股指
邏輯:周三,三大股指偏弱震蕩,滬深兩市成交額約9373億元,北向資金凈賣額約19億元。IF2302合約收盤報價4120.4點,跌幅0.48%;IH2302合約收盤報價2752.8點,跌幅0.75%;IC2302合約收盤報價6379.0點,跌幅0.11%;IM2302合約收盤報價7049.8點,漲幅0.10%。宏觀分析方面,1月我國信貸數(shù)據(jù)“開門紅”,釋放經(jīng)濟復(fù)蘇強勁信號,利好指數(shù)中長期走勢,然而,美國1月CPI環(huán)比回升,通脹壓力仍存或堅定美聯(lián)儲繼續(xù)加息的決心。技術(shù)分析方面,三大股指日線MACD死叉,DIFF反彈受阻DEA。綜合來看,三大股指短期或震蕩整理。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以逢高輕倉做空為主。
螺紋
邏輯:周三,螺紋鋼2305合約價格偏強震蕩,收盤報價4066元/噸,漲幅1.50%,成交量較上一交易日明顯減少?;久嫔峡?,上周螺紋鋼產(chǎn)量持續(xù)增長,需求加速回升但仍遠不及產(chǎn)量,庫存連續(xù)大幅累庫,并且高于去年同期。雖政策端利好不斷,但考慮到當(dāng)前螺紋鋼期價在相對高位,疊加產(chǎn)消庫數(shù)據(jù)利空,應(yīng)警惕強預(yù)期回歸弱現(xiàn)實所帶來的回落風(fēng)險。技術(shù)分析上看,螺紋鋼2305合約周K線形成“看跌吞沒”經(jīng)典下跌技術(shù)形態(tài),對應(yīng)KDJ指標死叉。綜合來看,螺紋鋼2305合約價格短期或震蕩回調(diào)。
趨勢觀點:建議以逢高輕倉做空為主。
白糖
邏輯:周三,白糖2305合約沖高回落為主,收盤報價5907元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌0元/噸,跌幅0%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2305合約多單持倉323553手,空單持倉334655手,多空比0.97。美國下調(diào)糖產(chǎn)量預(yù)估,且國內(nèi)1月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)出爐,總體中性偏多,但印度去年10月1日至今年1月31日糖產(chǎn)量同比增加6.2%,巴西中南部1月下半月甘蔗壓榨總量同比增加,加之國內(nèi)上半年處于消費淡季,白糖或會受基本面拖累。多空因素交織下,預(yù)計市場短期或高位震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周三,生豬2305合約橫盤整理,收盤報價16975元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲25元/噸,漲幅0.15%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2305合約多單持倉23925手,空單持倉31185手,多空比0.77。目前終端需求處于消費淡季,但南北方因雨雪天氣影響出欄放緩,市場供應(yīng)步伐放緩,疊加因豬價連續(xù)下跌散戶出現(xiàn)抗價情緒,和學(xué)校陸續(xù)開學(xué)和工地復(fù)工,消費得一定支撐。目前豬糧比4.96:1,已進入過度下跌一級預(yù)警區(qū)間,收儲預(yù)期逐漸增強。多空因素交織下,預(yù)計市場短期或震蕩偏強為主。
趨勢觀點:建議以觀望或逢低輕倉試多為主。
豆粕
邏輯:周三,豆粕期貨主力合約M2305收盤報價3838元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌37元/噸,跌幅0.95%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日油廠豆粕匯總均價為4584元/噸,較前一交易日下跌33元/噸。供應(yīng)方面,2月10日中國主要油廠周度壓榨量為192.24萬噸,豆粕周度產(chǎn)量151.87萬噸,均已恢復(fù)正常水平。國內(nèi)進入季節(jié)性需求談季,現(xiàn)貨成交量持續(xù)縮水,豆粕持續(xù)累庫,內(nèi)盤價格缺乏上漲動力。國際方面消息匱乏,美豆仍受阿根廷作物前景不確定支撐。但是考慮到巴西大豆大概率豐產(chǎn),豆粕價格長期走勢或為震蕩下行。短線投資者或可高拋低吸為主,長線投資者或可逢高布局空單。
趨勢觀點:建議短線以輕倉高拋低吸為主。
蘋果
邏輯:周三,蘋果期貨主力合約AP2305收盤報價8803元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲96元/噸,漲幅1.10%?,F(xiàn)貨方面,氣溫逐漸升高,冷庫蘋果存儲成本上升,貨商或有出貨壓力。目前市場成交以低價果為主,高價果成交不多,后續(xù)逐漸進入蘋果消費淡季。分地區(qū)看,陜西產(chǎn)區(qū)果農(nóng)挺價情緒較強,現(xiàn)貨價格穩(wěn)硬運行,部分產(chǎn)區(qū)發(fā)貨速度有所放緩。山東主產(chǎn)區(qū)成交仍顯一般,副產(chǎn)區(qū)熱度較高,交易以小果為主。綜合分析,蘋果需求逐漸減弱,但是經(jīng)過前一段時間的下跌后,短期或以震蕩為主。
趨勢觀點:建議以輕倉高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周三,甲醇期貨主力合約MA2305收盤報價2554元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌6元/噸,跌幅0.23%?,F(xiàn)貨方面,國標甲醇太倉市場主流報價為2705元/噸,較上一交易日上漲20元/噸。供應(yīng)方面,甲醇產(chǎn)能較節(jié)前持平,供應(yīng)較為充足。庫存方面,甲醇港口庫存和社會庫存小幅下降,甲醇基本面中性偏強。宏觀條件來看,經(jīng)濟復(fù)蘇是大概率事件,全球通脹是趨勢,大宗商品在今年或會易漲難跌,所以甲醇2305合約整體或會偏強運行。由于大趨勢或為上漲趨勢,投資者或可逢低布多,中長期持有。參考區(qū)間為2500-2600附近,短線來看,甲醇經(jīng)過一波回調(diào),跌至支撐位,短時間下跌空間或有限,或可逢低做多為主。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
玻璃
邏輯:周三,玻璃期貨主力合約FG2305收盤報價1536元/噸,較上一交易日結(jié)算價上漲19元/噸,漲幅1.25%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價格報價1504元/噸,較上一交易日下跌12元/噸。供應(yīng)方面,浮法玻璃產(chǎn)能變化不大,光伏玻璃供應(yīng)小幅增加。庫存方面,浮法玻璃的社會庫存和企業(yè)庫存較節(jié)前增幅較大,累庫較為明顯。玻璃春節(jié)前上漲的主要邏輯為,房產(chǎn)政策和宏觀基本面利好玻璃需求,且玻璃生產(chǎn)企業(yè)長期處于虧損狀態(tài),但春節(jié)后,玻璃累庫繼續(xù)增加,需求同比往年較弱,所以玻璃面臨強預(yù)期,弱現(xiàn)實的窘狀,市場回歸理性。玻璃在2023年的大趨勢或為多頭,政策對玻璃的利好,需要時間去兌現(xiàn)。預(yù)計玻璃多頭大趨勢或會出現(xiàn)在3-5月份,中長線投資者或可逢低做多為主。短期來看,玻璃面臨高預(yù)期弱現(xiàn)實窘狀,尤其是年后玻璃持續(xù)累庫,導(dǎo)致期現(xiàn)出現(xiàn)大的回調(diào),中長線投資者或可考慮在1485-1520附近輕倉布局多單。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
雞蛋
邏輯:周三,雞蛋期貨主力合約JD2305收盤報價4381元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲58元/噸,漲幅1.34%;持倉量約13.56萬手,日增倉-5829手?,F(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中走弱,當(dāng)前存欄偏低,供應(yīng)壓力不大,但終端需求一般,且生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流通環(huán)節(jié)庫存又開啟小幅累庫,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至2月15日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.08天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.69天。持倉方面,2月15日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2305合約多單持倉約7.47萬手,空單持倉約7.45萬手,多空比約為1.0,凈多持倉約為0.02萬手。整體來看,雞蛋貨源供應(yīng)充足,市場走貨一般,且流通環(huán)節(jié)的庫存依舊偏高,預(yù)計短期內(nèi)雞蛋期價寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
棉花
邏輯:周三,棉花期貨主力合約CF2305收盤報價14350元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲130元/噸,漲幅0.91%,持倉量約70.28萬手,日增倉約-1.4萬手。國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格繼續(xù)三日回落,棉企銷售積極且棉花供給充足,棉價承壓;雖然織布廠開工率大幅提升,但下游采購積極性偏弱,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至2月10當(dāng)周,織布廠周度開機率為62.3%,環(huán)比前一周(55%)有大幅上漲,且紡紗廠折庫天數(shù)為19.2天,環(huán)比前一周(18.7天)有小幅上漲。持倉方面,2月15日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2305合約多單持倉約41.41萬手,空單持倉約51.38萬手,多空比約為0.81,凈多持倉約為-9.97萬手。整體來看,棉花供給充足,棉價承壓,織布廠開機率雖連續(xù)兩周上漲,但下游需求好轉(zhuǎn)仍不明朗,預(yù)計短期內(nèi)棉價寬幅震蕩偏弱運行,警惕技術(shù)性反彈風(fēng)險。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
棕櫚油
邏輯:周三,棕櫚油期貨主力合約P2305收盤報價7838元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌34元/噸,跌幅0.43%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周三國內(nèi)24度棕櫚油日度均價較前一交易日上漲27元/噸。國內(nèi)方面,截至2月10日當(dāng)周,國內(nèi)棕櫚油庫存為98.01萬噸,較前一周降低4.78萬噸,降幅4.65%,總體仍居高位。盡管國內(nèi)節(jié)后需求預(yù)期轉(zhuǎn)好,但兌現(xiàn)尚需時日,國內(nèi)高庫存短期將壓制棕櫚油上方空間。受印尼或?qū)p少出口配額的影響,上周外盤棕櫚油走強帶動國內(nèi)棕櫚油短線反彈;盡管1月MPOB月度報告偏空,但據(jù)船運調(diào)查機構(gòu)SGS數(shù)據(jù)顯示,預(yù)計馬來西亞2月1-10日棕櫚油出口量較上月同期增加23.29%,出口數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好一定程度提振價格,多空交織下,預(yù)計內(nèi)盤棕櫚油仍將寬幅震蕩整理為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
瀝青
邏輯:周三,瀝青期貨主力合約BU2306收盤報價3809元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌3元/噸,跌幅0.08%。供應(yīng)方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至2月15日,國內(nèi)瀝青周度開工率為29.7%,較前一周下滑1.5個百分點;截至2月14日,國內(nèi)瀝青54家樣本企業(yè)廠家周度出貨量共39.4萬噸,環(huán)比減少5.5%,部分煉廠降產(chǎn)及檢修,供應(yīng)端有所減少,加之近期國內(nèi)陰雨天氣較多導(dǎo)致提貨不暢,供需兩端均有所下滑。當(dāng)前并非瀝青消費旺季,國內(nèi)瀝青市場供需雙弱,且供需壓力均有限。盤面上看,期價觸及4000關(guān)口附近壓力后回落,預(yù)計短期將震蕩整理,關(guān)注原油價格變動。
趨勢觀點:建議以觀望為主。