股指
邏輯:周三,三大股指震蕩偏弱運行,滬深兩市成交額約7059億元,北向資金凈賣額約105億元。IF2309合約收盤報價3705.0點,跌幅1.41%;IH2309合約收盤報價2464.8點,跌幅1.29%;IC2309合約收盤報價5637.6點,跌幅1.59%;IM2309合約收盤報價5974.8點,跌幅1.58%。宏觀分析方面,近期宏觀政策不及預期疊加北向資金連續(xù)出逃致使市場情緒低落,然而,從證監(jiān)會答記者問以及三部門聯(lián)合召開電視會議可以看出,有關部門正在積極研究制定活躍資本市場、提振投資者信心的政策措施,后續(xù)或有更多積極有效的政策出臺,投資者可以多一點樂觀和耐心。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:周三,螺紋鋼2310合約價格震蕩偏強運行,收盤報價3723元/噸,較前一交易日結算價上漲37元/噸,漲幅1.00%。據(jù)鋼聯(lián)最新周度數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量延續(xù)小幅下滑,表觀消費量大幅回升,庫存結束累庫,產(chǎn)消庫數(shù)據(jù)利多。雖然目前依然屬于鋼材消費淡季,但立秋后部分地區(qū)高溫雨水天氣有所緩解,工地施工時間將逐漸延長,加之三部門會議強調(diào)調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)信貸政策,房地產(chǎn)行業(yè)再迎實質(zhì)性利好,螺紋鋼供需關系或持續(xù)改善,可關注回調(diào)后的低配機會。綜合來看,螺紋鋼2310合約價格短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以回調(diào)輕倉試多為主。
白糖
邏輯:周三,白糖2401合約震蕩偏弱運行,收盤報價6819元/噸,較前一交易日結算價下跌95元/噸,跌幅1.37%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2401合約多單持倉412820手,空單持倉336814手,多空比1.23。7月糖進口量同比下降60.46%,國內(nèi)供應偏緊支撐仍在,印度和泰國減產(chǎn)預期較強,市場預估巴西糖創(chuàng)紀錄產(chǎn)量難以抵消其它產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量的下降,明年供應仍將緊缺,但國內(nèi)市場高糖價掣肘消費,需求暫無顯著恢復,且受高價影響,替代品糖漿和預拌粉進口量同比增加。后續(xù)關注院校復學和雙節(jié)備貨采購情況,多空因素交織下,預計白糖短期或高位寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周三,生豬2311合約震蕩偏強運行,收盤報價17275元/噸,較前一交易日結算價上漲345元/噸,漲幅2.04%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2311合約多單持倉35770手,空單持倉41779手,多空比0.86。整體仍處于季節(jié)性淡季,消費提振乏力,缺顯著利好支撐,但二次育肥情緒仍存,養(yǎng)殖端惜售情緒轉(zhuǎn)濃,疊加院校開學和雙節(jié)備貨需求,屠企短期收購意愿增加,對價格存一定支撐。供需博弈下,預計生豬短期或?qū)挿鹗幤珡娬?/span>。
趨勢觀點:建議以觀望或逢低輕倉試多為主。
豆粕
邏輯:周三,豆粕期貨主力合約M2401收盤報價3979元/噸,較前一交易日下跌58元/噸,跌幅1.44%。供給端,近期美豆產(chǎn)區(qū)再次出現(xiàn)干旱天氣預期,天氣炒作情緒或?qū)⒃倨穑蚊蓝蛊谪泝r格,但是美豆開花率與往年持平,優(yōu)良率數(shù)據(jù)同比往年無大幅變動,國內(nèi)大豆預計到港量維持高位。需求端,下游需求表現(xiàn)無異常波動,豆粕表觀消費量維持高位,中國飼料企業(yè)豆粕物理庫存天數(shù)雖然上漲,但是仍處于往年低位,同時油廠豆粕庫存處于同比往年較低位置。綜合分析,經(jīng)歷前段時間的上漲后,內(nèi)盤豆粕價格短期或以震蕩為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
蘋果
邏輯:周三,蘋果期貨主力合約AP2310收盤報價8926元/噸,較前一交易日結算價上漲19元/噸,漲幅0.21%?;久?,整體庫存富士交易穩(wěn)定,自身基本面變化有限。陜西洛川產(chǎn)區(qū)賣家出貨積極,但采購客商不多,基本以客商自提發(fā)貨為主,成交價格不一。山東棲霞產(chǎn)區(qū)庫存富士交易穩(wěn)定,商超及市場大客戶按需采購,成交以質(zhì)論價,主流行情持穩(wěn)。技術面來看,蘋果期價上遇壓力位,但是下方支撐位同樣較近,短期可觀望或高拋低吸操作。
趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周三,甲醇期貨主力合約MA2401收盤報價2520元/噸,較上一交易日結算價上漲12元/噸,漲幅0.48%。甲醇供應較為穩(wěn)定,處于近3年同期平均水平附近,但7月下旬開始供應有上升趨勢。需求方面,近期甲醇傳統(tǒng)企業(yè)外采需求和新興企業(yè)外采需求(MTO/CTO工藝需求)均有小幅下滑,同時由于雨季影響,整體需求較為清淡。庫存方面,港口庫存、社會庫存和生產(chǎn)企業(yè)庫存小幅累庫,但暫不存在結構性庫存壓力。甲醇2401合約為甲醇需求旺季合約,疊加人民幣持續(xù)貶值,甲醇進口成本上漲。短期來看,甲醇或以震蕩偏強運行為主。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
玻璃
邏輯:周三,玻璃期貨主力合約FG2401收盤報價1618元/噸,較上一交易日結算價下跌7元/噸,跌幅0.43%。供應方面,由于國內(nèi)經(jīng)濟復蘇較為緩慢,中央政治局會議指出關于房地產(chǎn)供求關系發(fā)生重大變化,應適時調(diào)整優(yōu)化政策,市場預期較強,在一定程度制約玻璃的下跌空間。但玻璃生產(chǎn)供應較為充足,利潤偏高,企業(yè)生產(chǎn)積極性較強,需求整體較為清淡,強預期弱現(xiàn)實為玻璃基本面主調(diào)。短線來看,純堿近期強勢上漲,玻璃生產(chǎn)成本上移。技術分析來看,玻璃上破壓力位,短期玻璃或以震蕩偏強運行為主。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
雞蛋
邏輯:周三,雞蛋期貨主力合約JD2310收盤報價4228元/噸,較前一交易日結算價上漲8元/噸,漲幅0.19%,持倉量約9.07萬手,日增倉約+0.25萬手。現(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有漲,當前庫存偏低,且開學備貨及中秋節(jié)的來臨,導致供應偏緊,但下游對高價接受度一般,多按需補庫,抑制蛋價上行動力。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月23日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.71天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.02天。持倉方面,8月23日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2310合約多單持倉約5.25萬手,空單持倉約5.4萬手,多空比約為0.97,凈多持倉約為-0.15萬手。整體來看,在多空因素交織下,預計短期內(nèi)雞蛋寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低做多。
棉花
邏輯:周三,棉花期貨主力合約CF2401收盤報價17055元/噸,較前一交易日結算價上漲145元/噸,漲幅0.86%,持倉量約54.47萬手,日增倉約-0.34萬手。棉花現(xiàn)貨價格悉數(shù)下跌,當前現(xiàn)貨成交量偏少,交投氛圍清淡,市場觀望情緒較濃,但下游織布廠開機率略有好轉(zhuǎn),據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月18日當周,織布廠周度開機率為39.2%,環(huán)比前一周(38.8%)有小幅上漲。持倉方面,8月23日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2401合約多單持倉約31.44萬手,空單持倉約37.88萬手,多空比約為0.83,凈多持倉約為-6.44萬手。整體來看,短期供應寬松,且需求復蘇壓力仍然較大,利空棉價,但隨著“金九銀十”旺季臨近,下游需求存改善預期,以及匯率因素的影響,利多棉價,預計短期內(nèi)棉價以寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低做多。
棕櫚油
邏輯:周三,棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報價7574元/噸,較前一交易日結算價下跌54元/噸,跌幅0.71%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周三國內(nèi)24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌45元/噸;截至8月18日當周,國內(nèi)棕櫚油庫存為63.05萬噸,較前一周增加2.21萬噸,增幅3.63%,國內(nèi)庫存結束3周連降,出現(xiàn)小幅上漲。豆菜油原料端高位回落,板塊共振下棕櫚油回落調(diào)整,然國內(nèi)促消費背景下油脂后續(xù)需求有望提升,馬來西亞8月出口好轉(zhuǎn),疊加匯率因素,基本面支撐較強,棕櫚油短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望或區(qū)間操作為主。
瀝青
邏輯:周三,瀝青期貨主力合約BU2311收盤報價3788元/噸,較前一交易日結算價下跌4元/噸,跌幅0.11%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至8月23日,國內(nèi)瀝青周度開工率為45.3%,較前一周下滑0.5個百分點;周度銷量為53.98萬噸,較前一周增加0.87萬噸,增幅1.64%;社會庫存小幅下滑,企業(yè)庫存小幅增長。瀝青當前供需矛盾并不突出,現(xiàn)貨市場報價大體平穩(wěn),短期需求有所好轉(zhuǎn),后續(xù)供需兩端均有提升預期,國際原油有所回落,瀝青短期或震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉回調(diào)試多。
劉超 期貨投資咨詢號:Z0013145
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