邏輯：周一，三大股指沖高回落，滬深兩市成交額約1.11萬億元，北向資金凈買額約94億元。IF2308合約收盤報價4024.6點，漲幅0.44%；IH2308合約收盤報價2660.0點，漲幅0.07%；IC2308合約收盤報價6094.4點，漲幅0.69%；IM2308合約收盤報價6524.6點，漲幅0.75%。宏觀分析方面，證監(jiān)會召集頭部券商開會，就活躍資本市場及提振投資者信心征求意見，政策利好預期持續(xù)發(fā)酵，多頭情緒高昂，風險偏好明顯提升；然而，當前世界局勢依然嚴峻復雜，不確定性增加，海外風險擾動仍存。綜合來看，股指期貨短期或震蕩偏強運行。趨勢觀點：建議IH、IF、IC、IM均以回調做多為主。邏輯：周一，螺紋鋼2310合約價格窄幅震蕩，收盤報價3847元/噸，較前一交易日結算價上漲6元/噸，漲幅0.16%。據鋼聯最新數據顯示，螺紋鋼周度產量小幅下降，表觀消費量溫和回暖，庫存累積速率減緩，產消庫數據中性偏多。發(fā)改委印發(fā)通知，17項措施調動民間投資積極性，住建部提出要落實降首付與“認房不認貸”等政策措施，政策利好下，螺紋需求存回暖預期，多頭信心受到提振，然而，當前屬于傳統(tǒng)淡季，高溫酷暑以及雨水洪澇災害限制工地施工，短期實際需求偏弱或對鋼價形成負反饋。綜合來看，螺紋鋼2310合約價格短期或震蕩偏強運行。邏輯：周一，白糖2309合約震蕩偏弱運行，收盤報價6714元/噸，較前一交易日結算價下跌97元/噸，跌幅1.42%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，SR2309合約多單持倉215209手，空單持倉180462手，多空比1.19。6月食糖進口量同比減少71.1%，國內供應偏緊支撐仍在，市場擔憂泰國和印度受厄爾里諾影響，糖產量或減少，但國內市場消費復蘇緩慢，巴西有強勁增產預期，加之替代品糖漿和預拌粉進口量超預期，拖累糖價，后續(xù)關注即將公布的7月產銷數據情況。多空因素交織下，預計白糖短期或寬幅震蕩運行。邏輯：周一，生豬2309合約震蕩偏強運行，收盤報價17140元/噸，較前一交易日結算價上漲715元/噸，漲幅4.35%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2309合約多單持倉21623手，空單持倉25157手，多空比0.86。高溫下需求清淡和高校陸續(xù)放假，掣肘消費，終端整體需求仍疲軟，加之屠企凍品庫存高企，但養(yǎng)殖端惜售情緒升溫，肥標豬價差擴大，二次育肥積極性增加；大部分地區(qū)因暴雨影響運輸，供應階段性縮量，以及近期旅游業(yè)和餐飲有所復蘇，利好豬價。綜合來看，預計生豬短期或寬幅震蕩偏強運行。邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2309收盤報價4323元/噸，較前一交易日結算價上漲11元/噸，漲幅0.26%，持倉量約14.6萬手，日增倉約-0.71萬手。現貨方面，雞蛋現貨價格保持穩(wěn)定，當前市場走貨速度一般，但雞蛋庫存小幅增加，據鋼聯數據顯示，截至7月31日雞蛋生產環(huán)節(jié)庫存可用天數為0.73天，流通環(huán)節(jié)庫存可用天數為1.18天。持倉方面，7月31日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2309合約多單持倉約6.95萬手，空單持倉約8萬手，多空比約為0.87，凈多持倉約為-1.05萬手。整體來看，雞蛋庫存雖有所回升但仍處于相對低位，且飼料端成本重心上移，加之近期餐飲、旅游等產業(yè)逐步回暖，預計短期內雞蛋寬幅震蕩偏強運行。 邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2401收盤報價17440元/噸，較前一交易日結算價上漲220元/噸，漲幅1.28%，持倉量約55.59萬手，日增倉約+4.05萬手。現貨方面，棉花現貨價格穩(wěn)中有降，但市場交投情緒一般，下游需求乏力，據鋼聯數據顯示，紡織企業(yè)開機率連續(xù)八周下滑，跌至38.3%。持倉方面，7月31日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，棉花2401合約多單持倉約30.23萬手，空單持倉約41.05萬手，多空比約為0.74，凈多持倉約為-10.82萬手。此外，今年首次拋儲于7月31日開始，日掛牌量約1萬噸；但當前新疆天氣擾動影響以及商業(yè)庫存偏低，對遠期棉價仍有所支撐，預計短期內棉價以寬幅震蕩偏強運行。邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2309收盤報價7466元/噸，較前一交易日結算價下跌182元/噸，跌幅2.38%?，F貨方面，據鋼聯數據顯示，周一國內24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌140元/噸。國內庫存方面，截至7月21日當周，國內棕櫚油庫存為70.35萬噸，較前一周增加3.6萬噸，增幅5.39%，國內棕櫚油庫存連增4周。主產國產量受天氣影響暫不明顯，月度產量或仍有提升，北美降雨導致豆、菜油均有回落，但馬來西亞7月出口有所轉好，國際原油走勢偏強，國內促消費政策下后續(xù)需求有望提升，且黑海運輸存不確定性，多空交織下棕櫚油短期或寬幅震蕩運行。邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2310收盤報價3756元/噸，較前一交易日結算價下跌48元/噸，跌幅1.26%。據鋼聯數據顯示，截至7月26日，國內瀝青周度產量為40.93萬噸，較前一周增加7.79萬噸，增幅23.51%；國內瀝青周度銷量46.48萬噸，較上周下滑10.92%。瀝青供應有所提升，短期需求受國內多地連續(xù)降雨以及臺風影響有所走弱，但國際原油價格走勢偏強，且政策面支撐下瀝青后續(xù)需求向好，瀝青期價短期或整理為主。邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2309收盤報價4253元/噸，較前一交易日結算價下跌49元/噸，跌幅1.14%。基本面，國內豆粕庫存同比往年處于低位；主要油廠和港口大豆庫存同比往年處于正常水平，環(huán)比處于較高水平，油廠開機率未出現異常變動。當前美豆產區(qū)天氣擾動，美豆粕價格連續(xù)下行。另外油脂油料全體下跌，市場情緒偏空。綜合分析，豆粕價格或以震蕩偏空為主，投資者可關注美豆產區(qū)天氣變化和8月USDA的供需報告。邏輯：周一，蘋果期貨主力合約AP2310收盤報價8758元/噸，較前一交易日結算價下跌20元/噸，跌幅0.23%?；久?，市場交易重點逐步轉向早熟果。蘋果早熟品種上色緩慢，客商尋貨積極，陜西早熟秦陽果以及山西早熟美八果交易氛圍良好。今年秦陽果摘袋時間較為分散，目前多地秦陽果還處于上色階段，關注后續(xù)價格走勢。整體來看，早熟蘋果價格維持高位，隨著時間推移早熟蘋果價格上浮。投資者或可短線謹慎逢低做多操作，關注早熟富士價格。邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2309收盤報價2288元/噸，較上一交易日結算價上漲7元/噸，漲幅0.31%。甲醇供應較為穩(wěn)定，處于近3年同期平均水平附近。需求方面，近期甲醇傳統(tǒng)企業(yè)外采需求和新興企業(yè)外采需求（MTO/CTO工藝需求）均有小幅下滑。庫存方面，港口庫存、社會庫存和生產企業(yè)庫存小幅變化，暫不存在結構性庫存壓力。政治局會議提振市場信心，甲醇主力合約技術面處于上升通道。且國外天然氣以上漲為主，甲醇下跌空間或有限，建議投資者或以逢低做多為主。邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2309收盤報價1718元/噸，較上一交易日結算價上漲18元/噸，漲幅1.06%。政策方面，由于國內經濟復蘇較為緩慢，7月24日的中央政治局會議指出關于房地產供求關系發(fā)生重大變化，應適時調整優(yōu)化政策。市場預期較強，在一定程度制約玻璃的下跌空間。但玻璃生產供應較為充足，利潤偏高，企業(yè)生產積極性較強，需求整體較為清淡，強預期弱現實為玻璃基本面主調。技術分析來看，玻璃近期或以寬幅震蕩為主，參考區(qū)間1500-1800附近。
劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145
免責聲明：華創(chuàng)期貨有限責任公司具有期貨投資咨詢業(yè)務資格：渝證監(jiān)許可（2017）1號，本報告中的信息均來源于公開資料和合法渠道，盡管我們相信報告中資料來源的可靠性，但華創(chuàng)期貨對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。本公司力求分析內容的客觀、公正，研究方法專業(yè)審慎，分析結論合理。市場行情瞬息萬變，報告中的任何觀點僅代表報告撰寫時的判斷，僅供客戶參考之用，不作為客戶的直接投資依據，據此操作，風險自負。另外，在任何情況下，華創(chuàng)期貨向客戶提供本報告時，與投資者無利益沖突，也不與投資者分享投資收益。
渝公網安備 50010302001375號 本網站支持ipv6網絡安全聯盟認證
QQ
微博
微信
