股指
邏輯:周三,三大股指震蕩偏弱運行,滬深兩市成交額約6272億元。IF2408合約收盤報價3402.4點,跌幅1.07%;IH2408合約收盤報價2384.6點,跌幅0.59%;IC2408合約收盤報價4631.4點,跌幅1.78%;IM2408合約收盤報價4570.2點,跌幅1.88%。證監(jiān)會全面暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù),同時加大高頻量化交易監(jiān)管力度,一定程度上對中小投資者起到保護作用,此外,三中全會后,央行果斷下調(diào)貸款利率,彰顯呵護經(jīng)濟回升的決心,有助于恢復投資者信心,維護市場穩(wěn)定,然而,6月我國CPI環(huán)比回落,全球經(jīng)濟復蘇緩慢,此外,地緣風險上升,市場避險情緒升溫。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:周三,螺紋鋼2410合約震蕩偏弱運行,收盤報價3391元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌37元/噸,跌幅1.08%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量繼續(xù)下滑,表觀消費量重回下降趨勢,庫存連續(xù)兩周去化。當前處于傳統(tǒng)需求淡季,高溫天氣影響戶外施工,需求存進一步走弱預(yù)期疊加成本端重心下移對螺紋鋼價格形成較強抑制,然而,當前螺紋鋼產(chǎn)量遠低于往年同期,在粗鋼控產(chǎn)背景下,供應(yīng)預(yù)期收緊或限制下方空間。綜合來看,螺紋鋼2410合約價格短期或震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以逢高輕倉短空為主。
白糖
邏輯:周三,白糖2409合約期價震蕩偏強運行,收盤報價6150元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲69元/噸,漲幅1.13%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2409合約多單持倉210036手,空單持倉212651手,多空比約為0.99。巴西、印度配額外進口糖利潤由虧轉(zhuǎn)盈,全球糖市供應(yīng)過剩預(yù)期升溫,據(jù)Unica公布的數(shù)據(jù)顯示,6月上半月巴西中南部產(chǎn)糖量325萬噸,較去年同期增加20%,市場預(yù)計印度2023/24榨季糖供應(yīng)量將過剩360萬噸,此外,6月份進口糖漿和預(yù)混粉同環(huán)比均增加,以及巴西中南部有降雨預(yù)期,或緩解干旱情況,施壓期價,但國內(nèi)市場進入夏季消費旺季,國內(nèi)食糖庫存處于低位,限制下方空間。預(yù)計白糖期價短期寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。
生豬
邏輯:周三,生豬2409合約期價沖高回落,收盤報價18680元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲20元/噸,漲幅0.11%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2409合約多單持倉33033手,空單持倉34711手,多空比約為0.95。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快,供應(yīng)壓力或逐漸緩解,目前企業(yè)二育入場現(xiàn)象尚存,標肥價差逐漸走闊,但偏謹慎;規(guī)模企和散戶出欄情緒減弱,市場適重生豬流通減少,現(xiàn)貨價格偏強,但終端消費位于周期性淡季,制約豬價上方空間。盤面看,期價上方面臨技術(shù)性壓力。預(yù)計生豬期價短期震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以回調(diào)輕倉試多為主。
雞蛋
邏輯:周三,雞蛋期貨主力合約JD2409收盤報價3912元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌23元/噸,跌幅0.58%。雞蛋現(xiàn)貨價格明顯下滑,飼料價格繼續(xù)松動,疊加雞蛋庫存連續(xù)九日增加,施壓期價。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至7月24日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.16天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.44天。持倉方面,7月24日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2409合約多單持倉約8.65萬手,空單持倉約9.7萬手,多空比約為0.89,凈多持倉約為-1.05萬手。結(jié)合盤面來看,盤面偏空情緒較濃,短期期價或?qū)挿鹗幤?/span>運行。
趨勢觀點:建議輕倉逢高短空為主。
棉花
邏輯:周三,棉花期貨主力合約CF2409收盤報價14245元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌330元/噸,跌幅2.26%。棉花現(xiàn)貨價格大幅下跌,下游需求遲遲得不到改善,拖累棉價。持倉方面,7月24日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2409合約多單持倉約31.58萬手,空單持倉約32.65萬手,多空比約為0.97,凈多持倉約為-1.07萬手。綜合來看,盤面情緒偏空,若天氣無明顯異樣,期價或?qū)?/span>繼續(xù)承壓下行,預(yù)計短期內(nèi)仍然以震蕩偏空為主。
趨勢觀點:建議輕倉逢高短空為主。
棕櫚油
邏輯:周三,棕櫚油期貨主力合約P2409收盤報價7746元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌214元/噸,跌幅2.69%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周三國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價較前一交易日下跌33元/噸;截至7月19日,國內(nèi)棕櫚油庫存為47.89萬噸,較前一周降低3.68萬噸,降幅7.14%。近期國內(nèi)棕櫚油成交疲軟,上周成交量繼續(xù)回落,但國內(nèi)庫存出現(xiàn)小幅下滑,關(guān)注后續(xù)買船到港情況以及國際天氣端影響。MPOA數(shù)據(jù)顯示馬來西亞棕櫚油7月增產(chǎn)較大,施壓期價,結(jié)合盤面來看,棕櫚油短期或?qū)挿鹗庍\行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。
瀝青
邏輯:周三,瀝青期貨主力合約BU2409收盤報價3570元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲9元/噸,漲幅0.25%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至7月22日,國內(nèi)瀝青社會庫存為70.6萬噸,較前一周降低1.9萬噸,降幅2.62%;企業(yè)庫存為77萬噸,較前一周降低0.3萬噸,降幅0.39%。瀝青短期產(chǎn)銷有所好轉(zhuǎn),庫存小幅下滑但總庫存仍處于高位,原油短線走弱使得瀝青成本端支撐減弱,瀝青短期或隨原油偏弱整理運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
豆粕
邏輯:周三,豆粕期貨主力合約M2409收盤報價3159元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌11元/噸,跌幅0.35%?;久鎭砜?,當前國內(nèi)大豆和豆粕庫存仍處于較高位置,美國大豆庫存同比亦較高,更重要的是新季美大豆生長情況較好。但是技術(shù)面來看,內(nèi)盤豆粕期貨價格下方遇技術(shù)性支撐,且天氣預(yù)報顯示美豆產(chǎn)區(qū)未來降水量小幅減少。綜合分析,豆粕期價短期或以震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
蘋果
邏輯:周三,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報價7023元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌69元/噸,跌幅0.97%。產(chǎn)區(qū)方面,近期天氣預(yù)報顯示蘋果產(chǎn)區(qū)天氣降雨充足,利于果實膨大,新季蘋果存在豐產(chǎn)增質(zhì)預(yù)期,疊加西瓜等消暑水果大量上市,價格低廉,擠占蘋果市場份額,但是蘋果期價下方遇強支撐,且近期早熟蘋果上市,市場供不應(yīng)求,支撐蘋果期價。綜合分析,預(yù)計蘋果短期以震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
玻璃
邏輯:周三,玻璃期貨主力合約FG2409收盤報價1427元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲10元/噸,漲幅0.71%。玻璃供應(yīng)微幅變動,需求無實質(zhì)增長,整體較為清淡,且處于玻璃的傳統(tǒng)需求淡季 。從生產(chǎn)利潤來看,煤炭工藝和石焦油工藝利潤環(huán)比下滑,但天然氣工藝環(huán)比上漲。庫存方面,玻璃庫存持續(xù)小幅上漲,整體供大于求。技術(shù)分析來看,玻璃下方支撐位較強,短期玻璃或以寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周三,甲醇期貨主力合約MA2409收盤報價2512元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲13元/噸,漲幅0.52%。供應(yīng)方面,甲醇供應(yīng)下滑,處于往年同期正常水平。需求方面,甲醇制烯烴企業(yè)外采購量環(huán)比大幅上漲。庫存方面,甲醇庫存總體環(huán)比持續(xù)上漲,且港口庫存和社會庫存壓力較大。成本方面,原油和煤炭價格重心下移,甲醇成本支撐較弱。技術(shù)分析來看,周線級別在2500附近有較強支撐,短期或低位震蕩運行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹慎、勤勉、盡責的職業(yè)態(tài)度,獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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