邏輯：周三，三大股指先抑后揚，滬深兩市成交額約6360億元，北向資金凈流出約8億元。IH2210合約收盤報價2651.4點，跌幅0.85%；IF2210合約收盤報價3896.6點，跌幅0.78%；IC2210合約收盤報價5949.2點，漲幅0.58%；IM2210合約收盤報價6412.6點，漲幅0.63%。宏觀分析方面，全球經濟衰退擔憂陰云揮之不去，市場情緒偏低迷，但中國央行表示貨幣政策空間充足，有能力保持經濟在合理區(qū)間運行，我國經濟長期向好基本面沒有改變。技術分析方面，當前三大股指日K線及周K線均被均線壓制，但同時也臨近下方整數(shù)關口支撐位附近，向上壓力重重，向下空間有限。綜合來看，多空交織，三大股指短期或震蕩運行。
趨勢觀點：建議IH、IF、IC、IM均以觀望或回調做多為主。
邏輯：周三，螺紋鋼2301合約價格先抑后揚，收盤報價3664元/噸，跌幅0.70%，成交量較上一交易日有所減少。基本面上看，上周螺紋鋼產量由增轉減，庫存由減轉增，需求由增轉減，基本面數(shù)據(jù)不佳，短期對鋼材價格存在一定打壓。然而，在三季度施工黃金期以及宏觀政策利好背景下，螺紋鋼需求存在持續(xù)回暖預期，對價格形成一定支撐。技術分析上看，當前螺紋鋼2301合約日K線及周K線均被均線壓制，但價格位于重要支撐位附近，且周線MACD柱子有形成底背離的趨勢。綜合來看，多空交織，螺紋鋼2301合約價格短期或震蕩運行。邏輯：周三，白糖2301合約震蕩上漲，收盤報價5639元/噸，漲幅1.00%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，SR2301合約多單持倉251626手，空單持倉324511手，多空比0.78。8月國內進口糖同環(huán)比均增加，且陳糖仍面臨較大去庫壓力，另外，巴西下調柴油價格，乙醇競爭優(yōu)勢下降，或進一步提高制糖量；需求方面，國內市場購銷情況轉淡，后續(xù)關注印度新榨季出口政策的變化和進口糖到港情況。綜合來看，多空交織下，預計市場短期或寬幅震蕩為主。邏輯：周三，生豬2301合約下行后震蕩，收盤報價22625元/噸，跌幅1.69%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2301合約多單持倉22934手，空單持倉27815手，多空比0.82。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，周三，全國商品豬出欄均價23.89元/公斤，較前一日上漲0.04元/公斤。發(fā)改委陸續(xù)投放豬肉儲備，加之發(fā)改委價格司對市場進行深入分析研判后，認為今后一段時間市場供應充足；終端消費方面，中秋節(jié)后需求減弱，但國慶即將來臨和天氣逐漸轉涼，需求或會有提振。綜合來看，預計短期內市場或震蕩偏弱運行。邏輯：周三，雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報價4291元/噸，較上一交易日結算價下跌1元/噸，跌幅0.02%；持倉量約16.16萬手，日增倉737手。現(xiàn)貨方面，國內雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有漲，生產環(huán)節(jié)和流通環(huán)節(jié)庫存維持低位，疊加節(jié)后企業(yè)多以消化庫存為主，短期內需求下降。持倉方面，9月21日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2301合約多單持倉約7.85萬手，空單持倉約8.86萬手，多空比0.89，凈多持倉約為-1.01萬手。整體來看，玉米、豆粕偏強運行，飼料價格上漲，對蛋價的成本支撐較強，但節(jié)后終端需求走弱，短期內雞蛋期價或將寬幅震蕩運行。邏輯：周三，棉花期貨主力合約CF2301收盤報價14045元/噸，較上一交易日結算價下跌110元/噸，跌幅0.78%；持倉量約50.46萬手，日增倉21024手。現(xiàn)貨方面，國內棉花現(xiàn)貨價格繼續(xù)走弱，隨著新棉陸續(xù)上市，棉花供給趨于寬松，受成本提高的影響，棉農惜售情緒濃厚，雖然當前處于傳統(tǒng)的需求旺季，但下游需求無明顯改善。持倉方面，9月21日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，棉花2301合約多單持倉約31.98萬手，空單持倉約32.66萬手，多空比0.98，凈多持倉約為-0.68萬手。技術面來看，當前棉花處于震蕩區(qū)間下沿。整體來看，外盤連續(xù)走弱，鄭棉跟跌，預計短期內棉價寬幅震蕩運行，關注美聯(lián)儲加息動向。?邏輯：周三，棕櫚油期貨主力合約P2301震蕩走高，收盤報價7894元/噸，較前一交易日結算價上漲250元/噸，漲幅3.27%。現(xiàn)貨方面，據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，周三國內24度棕櫚油主流成交均價較前一日下跌25元/噸。國際方面，據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，2022年9月1-20日馬來西亞棕櫚油產量減少1.84%；據(jù)船運調查機構ITS及馬來西亞獨立檢驗機構AmSpec數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞9月1-20日棕櫚油出口量較8月同期大幅增加；供減需增，將一定程度提振棕櫚油價格。國內方面，棕櫚油庫存已連增4周，截至上周，國內棕櫚油商業(yè)庫存36.36萬噸，較前一周（32.63萬噸）增長11.43%。國際原油寬幅震蕩，預計棕櫚油短期或震蕩整理為主，關注后續(xù)到港情況。邏輯：周三，瀝青期貨主力合約BU2212震蕩上揚，收盤報價3700元/噸，較前一交易日結算價上漲67元/噸，漲幅1.84%。國內瀝青供需面總體偏中性：供應方面，目前煉廠利潤偏高，生產積極性較高，生產端有所增加，截至上周，瀝青開工率44.5%，較前一周（39.7%）有較大提升，現(xiàn)貨市場競爭較為激烈；需求方面，進入傳統(tǒng)消費旺季，瀝青出貨量以及下游開工率比較穩(wěn)定，后續(xù)需求有望回升。國際原油寬幅震蕩，預計瀝青期價短期將以整理為主。邏輯：周三，蘋果期貨主力合約AP2301收盤報價8410元/噸，較前一交易日結算價下跌78元/噸，跌幅0.92%?，F(xiàn)貨方面，陜西地區(qū)嘎啦及早富士庫存未消化完畢，采青富士陸續(xù)上市。陜西產區(qū)采青富士上市時間差與各地價格差均縮窄，采青紅貨量增加后價格或穩(wěn)中偏弱運行。受消費淡季，需求低迷影響，預計陜西新季晚富士（洛川70#半商品）開稱價格在3.5-3.8元/斤，高于去年同期開稱價。后市來看，預計蘋果期貨價格或以震蕩偏弱為主，投資者需關注蘋果價格下跌風險。邏輯：周三，豆粕期貨主力合約M2301收盤報價4058元/噸，較前一交易日結算價上漲50元/噸，漲幅1.25%。近期國內沿海油廠進口大豆庫存變化不大，中國糧油商務網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日，全國沿海主要油廠進口大豆庫存425.8萬噸，比前一周增加2.6萬噸，比上年同期減少125萬噸。豆粕需求方面，9至11月豆粕與玉米用量處于年內偏高水平，飼料企業(yè)豆粕庫存較低，粕類或維持偏強震蕩。邏輯：周三，甲醇期貨主力合約MA2301收盤報價2696元/噸，較前一交易日結算價上漲10元/噸，漲幅0.37%。現(xiàn)貨方面，國標甲醇太倉市場主流報價為2755元/噸，較上一交易日上漲45元/噸。從8月中旬開始，甲醇的開工率逐步回升，港口庫存和社會庫存存在一定壓力，甲醇供應較為充足。下游方面，甲醇制PP盤面利潤虧損，這嚴重制約了下游采購的積極性。情緒方面，美聯(lián)儲加息在即，承壓大宗商品。但近日普京發(fā)表講話，原油大漲，同時俄烏戰(zhàn)爭大概率今年不會結束，甲醇原油天然氣端成本上漲，綜合來看，預計甲醇或以寬幅震蕩為主。邏輯：周三，玻璃期貨主力合約FG2301收盤價報1479元/噸，較前一交易日結算價下跌17元/噸，跌幅1.14%。沙河浮法玻璃（大板）現(xiàn)貨價格持平上一交易日，報1524元/噸。美聯(lián)儲加息在即，整體大宗商品承壓下行，玻璃的基本面并無太大變化，庫存存在壓力，但價格也處于價值區(qū)間。或可選擇空倉觀望，價格回調至1432-1472區(qū)間內逢低做多為主，中長期持有。
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劉超期貨投資咨詢號：Z0013145
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