股指

邏輯：周四，A股三大指數(shù)集體上漲，截至收盤，上證指數(shù)漲0.62%，深證成指漲0.97%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.25%，北向資金凈流入123.5億元，其中滬股通凈流入53.29億元，深股通凈流入70.21億元。板塊方面，元宇宙、中藥、教育、煙草等板塊持續(xù)活躍；物流、鹽湖提鋰等板塊持續(xù)走弱。從期貨升貼水來看，周四IC2201合約升水（31.84）,前值（43.43）；IF2201合約升水（18.49）,前值（19.52）；IH2201合約升水（15.21）,前值（9.35）。周四，央行開展1000億元逆回購操作，因當(dāng)日有100億元逆回購到期，當(dāng)日實(shí)現(xiàn)凈投放900億元。2022年中國人民銀行工作會議要求，2022年穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度。綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，增強(qiáng)信貸總量增長的穩(wěn)定性，加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，保持貨幣供應(yīng)量和社會融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。短期來看，國內(nèi)期指市場呈現(xiàn)震蕩偏多行情，上證主連、滬深主連處于寬幅震蕩行情；中證主連處于震蕩偏多行情。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉逢低做多。

原油

邏輯：周四，SC2202合約小幅上漲，漲幅1.14%，收于498.6元/桶。從持倉量來看，SC2202持倉約3.6萬手，日減倉3212手。從倉單的角度來看，12月30日，上期所原油期貨倉單錄得6287000桶，較上一交易日持平。庫存方面，據(jù)美國能源信息署(EIA)數(shù)據(jù)顯示，截至12月24日當(dāng)周，美國原油庫存減少357.6萬桶，同時(shí)汽油和餾分油庫存也分別下降172.6萬桶和145.9萬桶，表明原油需求仍然強(qiáng)勁。供給方面，重點(diǎn)關(guān)注美國頁巖油相關(guān)的數(shù)據(jù)；歐佩克+維持之前的增產(chǎn)計(jì)劃（每月40萬桶/天）。需求方面，多國疫情形勢再度惡化，可能再次打擊原油需求。新一輪伊核談判已正式開始，需持續(xù)關(guān)注談判的相關(guān)進(jìn)展。整體來看，預(yù)計(jì)短期內(nèi)油價(jià)將呈震蕩偏多走勢。

趨勢觀點(diǎn)：建議以逢低做多為主。

蘋果

邏輯：周四，蘋果期貨主力合約AP2205收盤8363元/噸，較上一交易日下跌120元/噸，跌幅1.41%；持倉量約14.62萬手，日增倉6579手。12月30日，交易所前20名期貨公司會員持倉，蘋果05合約多單持倉約8.3萬手，空單持倉約8.1萬手。從供需端來看，當(dāng)前蘋果供應(yīng)端的變化量是有限的，且冷庫庫存低于往年同期；據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，截至12月30日，全國蘋果庫存量為867.59萬噸，較前一周下降約9.54萬噸。然而，隨著雙節(jié)備貨基本結(jié)束，且替代性水果（砂糖橘、沃柑等）大量上市，砂糖橘價(jià)格持續(xù)下滑，對蘋果銷售將造成一定的沖擊。短期來看，蘋果期價(jià)以震蕩偏空為主，若消費(fèi)端持續(xù)萎靡，蘋果期價(jià)將持續(xù)承壓。

趨勢觀點(diǎn)：建議以逢高做空為主。?

滬鋁

邏輯：周四，滬鋁震蕩上揚(yáng)，主力合約AL2202收盤價(jià)20460元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲590元/噸，漲幅2.97%，期價(jià)重回20000元/噸上方，并創(chuàng)下近兩個(gè)月新高?，F(xiàn)貨方面，周四國內(nèi)鋁現(xiàn)貨報(bào)價(jià)大都出現(xiàn)上漲，各地報(bào)價(jià)較前一日上漲200-210元/噸。海外方面，受到電價(jià)飆升影響，歐洲電解鋁持續(xù)傳來減停產(chǎn)消息。國內(nèi)方面，中國工信部等部門發(fā)布“十四五”原材料工業(yè)發(fā)展規(guī)劃，發(fā)展目標(biāo)包括，到2025年電解鋁碳排放下降5%。12月30日，據(jù)SMM統(tǒng)計(jì)國內(nèi)電解鋁社會庫存79.9萬噸，周度降庫6.5萬噸，無錫、南海、鞏義等主要消費(fèi)地區(qū)貢獻(xiàn)主要去庫，較周一庫存下降4萬噸。目前全國鋁錠社會庫存已連續(xù)下降近兩個(gè)月，總體庫存下滑支撐滬鋁價(jià)格。預(yù)計(jì)短期鋁價(jià)將震蕩偏強(qiáng)。臨近冬奧會，還需關(guān)注環(huán)保及限產(chǎn)政策，煤炭價(jià)格變動等因素。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉逢低做多。

棕櫚油

邏輯：周四，棕櫚油震蕩收漲，主力合約P2205收盤價(jià)8470元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲56元/噸，漲幅0.67%?，F(xiàn)貨方面，周四，24度棕櫚油國內(nèi)報(bào)價(jià)較前一日小幅上漲20-70元/噸，當(dāng)前現(xiàn)貨觀望氣氛較濃，采購靈活。國內(nèi)方面，商務(wù)部對外貿(mào)易司：12月上半月棕櫚油進(jìn)口實(shí)際裝船9.56萬噸，同比下降53.96%。據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)，截至2021年12月24日（第51周），全國重點(diǎn)地區(qū)棕櫚油商業(yè)庫存約48.70萬噸，環(huán)比第50周減少6.44萬噸，環(huán)比減少11.68%。本周二公布的數(shù)據(jù)顯示，中國至12月28日棕櫚油港口庫存為61萬噸（前值65萬噸），港口庫存有所下滑，市場仍按需采購，整體成交清淡。在MPOB數(shù)據(jù)尚未公布之前，市場對于減產(chǎn)預(yù)期很強(qiáng)，依舊給予棕櫚油價(jià)格支撐。目前馬來西亞洪水影響的關(guān)注度有所降低，市場關(guān)注下游需求跟進(jìn)狀況。因市場缺乏其他刺激消息，預(yù)計(jì)短期內(nèi)價(jià)格將保持高位震蕩的走勢。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

甲醇

邏輯：周四，甲醇延續(xù)窄幅震蕩，主力合約MA2205收盤價(jià)2544元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲5元/噸，漲幅0.20%?，F(xiàn)貨方面，周四國內(nèi)甲醇現(xiàn)貨市場整體偏弱，局部地區(qū)下滑明顯，近期運(yùn)費(fèi)價(jià)格持續(xù)走高，部分廠家節(jié)前走貨報(bào)價(jià)走低。海外方面，伊朗限氣停車，在一定程度上支撐甲醇價(jià)格。國內(nèi)方面，需求端轉(zhuǎn)入淡季，下游多以剛需采購為主，整體成交清淡。冬奧會一定程度影響北方下游開工，疊加局部地區(qū)受疫情影響，部分下游工廠提前放假，需求端較為疲軟，短期內(nèi)甲醇供應(yīng)相對寬松。持倉方面，交易所前20名期貨公司會員持倉，MA2205多頭增倉約7.6萬手，空頭增倉約7.7萬手，多空雙方較為均勢，預(yù)計(jì)短期甲醇將延續(xù)震蕩整理。

趨勢觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉逢高做空。

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145