股指
邏輯:周四,三大股指集體收跌,滬深兩市成交額約5492億元。IF2409合約收盤報(bào)價(jià)3301.8點(diǎn),跌幅0.34%;IH2409合約收盤報(bào)價(jià)2334.0點(diǎn),跌幅0.09%;IC2409合約收盤報(bào)價(jià)4514.6點(diǎn),跌幅1.20%;IM2409合約收盤報(bào)價(jià)4473.2點(diǎn),跌幅1.04%。7月我國CPI環(huán)比由降轉(zhuǎn)升,同比漲幅擴(kuò)大,進(jìn)出口增速仍維持高位,經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)回升向好,同時(shí)國內(nèi)宏觀政策預(yù)計(jì)持續(xù)寬松,美聯(lián)儲9月降息預(yù)期升溫,有助于恢復(fù)投資者信心,助力A股估值修復(fù),然而,當(dāng)前國內(nèi)仍然存在有效需求不足以及經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分化等客觀問題,同時(shí)國際局勢動蕩不安一定程度上抑制市場風(fēng)險(xiǎn)偏好。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2410合約承壓回落,收盤報(bào)價(jià)3174元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌22元/噸,跌幅0.69%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量繼續(xù)下降,表觀消費(fèi)量連續(xù)兩周小幅回升,庫存保持去化。螺紋鋼產(chǎn)量遠(yuǎn)低于往年同期,在粗鋼控產(chǎn)背景下,供應(yīng)持續(xù)收緊,此外,“金九”傳統(tǒng)旺季臨近,市場情緒有所回暖,同時(shí)成本端重心回升助力螺紋鋼價(jià)格反彈,但當(dāng)前仍處于傳統(tǒng)需求淡季,高溫酷暑天氣限制戶外施工,實(shí)際需求并未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn),同時(shí)盤面臨近技術(shù)性壓力,反彈空間或有限。綜合來看,螺紋鋼2410合約價(jià)格短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
白糖
邏輯:周四,白糖2501合約期價(jià)震蕩偏弱運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)5558元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌29元/噸,跌幅0.52%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2501合約多單持倉230004手,空單持倉258728手,多空比約為0.89。全球糖市對新榨季糖供應(yīng)過剩預(yù)期較強(qiáng),海關(guān)總署相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,7月份進(jìn)口糖42萬噸,同比增加279.7%,加之糖漿、預(yù)混粉進(jìn)口量居高不下,施壓期價(jià),但國內(nèi)市場處于消費(fèi)旺季,國內(nèi)食糖庫存處于低位,此外,巴西中南部7月下半月糖產(chǎn)量同比下降2.16%。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢高輕倉試空為主。
生豬
邏輯:周四,生豬2411合約期價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)18260元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲35噸,漲幅0.19%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2411合約多單持倉44957手,空單持倉50779手,多空比約為0.88。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快,去化效果逐漸顯現(xiàn),短期生豬供應(yīng)缺口尚在,加之9月開學(xué)季,下旬高?;虿少弬湄洠K端消費(fèi)總體處于周期性淡季,此外,養(yǎng)殖端認(rèn)價(jià)出欄現(xiàn)象增加,近期大豬成交量走低引發(fā)市場對大豬價(jià)格走低的擔(dān)憂,前期二育出欄增加。從盤面看,下方存在整數(shù)關(guān)口技術(shù)性支撐,下行空間或有限。綜合來看,預(yù)計(jì)生豬短期震蕩運(yùn)行
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望或高拋低吸為主。
豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2501收盤報(bào)價(jià)2944元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲1元/噸,漲幅0.03%?;久鎭砜?,美豆生長優(yōu)良率較高,國內(nèi)大豆和豆粕庫存仍處于較高位置,豆粕庫存目前為近幾年最高值,同時(shí)USDA供需報(bào)告上調(diào)新季大豆產(chǎn)量,壓制豆粕期價(jià)。技術(shù)分析來看,豆粕期價(jià)下方存支撐位,或難以下跌,綜合分析,豆粕期價(jià)或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
蘋果
邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2410收盤報(bào)價(jià)7175元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲144元/噸,漲幅2.05%。天氣方面,近期天氣預(yù)報(bào)顯示蘋果產(chǎn)區(qū)天氣較為穩(wěn)定,未出現(xiàn)異常變化,新季蘋果存在豐產(chǎn)增質(zhì)預(yù)期,但是中秋節(jié)備貨臨近,蘋果期貨市場多頭較為活躍,支撐蘋果期價(jià)。綜合分析,預(yù)計(jì)蘋果短期或以寬幅震蕩偏多運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。
玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2501收盤報(bào)價(jià)1264元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌45元/噸,跌幅3.44%。供應(yīng)來看,玻璃供應(yīng)持續(xù)小幅下滑。當(dāng)下處于需求淡季,庫存漲幅縮窄,居于高位。生產(chǎn)利潤來看,各個(gè)工藝生產(chǎn)利潤環(huán)比上漲,但天然氣工藝處于虧損狀態(tài)。近期純堿期現(xiàn)價(jià)格大幅下跌,玻璃成本支撐減弱,施壓玻璃價(jià)格。綜合分析,短期來看,玻璃短期或以震蕩偏空運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。
甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2501收盤報(bào)價(jià)2507元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲2元/噸,漲幅0.08%。甲醇供應(yīng)環(huán)比大幅上漲,需求較為清淡,庫存壓力較大。但市場對“金九銀十”行情預(yù)期較大,且9月美聯(lián)儲大概率進(jìn)入降息周期,宏觀條件轉(zhuǎn)好。甲醇基本面整體表現(xiàn)為弱現(xiàn)實(shí)、強(qiáng)預(yù)期。技術(shù)分析來看,甲醇反彈至壓力位附近,短期或以震蕩偏空運(yùn)行為主。
趨勢觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。
雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2410收盤報(bào)價(jià)3598元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌13元/噸,跌幅0.36%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格保持穩(wěn)定,近期走貨偏好,庫存維持低位。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月22日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.11天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.27天。持倉方面,8月22日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2410合約多單持倉約5.35萬手,空單持倉約5.49萬手,多空比約為0.97,凈多持倉約為-0.14萬手。短期來看,期價(jià)或震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議觀望為主。
棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2501收盤報(bào)價(jià)13580元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲50元/噸,漲幅0.37%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有漲,季節(jié)性需求旺季即將來臨,一定程度提振期價(jià)。持倉方面,8月22日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2501合約多單持倉約28.12萬手,空單持倉約31.07萬手,多空比約為0.91,凈多持倉約為-2.95萬手。盤面來看,期價(jià)反彈力度較強(qiáng),但預(yù)計(jì)上方空間有限。綜合來看,短期棉價(jià)或震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以區(qū)間操作為主。
棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2501收盤報(bào)價(jià)7772元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲118元/噸,漲幅1.54%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國內(nèi)24度棕櫚油現(xiàn)貨日度均價(jià)較前一交易日上漲155元/噸。7月MPOB報(bào)告相對偏多,國內(nèi)庫存小幅下滑,且國內(nèi)進(jìn)口利潤偏低,支撐期價(jià),棕櫚油自身供需面相對偏好,但國內(nèi)油脂供應(yīng)整體充裕,或?qū)⒁欢ǔ潭戎萍s棕櫚油上方空間。結(jié)合盤面來看,豆油菜油均于重要支撐附近有所企穩(wěn)反彈,板塊共振下,棕櫚油短期或?qū)挿鹗幤珡?qiáng)運(yùn)行。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉回調(diào)做多。
瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2410收盤報(bào)價(jià)3400元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌47元/噸,跌幅1.36%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月19日,國內(nèi)瀝青社會庫存為60.3萬噸,較前一周降低2.9萬噸,降幅4.59%;企業(yè)庫存為73.4萬噸,較前一周降低1.2萬噸,降幅1.61%。瀝青供應(yīng)端預(yù)計(jì)維持低位,盡管現(xiàn)實(shí)需求仍然較弱,但瀝青庫存近期連續(xù)小幅下滑;成本端來看,原油持續(xù)走弱拖累瀝青走勢;結(jié)合盤面來看,若原油繼續(xù)走弱,瀝青期價(jià)或?qū)⒗^續(xù)偏弱調(diào)整。
趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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