股指
邏輯:周二,三大股指窄幅震蕩,滬深兩市成交額約7354億元,北向資金凈賣額約31億元。IF2310合約收盤報價3640.6點,漲幅0.39%;IH2310合約收盤報價2479.8點,漲幅0.49%;IC2310合約收盤報價5589.4點,漲幅0.17%;IM2310合約收盤報價6006.6點,跌幅0.07%。中央?yún)R金增持四大行,政策托底意圖明顯,或起到示范效應(yīng),此外,證監(jiān)會調(diào)整優(yōu)化融券相關(guān)制度,有利于增強投資者信心及穩(wěn)定市場預(yù)期,或進一步鼓勵資金參與市場,然而,巴以沖突升級,國際局勢動蕩不安依然令不少投資者擔(dān)憂,避險情緒升溫。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:周二,螺紋鋼2401合約價格窄幅震蕩,收盤報價3647元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲22元/噸,漲幅0.61%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼產(chǎn)量繼續(xù)下滑,表觀消費量有所回升但仍不及節(jié)前水平,庫存重回下降趨勢?,F(xiàn)貨市場主流貿(mào)易商日均成交量下滑,市場情緒低迷施壓鋼價。然而,當(dāng)前仍是傳統(tǒng)施工旺季,螺紋鋼需求有望持續(xù)回升,鐵礦石與焦炭價格大幅反彈,螺紋鋼總體庫存處于低位,成本端與低庫存對鋼價形成一定支撐。綜合來看,螺紋鋼2401合約價格短期或震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以逢低輕倉試多為主。
白糖
邏輯:周二,白糖2401合約震蕩偏弱運行,收盤報價6790元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌42元/噸,跌幅0.61%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2401合約多單持倉373016手,空單持倉348148手,多空比1.07?,F(xiàn)貨升水、國內(nèi)糖低庫存以及配額外進口糖虧損幅度較深,限制下行空間,但據(jù)Unica數(shù)據(jù)顯示,巴西中南部9月下半月制糖336萬噸,幾乎是去年同期兩倍,遠超市場預(yù)期,此外,北方甜菜開始壓榨,新糖已上市,且市場存第二輪拋儲預(yù)期,或緩解供應(yīng)緊張。多空因素交織下,預(yù)計白糖短期或?qū)挿鹗庍\行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周二,生豬2401合約先抑后揚,收盤報價16765元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌35元/噸,跌幅0.21%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2401合約多單持倉34955手,空單持倉41247手,多空比0.85。市場商品豬供應(yīng)充足,屠企凍品庫存位于高位,終端消費疲軟,豬價承壓,但養(yǎng)殖企業(yè)生豬育肥全面虧損,抗價惜售情緒再起,且標肥價差再次擴大,二次育肥現(xiàn)象或增加,下行壓力得到緩解,此外,隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)涼和旺季臨近,消費存邊際改善預(yù)期。多因素博弈下,預(yù)計生豬短期或?qū)挿鹗幷?/span>。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
雞蛋
邏輯:周二,雞蛋期貨主力合約JD2401收盤報價4309元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌25元/噸,跌幅0.58%。雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有跌,且當(dāng)前雞蛋總庫存偏高,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月17日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.24天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.65天。持倉方面,10月17日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2401合約多單持倉約5.72萬手,空單持倉約5.74萬手,多空比約為1,凈多持倉約為-0.02萬手。整體來看,雞蛋總庫存偏高,且節(jié)后需求有所下滑,供需面相對偏空;此外,近期飼料原料端價格重心下滑,雞蛋成本端支撐減弱,預(yù)計短期內(nèi)蛋價或?qū)挿鹗幤踹\行。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
棉花
邏輯:周二,棉花期貨主力合約CF2401收盤報價16695元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌360元/噸,跌幅2.11%。棉花現(xiàn)貨價格小幅下滑,新棉搶收情緒弱化,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月13日當(dāng)周,國內(nèi)新棉采摘進度為12.5%、新棉交售進度為32%以及新棉加工進度為31.4%。新棉即將上市、儲備棉持續(xù)輪出以及后期棉花進口量或?qū)⒊掷m(xù)增加,供應(yīng)壓力偏大,但隨著天氣逐步轉(zhuǎn)涼,棉花需求有改善預(yù)期,對棉價有一定支撐;盤面上看,期價創(chuàng)出8月下旬以來新低,盤面情緒偏弱,預(yù)計短期棉花將寬幅震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高做空。
棕櫚油
邏輯:周二,棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報價7318元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌6元/噸,跌幅0.08%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周二國內(nèi)24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌2元/噸。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月13日當(dāng)周,國內(nèi)棕櫚油庫存為80.91萬噸,較前一周降低4.94萬噸,降幅5.75%。盡管周度庫存有所下滑,但當(dāng)前庫存水平遠高于過去三年同期,與此同時,國內(nèi)10月買船較多,后期到港壓力仍然存在,供應(yīng)趨于寬松。近日受USDA報告提振,豆系明顯反彈,帶動棕櫚油有所上揚,且國際原油價格重心上移提振油脂價格,但棕櫚油國內(nèi)高庫存或?qū)褐破渖戏娇臻g,短期或?qū)挿鹗庍\行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉高拋低吸。
瀝青
邏輯:周二,瀝青期貨主力合約BU2401收盤報價3659元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌3元/噸,跌幅0.08%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月17日,國內(nèi)瀝青社會庫存為46.1萬噸,較前一周降低0.3萬噸,降幅0.65%;企業(yè)庫存為61.7萬噸,較前一周降低1.3萬噸,降幅2.06%。節(jié)后需求表現(xiàn)較為平淡,庫存小幅下滑,受巴以沖突影響,國際原油價格重心上移,對瀝青有所提振,預(yù)計瀝青短期內(nèi)或?qū)挿鹗庍\行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉回調(diào)試多。
豆粕
邏輯:周二,豆粕期貨主力合約M2401收盤報價3884元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲13元/噸,漲幅0.34%。10月USDA供需報告中,預(yù)計美國大豆總產(chǎn)量減少4200萬蒲,預(yù)計美國大豆出口量下調(diào)3500萬蒲式耳,整體利多。國內(nèi)方面,需求端,9月主要油廠豆粕提貨量環(huán)比小幅下跌,中國飼料企業(yè)豆粕物理庫存天數(shù)走高,庫存周轉(zhuǎn)速度較低。供給端,進口大豆量進入階段性下行趨勢,近期進口大豆供應(yīng)或減少。豆粕供需雙弱,現(xiàn)貨價格持續(xù)下跌,壓制期價。技術(shù)方面,豆粕期價上方有年均線和月均線壓力,反彈或受阻。綜合分析,豆粕價格或以寬幅震蕩為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
蘋果
邏輯:周二,蘋果期貨主力合約AP2401收盤報價9360元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌37元/噸,跌幅0.39%。新季晚熟富士開稱價格高于去年,支撐期價。陜西洛川產(chǎn)區(qū)果農(nóng)出貨積極性較高,儲存商多挑揀優(yōu)質(zhì)貨源采購,好貨價格偏硬。山東產(chǎn)區(qū)晚富士供貨量逐步增多,但產(chǎn)地紅貨好貨依舊不多,批發(fā)市場客商多按需采購,成交量小幅波動。技術(shù)分析來看,蘋果期貨價格表現(xiàn)較強,均線呈多頭排列。綜合分析,預(yù)計蘋果短期或以震蕩偏強為主。
趨勢觀點:建議以逢低做多為主。
甲醇
邏輯:周二,甲醇期貨主力合約MA2401收盤報價2416元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌39元/噸,跌幅1.59%。上周國內(nèi)甲醇產(chǎn)量小幅回落,但仍處于年內(nèi)高位且遠高于前五年同期水平,傳統(tǒng)下游企業(yè)采購量恢復(fù)到節(jié)前水平,訂單與待發(fā)訂單略有回升,甲醇制造烯烴生產(chǎn)企業(yè)采購量大幅萎縮,三大庫存均小幅回落但仍處于相對高位,庫存壓力依然較大,短期基本面偏弱令甲醇價格承壓,然而,煤制甲醇成本依然較高,成本端支撐仍存,下跌空間或有限。綜上所述,短期甲醇或以震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
玻璃
邏輯:周二,玻璃期貨主力合約FG2401收盤報價1632元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲7元/噸,漲幅0.43%。供給方面,國內(nèi)浮法玻璃產(chǎn)線數(shù)量持續(xù)增加,玻璃產(chǎn)量或延續(xù)增長態(tài)勢,供應(yīng)壓力不斷提升。需求方面,由于北方存在集中趕工現(xiàn)象,整體施工進度加快,玻璃深加工企業(yè)訂單增加,因此近期玻璃需求尚可,然而,隨著北方淡季逐漸來臨,下游采購節(jié)奏放緩,玻璃需求存走弱預(yù)期。供增需減預(yù)期疊加成本端重心下移,玻璃短期或易跌難漲。綜上所述,玻璃短期或震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
華創(chuàng)期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資格:渝證監(jiān)許可【2017】1號 |
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姓名 |
從業(yè)資格號 |
投資咨詢號 |
劉超 |
F0281910 |
Z0013145 |
吳若楠 |
F3085256 |
Z0018796 |
蘭皓 |
F03086798 |
Z0016521 |
劉興洋 |
F03086672 |
Z0019364 |
陳長宏 |
F03097919 |
Z0017587 |
制作時間:2023年10月18日 |
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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