股指
邏輯:上周五,三大股指窄幅震蕩,滬深兩市成交額約7466億元,北向資金凈流出約13億元。IH2209合約收盤報(bào)價(jià)2712.4點(diǎn),跌幅1.08%;IF2209合約收盤報(bào)價(jià)4020.2點(diǎn),跌幅0.76%;IC2209合約收盤報(bào)價(jià)6130.2點(diǎn),漲幅0.21%;IM2209合約收盤報(bào)價(jià)6730.2點(diǎn),漲幅0.76%。宏觀政策方面,美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的強(qiáng)硬表態(tài)短期或仍將令市場(chǎng)承壓,但美國(guó)8月失業(yè)率反彈有望在一定程度上降低大幅加息預(yù)期;隨著中國(guó)“穩(wěn)經(jīng)濟(jì)”宏觀政策有條不紊地逐一落實(shí),國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)或逐漸穩(wěn)中向好發(fā)展。技術(shù)分析方面,當(dāng)前三大股指周K線及日K線均被均線壓制,多頭暫時(shí)處于不利地位。綜合來(lái)看,A股短期可能受到外部因素?cái)_動(dòng),但中長(zhǎng)期或?qū)⒏S國(guó)內(nèi)基本面逐漸向好。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以回調(diào)做多為主。
螺紋
邏輯:上周五,螺紋鋼2301合約價(jià)格先抑后揚(yáng),收盤報(bào)價(jià)3637元/噸,跌幅1.33%,成交量較上一交易日明顯放大。基本面上看,供應(yīng)端,螺紋鋼周度產(chǎn)量持續(xù)回升,值得注意的是噸鋼利潤(rùn)再次惡化,后續(xù)鋼廠可能降低產(chǎn)量以減少虧損,同時(shí),工信部表示,近期將發(fā)布建材行業(yè)碳達(dá)峰方案,著力淘汰落后產(chǎn)能,未來(lái)鋼材產(chǎn)能或進(jìn)一步壓減;需求端,螺紋鋼周度表觀消費(fèi)量小幅回暖,隨著天氣轉(zhuǎn)涼以及宏觀利好政策的逐一落實(shí),工地施工進(jìn)度或加快,需求存在持續(xù)回暖預(yù)期。技術(shù)分析上看,當(dāng)前螺紋鋼2301合約價(jià)格位于重要支撐位附近,周K線及日K線仍被均線壓制,但周線MACD柱子有形成底背離的趨勢(shì),日線有形成纏論第二類買點(diǎn)的可能。綜合來(lái)看,螺紋鋼2301合約價(jià)格短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以回調(diào)做多為主。
白糖
邏輯:上周五,白糖2301合約震蕩為主,收盤報(bào)價(jià)5494元/噸,跌幅0.33%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2301合約多單持倉(cāng)304264手,空單持倉(cāng)357420手,多空比0.85。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),上周五白糖企業(yè)報(bào)價(jià)平穩(wěn),深加工企業(yè)報(bào)價(jià)5670-6350元/噸;配額內(nèi)所進(jìn)口的巴西產(chǎn)白糖利潤(rùn)為788元/噸,環(huán)比變化-3.79%;配額外所進(jìn)口的巴西產(chǎn)白糖利潤(rùn)為-419元/噸,環(huán)比變化約-9.69%。巴西糖產(chǎn)量數(shù)據(jù)不佳且因天氣不利,巴西商品供應(yīng)總局下調(diào)甘蔗產(chǎn)量,但進(jìn)口糖或?qū)⒋罅康礁?,供?yīng)壓力較大。需求方面,下游備貨需求仍無(wú)明顯提升,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)處于旺季不旺,令市場(chǎng)信心缺失。綜合來(lái)看,多空交織下,預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或震蕩偏弱為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或逢高試空為主。
生豬
邏輯:上周五,生豬2301合約午后震蕩走低為主,收盤報(bào)價(jià)23025元/噸,跌幅1.24%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2301合約多單持倉(cāng)23879手,空單持倉(cāng)28146手,多空比0.85。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),上周五全國(guó)商品豬出欄均價(jià)23.68元/公斤,較前一日上漲0.14元/公斤。養(yǎng)殖端出欄節(jié)奏放緩,生豬供給量階段性降低,屠企收購(gòu)受到限制,開工率微降,但發(fā)改委9月開始投放豬肉儲(chǔ)備,對(duì)市場(chǎng)施加壓力;終端消費(fèi)方面,中秋國(guó)慶雙節(jié)和開學(xué)期即將到來(lái),消費(fèi)轉(zhuǎn)暖或逐漸轉(zhuǎn)為現(xiàn)實(shí),利好市場(chǎng),但多地新冠疫情反復(fù),或影響學(xué)校開學(xué),后續(xù)關(guān)注壓欄二次育肥生豬出欄情況。綜合來(lái)看,預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
雞蛋
邏輯:上周五,雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報(bào)價(jià)4193元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌11元/噸,跌幅0.26%;持倉(cāng)量約14.14萬(wàn)手,日增倉(cāng)+5070手。現(xiàn)貨方面,國(guó)內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有漲,節(jié)假日來(lái)臨和高校開學(xué)備貨,現(xiàn)貨走貨速度較好,且淘汰雞出欄量呈現(xiàn)增加趨勢(shì);據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),截至9月1日,雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為0.32天,流通環(huán)節(jié)的可用庫(kù)存天數(shù)為0.35天。持倉(cāng)方面,9月2日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2301合約多單持倉(cāng)約6.59萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約7.85萬(wàn)手,多空比0.83,凈多持倉(cāng)約為-1.26萬(wàn)手。整體來(lái)看,庫(kù)存連續(xù)兩周下降,疊加淘汰雞數(shù)量增加,但盤面情緒偏空,預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋期價(jià)寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。?
棉花
邏輯:上周五,棉花期貨主力合約CF2301收盤報(bào)價(jià)14210元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌760元/噸,跌幅5.08%;持倉(cāng)量約46.44萬(wàn)手,日增倉(cāng)11853手。現(xiàn)貨方面,國(guó)內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格有漲有跌,隨著新棉的上市,國(guó)內(nèi)棉花供給充足,疊加北美天氣好轉(zhuǎn),減產(chǎn)預(yù)期減弱;雖然紡織旺季即將來(lái)臨,但下游需求恢復(fù)不及預(yù)期,截至8月26日織布廠開機(jī)率為35.4%。持倉(cāng)方面,9月2日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,棉花2301合約多單持倉(cāng)約29.66萬(wàn)手,空單持倉(cāng)約29.94萬(wàn)手,多空比0.99,凈多持倉(cāng)約為-0.28萬(wàn)手。整體來(lái)看,當(dāng)前棉花供給充足,但下游需求未見明顯改善,疊加美指走強(qiáng),棉花承壓,預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。?
棕櫚油
邏輯:上周五,棕櫚油期貨主力合約P2301震蕩走弱,收盤報(bào)價(jià)7946元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌450元/噸,跌幅5.36%。現(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),上周五國(guó)內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日下跌488元/噸。國(guó)際方面,馬來(lái)西亞、印尼兩國(guó)8月出口保持強(qiáng)勁,但當(dāng)前處于棕櫚油增產(chǎn)季,預(yù)計(jì)庫(kù)存仍將維持高位,供應(yīng)較為充裕。隨著產(chǎn)地發(fā)運(yùn)節(jié)奏恢復(fù),國(guó)內(nèi)前期買船陸續(xù)到港,棕櫚油供應(yīng)預(yù)期增加。國(guó)內(nèi)周度棕櫚油商業(yè)庫(kù)存連增2周,但絕對(duì)值仍處偏低位置。國(guó)際原油走弱,油脂整體承壓,預(yù)計(jì)棕櫚油短期或延續(xù)偏弱整理,關(guān)注后續(xù)實(shí)際到港情況。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢高做空。
瀝青
邏輯:上周五,瀝青期貨主力合約BU2212震蕩整理,收盤報(bào)價(jià)3808元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌15元/噸,跌幅0.39%。國(guó)內(nèi)瀝青基本面總體中性偏好:供應(yīng)方面,瀝青開工保持穩(wěn)定;需求方面,本周瀝青出貨量以及下游開工率穩(wěn)中有升,社會(huì)庫(kù)存及企業(yè)庫(kù)存走低。原油走弱,煉廠成本支撐減弱,預(yù)計(jì)瀝青期價(jià)短期偏弱整理為主,關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)逢高做空。
蘋果
邏輯:上周五,蘋果期貨主力合約AP2210收盤報(bào)價(jià)9222元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲83元/噸,漲幅0.91%。目前多地早富士已經(jīng)上市,但整體貨量偏小,剩余庫(kù)存量也處于較低水平,并且在前期高溫干旱的天氣影響下,今年的果個(gè)偏小,產(chǎn)量較往年偏低,供給并不寬裕,對(duì)蘋果價(jià)格形成利好。但是中秋節(jié)備貨等因素逐步被時(shí)間消化,其對(duì)市場(chǎng)的邊際支撐逐步減弱,市場(chǎng)進(jìn)入消費(fèi)淡季,疊加目前蘋果價(jià)格處于高位,或利空蘋果價(jià)格。預(yù)計(jì)短期內(nèi)蘋果期貨價(jià)格或以震蕩為主,投資者可關(guān)注蘋果價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
豆粕
邏輯:上周五,豆粕期貨主力合約M2301收盤報(bào)價(jià)3820元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲53元/噸,漲幅1.41%。近期美豆產(chǎn)區(qū)天氣較好,降雨量提升,美豆新作大概率增產(chǎn),擴(kuò)種預(yù)期較強(qiáng),全球供應(yīng)有望持續(xù)增長(zhǎng)。豆油期貨價(jià)格近幾天由9900元/噸附近下跌至9300元/噸附近,基本由豆油消化了美豆的下跌,所以豆粕價(jià)格表現(xiàn)得相對(duì)穩(wěn)定。國(guó)內(nèi)方面,中秋節(jié)前飼料企業(yè)備貨需求較強(qiáng),主要油廠豆粕庫(kù)存已連續(xù)五周下降。豆粕庫(kù)存量有限且生豬及肉雞等養(yǎng)殖需求增加,對(duì)豆粕價(jià)格起到支撐作用。綜合多空因素來(lái)看,豆粕價(jià)格或以震蕩偏強(qiáng)為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低短多為主。
甲醇
邏輯:上周五,甲醇期貨主力合約MA2301收盤報(bào)價(jià)2585元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲15元/噸,漲幅0.58%?,F(xiàn)貨方面,國(guó)標(biāo)甲醇太倉(cāng)市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)為2555元/噸,較上一交易日上漲5元/噸。甲醇現(xiàn)處于供需雙弱的局面,在需求沒(méi)有明顯好轉(zhuǎn)之前,這個(gè)局面或很難改變。從成本端來(lái)看,國(guó)際原油走強(qiáng),這對(duì)甲醇成本端支撐較有利,且煤制甲醇也處于價(jià)值區(qū)域,在原油沒(méi)有大跌的情況下,甲醇向下的空間或不大。而需求方面,甲醇需求沒(méi)有明顯的好轉(zhuǎn),疊加港口庫(kù)存和社會(huì)庫(kù)存都處于較高水平,甲醇走出單邊向上的強(qiáng)勢(shì)行情的概率較小。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以空倉(cāng)觀望為主。
玻璃
邏輯:上周五,玻璃期貨主力合約FG2301收盤價(jià)報(bào)1429元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌22元/噸,跌幅1.52%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價(jià)格較上一交易日上漲18元/噸,報(bào)1544元/噸。下游補(bǔ)貨積極性良好,價(jià)格逐步向價(jià)值修復(fù)。主要原因是金九銀十的需求旺季來(lái)臨,玻璃面臨補(bǔ)庫(kù)需求。整體上講,玻璃供需雙弱的格局沒(méi)有被打破,雖然需求有所好轉(zhuǎn),但庫(kù)存壓力依然很大。預(yù)計(jì)玻璃或會(huì)寬幅震蕩為主,而現(xiàn)在玻璃期貨價(jià)格經(jīng)過(guò)一波下跌,處于價(jià)值區(qū)域,向下空間或不大。中長(zhǎng)期來(lái)看,玻璃2301合約或可考慮在在1350附近逢低做多為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。
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