股指

邏輯：周一三大指數(shù)集體高開，全天震蕩，尾盤收漲，兩市成交額8100億元，北向資金凈流入108億元。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)收3149.06點(diǎn)，上漲0.60%，IH2206報(bào)收2762.6點(diǎn)，上漲0.47%；深證成指報(bào)收11310.28點(diǎn)，下跌1.04%，IF2206報(bào)收4001.8點(diǎn)，上漲0.61%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收2350.38點(diǎn)，上漲1.20%，IC2206報(bào)收5872.4點(diǎn)，上漲0.78%。宏觀方面，國(guó)務(wù)院召開全國(guó)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)大盤電視電話會(huì)議；國(guó)常會(huì)決定實(shí)施6方面33項(xiàng)措施，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)回歸正常軌道；工信部會(huì)議要求促進(jìn)汽車、家電等大宗商品消費(fèi)；美國(guó)總統(tǒng)宣布啟動(dòng)“印太經(jīng)濟(jì)框架”。北京8個(gè)區(qū)已穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)社會(huì)面清零，本輪疫情得到有效控制；上海6月1日起取消企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)白名單制，取消企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)復(fù)市不合理限制。盤面上看，三大股指期貨2206合約小時(shí)K線依然在前期下跌趨勢(shì)的價(jià)格整理區(qū)間下沿震蕩運(yùn)行，上方有一定壓力。綜合來(lái)看，注意承壓回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，但反彈大勢(shì)不改，預(yù)計(jì)三大指數(shù)短期大概率震蕩反彈為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議低位進(jìn)場(chǎng)的多單繼續(xù)持有，空倉(cāng)的逢低輕倉(cāng)做多。

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螺紋

邏輯：周一螺紋鋼高開沖高后一路走低回踩缺口上沿，尾盤小幅拉起，全天震蕩運(yùn)行。截至收盤，螺紋鋼2210報(bào)收4621元/噸，上漲1.32%?；久嫔?，北京8個(gè)區(qū)已穩(wěn)定實(shí)現(xiàn)社會(huì)面清零，本輪疫情得到有效控制；上海6月1日起取消企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)白名單制，取消企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)復(fù)市不合理限制。螺紋鋼社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)下降，上周社會(huì)庫(kù)存減少20萬(wàn)噸。周一鋼材現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格多數(shù)上漲，上海、重慶、蘭州等城市螺紋鋼現(xiàn)貨價(jià)格上調(diào)10元/噸-30元/噸。值得注意的是，中高考臨近，截至5月30日，據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，共有40個(gè)城市發(fā)布了建筑工地停工最新政策。技術(shù)面上，螺紋鋼2210三十分鐘K線圖在前期下跌趨勢(shì)的價(jià)格整理區(qū)間震蕩運(yùn)行，上有壓力下有支撐，短期可能會(huì)有回調(diào)但反彈趨勢(shì)并未走壞。綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)螺紋鋼短期大概率震蕩反彈。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議逢低擇機(jī)輕倉(cāng)接回多單。

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原油

邏輯：周一，SC2207合約小幅上漲，漲幅0.48%，收于734.8元/桶。從持倉(cāng)量來(lái)看，SC2207持倉(cāng)約3.7萬(wàn)手，日減倉(cāng)1378手。從倉(cāng)單的角度來(lái)看，5月30日，上期所原油期貨倉(cāng)單錄得8071000桶，較上一交易日持平。金融屬性方面，美元指數(shù)持續(xù)回落，助推原油價(jià)格上漲。地緣政治方面，俄烏沖突不斷加深；美國(guó)擬放松對(duì)委內(nèi)瑞拉石油的制裁。整體來(lái)看，當(dāng)前油價(jià)主要受到地緣政治因素、供需不平衡以及經(jīng)濟(jì)下行等多方面風(fēng)險(xiǎn)的影響，預(yù)計(jì)短期內(nèi)油價(jià)以高位震蕩偏強(qiáng)為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主或輕倉(cāng)回調(diào)做多。

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棉花

邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2209收盤價(jià)20115元/噸，較上一交易日下跌400元/噸，跌幅1.95%；持倉(cāng)量約36.35萬(wàn)手，日增倉(cāng)約0.9萬(wàn)手。倉(cāng)單方面，5月30日鄭棉倉(cāng)單情況：注冊(cè)倉(cāng)單16231張，較上一交易日減64張；有效預(yù)報(bào)838張。倉(cāng)單及預(yù)報(bào)總量17069張，折合棉花68.276萬(wàn)噸?，F(xiàn)貨方面，河南、山東、奎屯、湖北等地區(qū)棉價(jià)下跌，貿(mào)易企業(yè)報(bào)價(jià)積極，但下游紡企多以剛需補(bǔ)庫(kù)為主。持倉(cāng)方面，5月30日，交易所前20名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)，棉花09合約多單持倉(cāng)約26.73萬(wàn)手，空單持倉(cāng)約23.60萬(wàn)手，多空比1.13，凈多持倉(cāng)為1937手。短期來(lái)看，隨著新疆棉陸續(xù)到庫(kù)，棉花供應(yīng)增加，但需求持續(xù)疲軟，短期內(nèi)鄭棉或?qū)⒗^續(xù)下跌，預(yù)計(jì)棉花價(jià)格將以震蕩偏弱為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

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棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2209震蕩下跌，收盤價(jià)11732元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌364元/噸，跌幅3.01%?，F(xiàn)貨方面，周一國(guó)內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日下跌345元/噸。國(guó)際方面，印尼貿(mào)易部官員表示，多家公司已提交棕櫚油出口許可申請(qǐng)；將棕櫚油國(guó)內(nèi)市場(chǎng)義務(wù)比率定在20%左右。印尼棕櫚油重新進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)，或?qū)?duì)棕櫚油價(jià)格造成一定沖擊，但俄烏沖突下，全球油脂供應(yīng)依舊較為緊張，國(guó)內(nèi)期現(xiàn)價(jià)差維持高位，疊加原油高位運(yùn)行，預(yù)計(jì)棕櫚油短期內(nèi)仍將延續(xù)高位寬幅震蕩，需警惕海外主產(chǎn)國(guó)出口政策風(fēng)險(xiǎn)及原油價(jià)格變動(dòng)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

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瀝青

邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2209震蕩上揚(yáng)，盤中最高觸及4733元/噸，創(chuàng)下瀝青期貨自2013年10月上市以來(lái)新高，收盤價(jià)4666元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲76元/噸，漲幅1.66%。供應(yīng)方面，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，截至5月25日，國(guó)內(nèi)石油瀝青周度開工率25.9%（前值22.6%），原油高位導(dǎo)致生產(chǎn)端利潤(rùn)不佳，開工率處于相對(duì)低位。需求方面，最新數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)瀝青周度出貨量27.26萬(wàn)噸（前值26.01萬(wàn)噸），出貨量已連續(xù)兩周增加，隨著國(guó)內(nèi)疫情逐步得到控制，瀝青需求有望繼續(xù)回升。庫(kù)存方面，國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫(kù)存及企業(yè)庫(kù)存均連續(xù)6周走低，總體庫(kù)存壓力不大。此外，國(guó)際原油高位運(yùn)行，瀝青成本端支撐較強(qiáng)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)瀝青期價(jià)將延續(xù)高位震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以回調(diào)做多為主。

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甲醇

邏輯：周一，甲醇09合約收盤報(bào)價(jià)2784元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌20元/噸，跌幅0.71%。江蘇甲醇現(xiàn)貨價(jià)格較上一交易日下跌50元/噸，報(bào)2830元/噸。供應(yīng)方面，5月27日的甲醇周產(chǎn)量環(huán)比5月20日的周產(chǎn)量上升2.47%，整體上供應(yīng)充足。需求方面，甲醇制烯烴開工率為87.1%，較上一周略有上升，但傳統(tǒng)工藝方面，甲醇需求處于歷年的高位。原油價(jià)格高位盤整，提振了甲醇期貨價(jià)格。操作建議，做空甲醇09合約，做多甲醇301合約。單邊建議，甲醇逢低做多。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：區(qū)間震蕩，參考點(diǎn)位區(qū)間2660—3050附近。

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玻璃

邏輯：周一，玻璃209合約收盤價(jià)報(bào)1762元/噸，較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲0元/噸，漲幅0%。沙河現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)價(jià)較上一交易日下跌3元/噸，報(bào)1579元/噸。供應(yīng)方面，浮法玻璃產(chǎn)能無(wú)太大波動(dòng)。需求方面，梅雨季來(lái)臨，下游補(bǔ)庫(kù)積極性不佳，主要按需采購(gòu)，玻璃現(xiàn)貨企業(yè)庫(kù)存繼續(xù)呈增加態(tài)勢(shì)。但玻璃上游的純堿價(jià)格持續(xù)上漲，玻璃成本重心上移，我們認(rèn)為玻璃期貨價(jià)格下跌空間或不大。操作上，或可考慮做空玻璃09合約，做多玻璃01合約。單邊操作建議逢低做多。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議逢低做多，參考支撐位1700附近。

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蘋果

邏輯：周一蘋果期貨變動(dòng)幅度-1.97%，收8746元每噸。產(chǎn)區(qū)交易氛圍仍為清淡。山東產(chǎn)區(qū)統(tǒng)貨價(jià)格偏弱運(yùn)行，好貨仍維持高位穩(wěn)定，但實(shí)際成交較少，產(chǎn)地走貨略緩。陜西產(chǎn)區(qū)仍以客商自提發(fā)貨為主，貨源多集中在洛川產(chǎn)區(qū)，近期西部產(chǎn)區(qū)進(jìn)入集中套袋階段，人工略顯緊張，套袋人工費(fèi)出現(xiàn)小幅上漲。甘肅產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格偏弱運(yùn)行，近期周邊小販調(diào)貨多出現(xiàn)壓價(jià)現(xiàn)象，產(chǎn)地套袋陸續(xù)接近尾聲。由于時(shí)令鮮果大量上市，蘋果需求端受到疲軟牽制，預(yù)計(jì)短期內(nèi)蘋果現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中偏弱運(yùn)行。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

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豆粕

邏輯：周一豆粕期貨變動(dòng)幅度+0.50%，收4193元每噸。原料大豆的成本居高不下，且豆粕走貨情況一般，導(dǎo)致現(xiàn)有油廠因豆粕漲庫(kù)已被迫停機(jī)。豆油基差較高，走貨受阻，看漲情緒依然濃烈。價(jià)格方面預(yù)計(jì)后期還應(yīng)關(guān)注下游的走貨情況以及競(jìng)品蛋白飼料對(duì)價(jià)格的影響。預(yù)計(jì)油脂涉及的品種短期內(nèi)或以偏強(qiáng)震蕩為主。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議以觀望為主。

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白糖

邏輯：周一鄭糖期貨主力合約沖高回落，收盤于6026元/噸，變化幅度-0.08%，成交量縮量；持倉(cāng)方面，前二十會(huì)員，持買單量243483手，持賣單量269856手，凈持倉(cāng)-26373手，減少1115手。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，白糖現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)有所提高，深加工企業(yè)報(bào)價(jià)變化0至70元/噸，價(jià)格范圍5990-6350元/噸，期現(xiàn)貨市場(chǎng)基準(zhǔn)報(bào)價(jià)6030噸，環(huán)比變化+10元/噸，巴西產(chǎn)白糖在國(guó)內(nèi)配額利潤(rùn)819元/噸，環(huán)比變化約-2.85%。巴西主產(chǎn)區(qū)進(jìn)入正常壓榨季，食糖供應(yīng)增加，但市場(chǎng)對(duì)產(chǎn)能方面存在觀點(diǎn)分歧；需求方面，隨疫情好轉(zhuǎn)，需求有所回暖。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議觀望為主。

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生豬

邏輯：周一生豬期貨主力合約先跌后漲，收于18875元/噸，變化幅度+0.99%，成交量放量；持倉(cāng)方面，前二十會(huì)員，持買單量25507手，持賣單量37378手，凈持倉(cāng)-11871手，增加379手。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)，全國(guó)商品豬出欄均價(jià)15.66元/公斤，較上一交易日變化-0.03/公斤；重點(diǎn)屠宰企業(yè)開工率25.65%，環(huán)比變化+4.14%。養(yǎng)殖端惜售情緒仍較強(qiáng)，進(jìn)行集中補(bǔ)欄和二次育肥，但淘汰母豬陸續(xù)上市，屠宰企業(yè)收購(gòu)難度降低，開工率有所回暖，對(duì)豬價(jià)或有一定沖擊；需求方面，目前終端需求處于疲軟，對(duì)高價(jià)豬肉接受力度較低。但端午節(jié)即將到來(lái)，市場(chǎng)消費(fèi)會(huì)有提振。此外，韓國(guó)出臺(tái)穩(wěn)物價(jià)政策，對(duì)豬肉等進(jìn)口商品適用0%配額關(guān)稅，大概率刺激國(guó)內(nèi)豬肉出口增加。

趨勢(shì)觀點(diǎn)：建議謹(jǐn)慎輕倉(cāng)試多為主。

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劉超 期貨投資咨詢號(hào)：Z0013145

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