股指
邏輯:周三,三大股指震蕩收跌,滬深兩市成交額約10024億元,北向資金凈流入115億元。IH2209合約收盤報(bào)價(jià)2764.0點(diǎn),漲幅1.29%;IF2209合約收盤報(bào)價(jià)4081.4點(diǎn),漲幅0.18%;IC2209合約收盤報(bào)價(jià)6139.4點(diǎn),跌幅1.95%;IM2209合約收盤報(bào)價(jià)6710.2點(diǎn),跌幅3.21%。宏觀政策方面,全球央行年會(huì)上,美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾發(fā)表強(qiáng)硬講話,“鷹”的程度超出市場(chǎng)預(yù)期,引發(fā)市場(chǎng)流動(dòng)性收緊擔(dān)憂;中國財(cái)政部表示下一步將加大宏觀政策調(diào)節(jié)力度,謀劃增量政策工具,或給市場(chǎng)注入信心。技術(shù)分析方面,當(dāng)前三大股指周K線及日K線均被均線壓制,多頭暫時(shí)處于不利地位。綜合來看,A股短期可能受到外部利空因素?cái)_動(dòng),但中長(zhǎng)期或?qū)⒏S國內(nèi)基本面逐漸向好。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以回調(diào)做多為主。
螺紋
邏輯:周三,螺紋鋼2301合約價(jià)格窄幅震蕩,收盤報(bào)價(jià)3677元/噸,跌幅0.84%,成交量較上一交易日基本持平?;久嫔峡矗?yīng)端,上周螺紋鋼產(chǎn)量小幅增加,隨著高爐復(fù)產(chǎn)增加,后續(xù)或仍將保持回升狀態(tài),但在去產(chǎn)能任務(wù)下,幅度可能有限;需求端,螺紋鋼總庫存下降速度減緩,但隨著全國高溫天氣逐漸褪去,加之宏觀利好政策逐步兌現(xiàn),后市需求存在增長(zhǎng)預(yù)期。技術(shù)分析上看,當(dāng)前螺紋鋼2301合約價(jià)格位于重要支撐位附近,但周K線及日K線仍被均線壓制。綜合來看,螺紋鋼2301合約價(jià)格短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以回調(diào)做多為主。
白糖
邏輯:周三,白糖2301合約震蕩上行,收盤報(bào)價(jià)5532元/噸,漲幅0.14%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,SR2301合約多單持倉298287手,空單持倉356189手,多空比0.84。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),周三白糖企業(yè)報(bào)價(jià)下調(diào)0-20元/噸,深加工企業(yè)報(bào)價(jià)5680-6350元/噸;配額內(nèi)所進(jìn)口的巴西產(chǎn)白糖利潤(rùn)為755元/噸,環(huán)比變化+6.79%;配額外所進(jìn)口的巴西產(chǎn)白糖利潤(rùn)為-466元/噸,環(huán)比變化約+12.90%。巴西糖產(chǎn)量數(shù)據(jù)不佳且因天氣不利,巴西商品供應(yīng)總局下調(diào)甘蔗產(chǎn)量,但進(jìn)口糖或?qū)⒋罅康礁郏?yīng)壓抑較大。需求方面,下游備貨需求仍無明顯提升,國內(nèi)市場(chǎng)處于旺季不旺,令市場(chǎng)信心缺失。綜合來看,多空交織下,預(yù)計(jì)市場(chǎng)短期或震蕩偏弱為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望或逢高試空為主。
生豬
邏輯:周三,生豬2301合約午后跳水,收盤報(bào)價(jià)23340元/噸,跌幅0.43%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,LH2301合約多單持倉24765手,空單持倉31087手,多空比0.80。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),周三全國商品豬出欄均價(jià)23.24元/公斤,較前一日上漲0.04元/公斤。養(yǎng)殖端出欄節(jié)奏放緩,生豬供給量階段性降低,屠企收購受到限制,開工率微降,但發(fā)改委9月開始投放豬肉儲(chǔ)備,對(duì)市場(chǎng)施加壓力;終端消費(fèi)方面,中秋國慶雙節(jié)和開學(xué)期即將到來,消費(fèi)轉(zhuǎn)暖或逐漸轉(zhuǎn)為現(xiàn)實(shí),利好市場(chǎng),后續(xù)關(guān)注壓欄二次育肥生豬出欄情況。綜合來看,預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
雞蛋
邏輯:周三,雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報(bào)價(jià)4231元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲18元/噸,漲幅0.43%;持倉量約13.17萬手,日增倉+931手。現(xiàn)貨方面,國內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有漲,節(jié)假日來臨和高校開學(xué)備貨,現(xiàn)貨走貨速度較好,且淘汰雞出欄量呈現(xiàn)增加趨勢(shì);據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),截至8月30日,雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為0.48天,流通環(huán)節(jié)的可用庫存天數(shù)為0.65天。持倉方面,8月31日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,雞蛋2301合約多單持倉約6.12萬手,空單持倉約7.71萬手,多空比0.79,凈多持倉約為-1.59萬手。整體來看,雞蛋持續(xù)去庫,疊加淘汰雞數(shù)量增加,預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋期價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢低做多。?
棉花
邏輯:周三,棉花期貨主力合約CF2301收盤報(bào)價(jià)15015元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲30元/噸,漲幅0.2%;持倉量約45.83萬手,日增倉-5588手。現(xiàn)貨方面,國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價(jià)格有漲有跌,隨著新棉的上市,國內(nèi)棉花供給充足,雖然紡織旺季即將來臨,但下游需求恢復(fù)不及預(yù)期。持倉方面,8月31日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,棉花2301合約多單持倉約29.54萬手,空單持倉約29.18萬手,多空比1.01,凈多持倉約為0.36萬手。整體來看,當(dāng)前棉花供給充足,但下游需求未見明顯改善,疊加美指走強(qiáng),棉花承壓,預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉價(jià)震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉反彈短空。
棕櫚油
邏輯:周三,棕櫚油期貨主力合約P2301震蕩上揚(yáng),收盤報(bào)價(jià)8588元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲86元/噸,漲幅1.01%。現(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),周三國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日上漲25元/噸。國際方面,印尼將于9月1日至15日將毛棕櫚油出口稅保持在74美元/噸,參考價(jià)格調(diào)整為929.66美元/噸;馬來西亞、印尼兩國8月出口保持強(qiáng)勁,但當(dāng)前處于棕櫚油增產(chǎn)季,預(yù)計(jì)庫存仍將維持高位,供應(yīng)較為充裕。隨著產(chǎn)地發(fā)運(yùn)節(jié)奏恢復(fù),國內(nèi)前期買船陸續(xù)到港,棕櫚油供應(yīng)預(yù)期增加。國內(nèi)周度棕櫚油商業(yè)庫存連增2周,但絕對(duì)值仍處偏低位置。相關(guān)商品方面,豆油偏強(qiáng)震蕩,總體而言,棕櫚油市場(chǎng)多空交織,預(yù)計(jì)短期或?qū)挿鹗幷?,關(guān)注后續(xù)實(shí)際到港情況。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢高試空。
瀝青
邏輯:周三,瀝青期貨主力合約BU2212震蕩走弱,收盤報(bào)價(jià)3840元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌104元/噸,跌幅2.64%。國內(nèi)瀝青基本面總體中性偏好:供應(yīng)方面,瀝青開工保持穩(wěn)定;需求方面,本周瀝青出貨量以及下游開工率穩(wěn)中有升,社會(huì)庫存及企業(yè)庫存走低。原油寬幅震蕩,預(yù)計(jì)瀝青期價(jià)短期整理為主,關(guān)注原油價(jià)格變動(dòng)。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
蘋果
邏輯:周三,蘋果期貨主力合約AP2210收盤報(bào)價(jià)9156元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲58元/噸,漲幅0.64%。目前部分西北早熟品種上市,剩余庫存量也處于較低水平,并且因?yàn)榍捌诟邷馗珊档奶鞖庥绊?,今年的果個(gè)偏小,本年度產(chǎn)區(qū)砍樹情況普遍,產(chǎn)量較往年偏低,供給并不寬裕,對(duì)蘋果價(jià)格形成利好。但是中秋節(jié)備貨等因素逐步被時(shí)間消化,其對(duì)市場(chǎng)的邊際支撐逐步減弱,市場(chǎng)進(jìn)入消費(fèi)淡季,疊加目前蘋果價(jià)格處于高位,或利空蘋果價(jià)格。預(yù)計(jì)短期內(nèi)蘋果期貨價(jià)格或以震蕩為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
豆粕
邏輯:周三,豆粕期貨主力合約M2301收盤報(bào)價(jià)3789元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲22元/噸,漲幅0.58%。近期美豆產(chǎn)區(qū)天氣較好,降雨量提升,提振大豆產(chǎn)量。國內(nèi)方面,主要油廠豆粕庫存已連續(xù)五周下降。當(dāng)前飼料養(yǎng)殖企業(yè)備貨需求逐步增加,而豆粕庫存仍處于近年同期偏低水平。豆粕庫存量有限且生豬及肉雞等養(yǎng)殖需求增加,對(duì)豆粕價(jià)格起到支撐作用。綜合多空因素來看,豆粕價(jià)格或以震蕩為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主。
甲醇
邏輯:周三,甲醇期貨主力合約MA2301收盤報(bào)價(jià)2474元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌24元/噸,跌幅0.92%?,F(xiàn)貨方面,國標(biāo)甲醇太倉市場(chǎng)主流報(bào)價(jià)為2525元/噸,較上一交易日下跌10元/噸。甲醇現(xiàn)處于供需雙弱的局面,在需求沒有明顯好轉(zhuǎn)之前,這個(gè)局面或很難改變。從成本端來看,國際原油走強(qiáng),這對(duì)甲醇成本端支撐較有利。甲醇2301合約是傳統(tǒng)的需求旺季合約,預(yù)計(jì)在第四季度甲醇存在去庫存的預(yù)期,中長(zhǎng)期來看,或可考慮甲醇2301合約逢低做多。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議短期以空倉觀望為主。
玻璃
邏輯:周三,玻璃期貨主力合約FG2301收盤價(jià)報(bào)1460元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲24元/噸,漲幅1.67%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價(jià)格持平上一交易日,報(bào)1537元/噸。下游補(bǔ)貨積極性良好,價(jià)格逐步向價(jià)值修復(fù)。主要原因是金九銀十的需求旺季來臨,玻璃面臨補(bǔ)庫需求。整體上講,玻璃供需雙弱的格局沒有被打破,雖然需求有所好轉(zhuǎn),但庫存壓力依然很大。預(yù)計(jì)玻璃或會(huì)以寬幅震蕩為主,而現(xiàn)在玻璃期貨價(jià)格經(jīng)過一波下跌,處于價(jià)值區(qū)域,向下空間或不大。中長(zhǎng)期來看,或可考慮逢低做多為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。
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