股指
邏輯:周二,三大股指縮量反彈,滬深兩市成交額約7042億元,北向資金凈買額約38億元。IF2402合約收盤報(bào)價(jià)3212.2點(diǎn),漲幅0.62%;IH2402合約收盤報(bào)價(jià)2219.0點(diǎn),漲幅0.19%;IC2402合約收盤報(bào)價(jià)4800.4點(diǎn),漲幅2.31%;IM2402合約收盤報(bào)價(jià)4998.0點(diǎn),漲幅2.52%。去年我國GDP同比增長(zhǎng)超預(yù)期,對(duì)世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率有望超30%,未來發(fā)展前景光明、空間廣闊,同時(shí),國家發(fā)改委表示將審慎出臺(tái)收縮性、抑制性舉措,多出有利于穩(wěn)預(yù)期、穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)政策,有利于改善投資者預(yù)期,吸引更多場(chǎng)外資金入市,然而,美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期降溫以及地緣政治緊張等海外利空因素對(duì)市場(chǎng)的影響尚未完全消散,市場(chǎng)信心仍顯不足。綜合來看,股指期貨短期或低位震蕩。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:周二,螺紋鋼2405合約價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)3932元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲24元/噸,漲幅0.61%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼庫存保持累庫態(tài)勢(shì),但周度產(chǎn)量持續(xù)下降,表觀消費(fèi)量保持穩(wěn)定。隨著春節(jié)臨近,全國各地施工項(xiàng)目開始陸續(xù)停工放假,同時(shí)貿(mào)易商和施工單位冬儲(chǔ)漸入尾聲,螺紋鋼需求存走弱預(yù)期,或?qū)︿搩r(jià)形成拖累,然而,當(dāng)前表需遠(yuǎn)好于去年同期,且宏觀預(yù)期偏好,盤面情緒有所回暖。綜合來看,螺紋鋼2405合約價(jià)格短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
白糖
邏輯:周二,白糖2405合約震蕩運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)6443元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲26元/噸,漲幅0.41%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,SR2405合約多單持倉294174手,空單持倉276513手,多空比1.06。甜菜糖壓榨進(jìn)入尾聲,甘蔗糖壓榨處于旺季,且國內(nèi)春節(jié)備貨臨近尾聲,此外,巴西糖豐產(chǎn)預(yù)期下,或緩解供應(yīng)緊張,但印度和泰國整體產(chǎn)量不佳情況尚存,印度于1月18日開始征收50%蜜糖出口關(guān)稅,以及泰國、巴西配額外進(jìn)口食糖利潤(rùn)倒掛程度加深,或影響進(jìn)口。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周二,生豬2403合約偏弱震蕩運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)13810元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌100元/噸,跌幅0.72%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,LH2403合約多單持倉52800手,空單持倉55031手,多空比0.96。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),截至1月19日當(dāng)周,外三元生豬出欄均重為121.97公斤,較前一周下跌0.45公斤;重點(diǎn)屠企冷凍豬肉庫容率為24.6%,較前一周下降0.05個(gè)百分點(diǎn)。生豬供應(yīng)量充足,加之屠企凍品庫存位于近幾年相對(duì)高位,市場(chǎng)供應(yīng)壓力仍存,限制豬價(jià),但豬價(jià)在成本價(jià)附近持續(xù)磨底,養(yǎng)殖端挺價(jià)情緒升溫,且因國內(nèi)大部分地區(qū)降溫明顯,消費(fèi)有一定的好轉(zhuǎn),此外標(biāo)肥價(jià)差走擴(kuò),部分二次育肥入場(chǎng),出欄均重繼續(xù)下降。目前需求增量難以承接供給增量,預(yù)計(jì)生豬期價(jià)短期或低位寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
豆粕
邏輯:周二,豆粕期貨主力合約M2405收盤報(bào)價(jià)3047元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌1元/噸,跌幅0.03%。國內(nèi)方面,供給端,港口大豆庫存、油廠大豆庫存、油廠豆粕庫存同比偏高,大豆、豆粕供給較為充足。巴西天氣因素對(duì)價(jià)格的影響逐漸減弱,目前收獲前景較好。近期市場(chǎng)整體情緒較差,技術(shù)分析來看,美豆粕主力價(jià)格重心下移,但是美大豆期貨價(jià)格反彈,綜合分析,內(nèi)盤豆粕或震蕩運(yùn)行為主,交易者也需注意價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
蘋果
邏輯:周二,蘋果期貨主力合約AP2405收盤報(bào)價(jià)8355元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲117元/噸,漲幅1.42%。近日山西及陜西產(chǎn)區(qū)客商拿貨以隨銷隨購為主,成交量不大。山東產(chǎn)區(qū)整體交易不溫不火,客商仍繼續(xù)包裝自存貨源為主,部分客商適量采購果農(nóng)貨源,整體春節(jié)備貨氛圍相對(duì)一般。甘肅產(chǎn)區(qū)春節(jié)備貨氛圍較濃,客商挑揀果農(nóng)優(yōu)質(zhì)貨源采購,走貨較前期有所好轉(zhuǎn)。另外,柑橘類水果大豐產(chǎn),價(jià)格相對(duì)低廉,對(duì)蘋果替代作用較強(qiáng)。綜合分析,蘋果短期或以震蕩運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周二,甲醇期貨主力合約MA2405收盤報(bào)價(jià)2407元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲21元/噸,漲幅0.88%。甲醇開工率小幅上漲,生產(chǎn)企業(yè)出貨較為積極,生產(chǎn)企業(yè)庫存持續(xù)下滑,但港口庫存和社會(huì)庫存止跌回升。中長(zhǎng)期來看,甲醇供應(yīng)持續(xù)寬松,價(jià)格重心或逐漸下移。同時(shí),伊朗冬季停氣檢修,甲醇到港量或在未來2個(gè)月內(nèi)逐漸減少,甲醇制烯烴需求環(huán)比大幅上漲,疊加春節(jié)備貨需求,甲醇下跌空間亦有限。短期來看,春節(jié)前甲醇或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
玻璃
邏輯:周二,玻璃期貨主力合約FG2405收盤報(bào)價(jià)1809元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲10元/噸,漲幅0.56%。玻璃各個(gè)生產(chǎn)工藝?yán)麧?rùn)環(huán)比上升,且居于高位,生產(chǎn)商生產(chǎn)積極性較強(qiáng),且玻璃庫存小幅上漲,施壓玻璃期現(xiàn)價(jià)格。但近期純堿價(jià)格企穩(wěn)上漲,玻璃成本得到支撐,疊加春節(jié)下游有備貨需求,對(duì)玻璃期現(xiàn)價(jià)格有所提振,玻璃下跌空間亦有限。綜合分析,春節(jié)前玻璃或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
雞蛋
邏輯:周二,雞蛋期貨主力合約JD2403收盤報(bào)價(jià)3260元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲9元/噸,漲幅0.28%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有降,生產(chǎn)及流通環(huán)節(jié)繼續(xù)累庫,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至1月23日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.31天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.85天。持倉方面,1月23日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,雞蛋2403合約多單持倉約7.93萬手,空單持倉約8.93萬手,多空比約為0.89,凈多持倉約為-1萬手。結(jié)合盤面來看,重心繼續(xù)下移,盤面偏空情緒較濃,加之總庫存上升明顯,施壓蛋價(jià),預(yù)計(jì)短期內(nèi)震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議輕倉逢高短空。
棉花
邏輯:周二,棉花期貨主力合約CF2405收盤報(bào)價(jià)15955元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌20元/噸,跌幅0.13%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有漲,近期需求轉(zhuǎn)好,且美棉周度簽約數(shù)據(jù)表現(xiàn)偏好,提振棉價(jià),但棉花新疆地區(qū)庫存維持高位,抑制棉價(jià)。持倉方面,1月23日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,棉花2405合約多單持倉約41.17萬手,空單持倉約43.78萬手,多空比約為0.94,凈多持倉約為-2.61萬手。整體來看,需求好轉(zhuǎn)帶動(dòng)棉價(jià)上行,但上行空間受到供應(yīng)寬松的壓制,預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉高拋低吸。
棕櫚油
邏輯:周二,棕櫚油期貨主力合約P2405收盤報(bào)價(jià)7432元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌66元/噸,跌幅0.88%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周二國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日下跌13元/噸。棕櫚油期現(xiàn)價(jià)格重心近期震蕩走高,本周初沖高后有所回落。國內(nèi)棕櫚油庫存高位小幅下滑,且棕櫚油處于減產(chǎn)季,以及春節(jié)備貨提振棕櫚油價(jià)格,但國內(nèi)油脂供應(yīng)整體充裕,或?qū)褐破渖戏娇臻g。綜合來看,在經(jīng)歷了近兩周的反彈后,棕櫚油上方空間或有限,短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉回調(diào)短多。
瀝青
邏輯:周二,瀝青期貨主力合約BU2403收盤報(bào)價(jià)3726元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲8元/噸,漲幅0.22%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至1月22日,國內(nèi)瀝青社會(huì)庫存為52.5萬噸,較前一周增加4.7萬噸,增幅9.83%;企業(yè)庫存為56萬噸,較前一周降低1.3萬噸,降幅2.27%。當(dāng)前處于瀝青消費(fèi)淡季,整體供需雙弱,但冬儲(chǔ)需求對(duì)瀝青期價(jià)有所支撐,瀝青庫存由企業(yè)庫向社會(huì)庫轉(zhuǎn)移。國際原油近期走勢(shì)較為平穩(wěn),但工業(yè)品整體情緒不高,瀝青短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉高拋低吸。
華創(chuàng)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格:渝證監(jiān)許可【2017】1號(hào)
姓名
從業(yè)資格號(hào)
投資咨詢號(hào)
劉利
F3009435
Z0014155
劉超
F0281910
Z0013145
吳若楠
F3085256
Z0018796
蘭皓
F03086798
Z0016521
劉興洋
F03086672
Z0019364
陳長(zhǎng)宏
F03097919
Z0017587
制作時(shí)間:2024年01月24日
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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