股指
邏輯:周四,三大股指窄幅震蕩,滬深兩市成交額約8478億元。IF2406合約收盤(pán)報(bào)價(jià)3623.0點(diǎn),漲幅0.17%;IH2406合約收盤(pán)報(bào)價(jià)2477.6點(diǎn),漲幅0.39%;IC2406合約收盤(pán)報(bào)價(jià)5378.4點(diǎn),跌幅0.60%;IM2406合約收盤(pán)報(bào)價(jià)5415.0點(diǎn),跌幅0.34%。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪行為保持高壓態(tài)勢(shì),同時(shí),政治局會(huì)議釋放積極的經(jīng)濟(jì)政策信號(hào),此外,4月我國(guó)進(jìn)出口數(shù)據(jù)超預(yù)期回暖,有助于穩(wěn)定市場(chǎng)信心,然而,IPO和再融資申請(qǐng)審議恢復(fù),短期或令投資者感到擔(dān)憂(yōu),加之國(guó)際局勢(shì)依然動(dòng)蕩不安,一定程度抑制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。綜合來(lái)看,股指期貨短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2410合約放量大漲,收盤(pán)報(bào)價(jià)3703元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲86元/噸,漲幅2.38%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量小幅增加,表觀消費(fèi)量明顯回升,當(dāng)前需求完全覆蓋產(chǎn)量,庫(kù)存保持去化。庫(kù)存壓力持續(xù)減輕,同時(shí)特別國(guó)債發(fā)行在即,有助于緩解基建和房地產(chǎn)資金短缺問(wèn)題,房地產(chǎn)行業(yè)政策利好持續(xù)加碼,基本面持續(xù)改善疊加宏觀政策利好或驅(qū)動(dòng)螺紋鋼價(jià)格反彈,然而,當(dāng)前螺紋鋼需求依然處于近三年同期低位,短期或?qū)︿搩r(jià)形成拖累。綜合來(lái)看,螺紋鋼2410合約價(jià)格短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以回調(diào)輕倉(cāng)試多為主。
白糖
邏輯:周四,白糖2409合約期價(jià)先抑后揚(yáng),收盤(pán)報(bào)價(jià)6161元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌26元/噸,跌幅0.42%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2409合約多單持倉(cāng)218731手,空單持倉(cāng)256417手,多空比約為0.85。泰國(guó)、巴西配額外進(jìn)口食糖利潤(rùn)轉(zhuǎn)正,或刺激進(jìn)口,市場(chǎng)預(yù)期巴西糖產(chǎn)量有望連續(xù)兩年豐收,加之中國(guó)和印度、泰國(guó)新季白糖均有增產(chǎn)預(yù)期,此外 ,UNICA報(bào)告顯示4月下半月巴西中南部糖產(chǎn)量184.3萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)84.25%,圣保羅糖產(chǎn)量127.8萬(wàn)噸,同比增加95.52%,施壓期價(jià),但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)逐漸進(jìn)入純銷(xiāo)售階段,且天氣逐漸炎熱,飲料需求或有恢復(fù),支撐國(guó)內(nèi)糖價(jià)。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期震蕩偏弱整理運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉(cāng)試空為主或觀望。
生豬
邏輯:周四,生豬2409合約期價(jià)先抑后揚(yáng),收盤(pán)報(bào)價(jià)18040元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌15元/噸,跌幅0.08%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2409合約多單持倉(cāng)37350手,空單持倉(cāng)42365手,多空比0.85。北方地區(qū)企業(yè)陸續(xù)開(kāi)啟二次育肥,且由于豬價(jià)下跌乏力,刺激了二育補(bǔ)欄積極性,加之養(yǎng)殖端對(duì)標(biāo)豬存惜售挺價(jià)情緒,支撐期價(jià),但標(biāo)肥價(jià)差倒掛壓力尚在,加之天氣逐漸炎熱,終端消費(fèi)需求顯疲軟,和屠企冷凍豬肉庫(kù)容率仍在相對(duì)高位,或抑制上行空間,此外,集團(tuán)豬企本月出欄計(jì)劃環(huán)比上升。預(yù)計(jì)生豬期價(jià)短期寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2409收盤(pán)報(bào)價(jià)3550元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲1元/噸,漲幅0.03%。當(dāng)前美豆播種進(jìn)度慢于往年,支撐豆粕價(jià)格,但是巴西洪澇災(zāi)害對(duì)市場(chǎng)的影響逐漸消散,且二季度為國(guó)內(nèi)大豆和豆粕的累庫(kù)期,后期供給或較為充足,拖累豆粕期價(jià)。USDA供需報(bào)告顯示,24/25年度全球大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)進(jìn)一步提高,報(bào)告偏空。技術(shù)面來(lái)看,當(dāng)前內(nèi)盤(pán)豆粕期貨價(jià)格來(lái)到關(guān)鍵壓力位附近,市場(chǎng)等待新交易信號(hào)指引。綜合分析,內(nèi)盤(pán)豆粕短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
蘋(píng)果
邏輯:周四,蘋(píng)果期貨主力合約AP2410收盤(pán)報(bào)價(jià)7464元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲19元/噸,漲幅0.26%。目前國(guó)內(nèi)冷庫(kù)果去庫(kù)量不及往年,冷庫(kù)庫(kù)存壓力較大。產(chǎn)區(qū)方面,蘋(píng)果整體交易尚可,客商繼續(xù)按需采購(gòu)合適貨源,買(mǎi)賣(mài)議價(jià)成交,價(jià)格行情暫時(shí)穩(wěn)定。新季果來(lái)看,山東產(chǎn)區(qū)進(jìn)入坐果期,棲霞東部鄉(xiāng)鎮(zhèn)、沂源洼地地區(qū)等坐果不佳,其余產(chǎn)區(qū)坐果尚可。整體來(lái)看,蘋(píng)果基本面仍然偏空,結(jié)合技術(shù)分析來(lái)看,蘋(píng)果期價(jià)或震蕩偏空運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。
玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2409收盤(pán)報(bào)價(jià)1591元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲26元/噸,漲幅1.66%。當(dāng)前玻璃供應(yīng)小幅變動(dòng),整體供應(yīng)維持在高位。需求方面,玻璃需求改善較為有限,庫(kù)存居于高位。玻璃的生產(chǎn)利潤(rùn)持續(xù)下滑,尤其是天然氣工藝下滑幅度較大。但近期政策持續(xù)扶持房地產(chǎn),政策支撐玻璃期現(xiàn)價(jià)格。綜合分析來(lái)看,玻璃短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2409收盤(pán)報(bào)價(jià)2606元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲29元/噸,漲幅1.13%。甲醇期現(xiàn)高基差和低庫(kù)存推動(dòng)甲醇期貨價(jià)格上漲,但甲醇供應(yīng)壓力較大,居于近4年同期高位,且下游虧損較為嚴(yán)重,制約甲醇需求。結(jié)合技術(shù)分析來(lái)看,甲醇短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤(pán)報(bào)價(jià)3986元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲9元/噸,漲幅0.23%。雞蛋現(xiàn)貨穩(wěn)中微漲,近期雞蛋庫(kù)存再次小幅下滑,提振蛋價(jià),據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至5月16日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.63天,流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.87天。持倉(cāng)方面,5月16日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2409合約多單持倉(cāng)約13.48萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約15.72萬(wàn)手,多空比約為0.86,凈多持倉(cāng)約為-2.24萬(wàn)手。結(jié)合盤(pán)面來(lái)看,周四蛋價(jià)先漲后跌,預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2409收盤(pán)報(bào)價(jià)15200元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲230元/噸,漲幅1.53%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)走弱,市場(chǎng)成交一般,疊加美國(guó)新季棉花播種進(jìn)展順利,施壓棉價(jià)。持倉(cāng)方面,5月16日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,棉花2409合約多單持倉(cāng)約37.68萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約42.58萬(wàn)手,多空比約為0.88,凈多持倉(cāng)約為-4.9萬(wàn)手。結(jié)合盤(pán)面來(lái)看,棉價(jià)低位小幅反彈,但若天氣端擾動(dòng)減弱,且需求恢復(fù)較慢,棉價(jià)或仍存下行空間,預(yù)計(jì)棉價(jià)震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉(cāng)逢高短空為主。
棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤(pán)報(bào)價(jià)7456元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲18元/噸,漲幅0.24%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國(guó)內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日下跌32元/噸;截至5月10日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為39.98萬(wàn)噸,較前一周降低5.97萬(wàn)噸,降幅12.99%,盡管當(dāng)前國(guó)內(nèi)庫(kù)存偏低,但后續(xù)進(jìn)口量有增加預(yù)期。4月MPOB報(bào)告相對(duì)偏空,季節(jié)性增產(chǎn)壓力將使價(jià)格承壓;近日受相關(guān)油脂消息面影響,棕櫚油盤(pán)面波動(dòng)較大,預(yù)計(jì)短期或仍維持寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或區(qū)間操作為主。
瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2409收盤(pán)報(bào)價(jià)3656元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌2元/噸,跌幅0.05%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至5月13日,國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫(kù)存為83.6萬(wàn)噸,較前一周降低1萬(wàn)噸,降幅1.18%;企業(yè)庫(kù)存為82.9萬(wàn)噸,較前一周增加1.9萬(wàn)噸,增幅2.35%。瀝青供需雙弱基本面未有明顯改變,瀝青短期或隨原油震蕩運(yùn)行,關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
作者聲明:作者具有中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)授予的期貨投資咨詢(xún)資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來(lái)自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專(zhuān)業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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