，短期基本面偏弱令甲醇價(jià)格承壓。然而，煤制甲醇成本依然較高，成本端支撐仍存，下跌空間或有限。綜上所述，短期甲醇或以震蕩運(yùn)行為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

玻璃

邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2401收盤報(bào)價(jià)1643元/噸，較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲9元/噸，漲幅0.55%。供給方面，國(guó)內(nèi)浮法玻璃產(chǎn)線數(shù)量持續(xù)增加，玻璃產(chǎn)量或延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，供應(yīng)壓力不斷提升。需求方面，由于北方存在集中趕工現(xiàn)象，整體施工進(jìn)度加快，玻璃深加工企業(yè)訂單增加，因此近期玻璃需求尚可，然而，隨著北方淡季逐漸來(lái)臨，下游采購(gòu)節(jié)奏放緩，玻璃需求存走弱預(yù)期。供增需減預(yù)期疊加成本端重心下移，玻璃短期或易跌難漲。綜上所述，玻璃短期或震蕩偏弱運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。

作者聲明：作者具有中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)授予的期貨投資咨詢資格，承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度，獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來(lái)自合法渠道，分析邏輯基于作者的職業(yè)理解，研究方法專業(yè)審慎，研究觀點(diǎn)客觀公正，結(jié)論不受任何第三方的授意或影響，特此聲明。

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