華創(chuàng)早評 | 國際局勢動蕩,商品或?qū)挿鹗?/div>
時間:2022/9/22 8:39:00 來源:0026

股指

邏輯周三,三大股指先抑后揚,滬深兩市成交額約6360億元,北向資金凈流出約8億元。IH2210合約收盤報價2651.4點,跌幅0.85%;IF2210合約收盤報價3896.6點,跌幅0.78%;IC2210合約收盤報價5949.2點,漲幅0.58%;IM2210合約收盤報價6412.6點,漲幅0.63%。宏觀分析方面,全球經(jīng)濟衰退擔(dān)憂陰云揮之不去,市場情緒偏低迷,但中國央行表示貨幣政策空間充足,有能力保持經(jīng)濟在合理區(qū)間運行,我國經(jīng)濟長期向好基本面沒有改變。技術(shù)分析方面,當(dāng)前三大股指K線及K線被均線壓制,但同時也臨近下方整數(shù)關(guān)口支撐位附近,向上壓力重重,向下空間有限。綜合來看,多空交織,三大股指短期或震蕩運行。

趨勢觀點建議IH、IF、IC、IM均以觀望或回調(diào)做多為主。



螺紋
邏輯:周三,螺紋鋼2301合約價格先抑后揚,收盤報價3664元/噸,跌幅0.70%,成交量較上一交易日有所減少。基本面上看,上周螺紋鋼產(chǎn)量由增轉(zhuǎn)減,庫存由減轉(zhuǎn)增,需求由增轉(zhuǎn)減,基本面數(shù)據(jù)不佳,短期對鋼材價格存在一定打壓。然而,在三季度施工黃金期以及宏觀政策利好背景下,螺紋鋼需求存在持續(xù)回暖預(yù)期,對價格形成一定支撐。技術(shù)分析上看,當(dāng)前螺紋鋼2301合約日K線及周K線均被均線壓制,但價格位于重要支撐位附近,且周線MACD柱子有形成底背離的趨勢。綜合來看,多空交織,螺紋鋼2301合約價格短期或震蕩運行。
趨勢觀點建議以觀望或回調(diào)做多為主。

白糖
邏輯:周三,白糖2301合約震蕩上漲,收盤報價5639/噸,漲幅1.00%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2301合約多單持倉251626手,空單持倉324511手,多空比0.78。8月國內(nèi)進(jìn)口糖同環(huán)比均增加,且陳糖仍面臨較大去庫壓力,另外,巴西下調(diào)柴油價格,乙醇競爭優(yōu)勢下降,或進(jìn)一步提高制糖量;需求方面,國內(nèi)市場購銷情況轉(zhuǎn)淡,后續(xù)關(guān)注印度新榨季出口政策的變化和進(jìn)口糖到港情況。綜合來看,多空交織下,預(yù)計市場短期或?qū)挿鹗帪橹鳌?/span>
趨勢觀點:建議以觀望為主或逢高輕倉試空。

生豬
邏輯:周三,生豬2301合約下行后震蕩,收盤報價22625/噸,跌幅1.69%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2301合約多單持倉22934手,空單持倉27815手,多空比0.82據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),周三,全國商品豬出欄均價23.89/公斤,較前一日上漲0.04/公斤。發(fā)改委陸續(xù)投放豬肉儲備,加之發(fā)改委價格司對市場進(jìn)行深入分析研判后,認(rèn)為今后一段時間市場供應(yīng)充足;終端消費方面,中秋節(jié)后需求減弱,但國慶即將來臨和天氣逐漸轉(zhuǎn)涼,需求或會有提振。綜合來看,預(yù)計短期內(nèi)市場或震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或反彈輕倉試空。

雞蛋
邏輯:周三,雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報價4291元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌1元/噸,跌幅0.02%;持倉量約16.16萬手,日737手。現(xiàn)貨方面,國內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有漲,生產(chǎn)環(huán)節(jié)和流通環(huán)節(jié)庫存維持低位,疊加節(jié)后企業(yè)多以消化庫存為主,短期內(nèi)需求下降。持倉方面,9月21日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2301合約多單持倉7.85萬手,單持倉約8.86萬手,多空比0.89,凈多持倉約為-1.01手。整體來看,玉米、豆粕偏強運行,飼料價格上漲,對蛋價的成本支撐較強,但節(jié)后終端需求走弱,短期內(nèi)雞蛋期價或?qū)挿鹗庍\行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。?

棉花
邏輯周三,棉花期貨主力合約CF2301收盤報價14045元/噸,較上一交易日結(jié)算價下跌110/噸,0.78%;持倉量約50.46萬手,日21024手。現(xiàn)貨方面,國內(nèi)棉花現(xiàn)貨價格繼續(xù)走弱,隨著新棉陸續(xù)上市,棉花供給趨于寬松,受成本提高的影響,棉農(nóng)惜售情緒濃厚,雖然當(dāng)前處于傳統(tǒng)的需求旺季,但下游需求無明顯改善。持倉方面,9月21日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2301合約多單持倉31.98萬手,空單持倉約32.66萬手,多空比0.98,凈多持倉約為-0.68手。技術(shù)面來看,當(dāng)前棉花處于震蕩區(qū)間下沿。整體來看,外盤連續(xù)走弱,鄭棉跟跌,預(yù)計短期內(nèi)棉價寬幅震蕩運行,關(guān)注美聯(lián)儲加息動向。?
趨勢觀點:建議以觀望為主。?

棕櫚油
邏輯周三,棕櫚油期貨主力合約P2301震蕩走高,收盤報價7894/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲250/噸,3.27%。現(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),周三國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價較前一日下跌25/噸。國際方面,據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(SPPOMA)數(shù)據(jù)顯示,2022年9月1-20日馬來西亞棕櫚油產(chǎn)量減少1.84%;據(jù)船運調(diào)查機構(gòu)ITS及馬來西亞獨立檢驗機構(gòu)AmSpec數(shù)據(jù)顯示,馬來西亞9月1-20日棕櫚油出口量較8月同期大幅增加供減需增,將一定程度提振棕櫚油價格。國內(nèi)方面,棕櫚油庫存已連增4,截至上周,國內(nèi)棕櫚油商業(yè)庫存36.36萬噸,較前一周(32.63萬噸)增長11.43%。國際原油寬幅震蕩,預(yù)計棕櫚油短期或震蕩整理為主,關(guān)注后續(xù)到港情況。
趨勢觀點:建議以觀望為主。

瀝青
邏輯周三,瀝青期貨主力合約BU2212震蕩上揚,收盤報價3700/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲67/噸,1.84%。國內(nèi)瀝青供需面總體偏中性:供應(yīng)方面,目前煉廠利潤偏高,生產(chǎn)積極性較高,生產(chǎn)端有所增加,截至上周,瀝青開工率44.5%,較前一周(39.7%)有較大提升,現(xiàn)貨市場競爭較為激烈;需求方面,進(jìn)入傳統(tǒng)消費旺季,瀝青出貨量以及下游開工率比較穩(wěn)定,后續(xù)需求有望回升。國際原油寬幅震蕩,預(yù)計瀝青期價短期將以整理為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。

蘋果
邏輯周三,蘋果期貨主力合約AP2301收盤報價8410/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌78/噸,跌幅0.92%?,F(xiàn)貨方面,陜西地區(qū)嘎啦及早富士庫存未消化完畢,采青富士陸續(xù)上市。陜西產(chǎn)區(qū)采青富士上市時間差與各地價格差均縮窄,采青紅貨量增加后價格或穩(wěn)中偏弱運行。受消費淡季,需求低迷影響,預(yù)計陜西新季晚富士(洛川70#半商品)開稱價格在3.5-3.8元/斤,高于去年同期開稱價。后市來看,預(yù)計蘋果期貨價格或以震蕩偏弱為主,投資者需關(guān)注蘋果價格下跌風(fēng)險。
趨勢觀點:建議以逢高短空為主。

豆粕
邏輯周三,豆粕期貨主力合約M2301收盤報價4058/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲50/噸,漲幅1.25%。近期國內(nèi)沿海油廠進(jìn)口大豆庫存變化不大,中國糧油商務(wù)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至9月16日,全國沿海主要油廠進(jìn)口大豆庫存425.8萬噸,比前一周增加2.6萬噸,比上年同期減少125萬噸。豆粕需求方面,9至11月豆粕與玉米用量處于年內(nèi)偏高水平,飼料企業(yè)豆粕庫存較低,粕類或維持偏強震蕩。
趨勢觀點:建議以逢低短多為主。

甲醇
邏輯:周三,甲醇期貨主力合約MA2301收盤報價2696/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲10/噸,漲幅0.37%?,F(xiàn)貨方面,國標(biāo)甲醇太倉市場主流報價為2755/噸,較上一交易日上漲45/噸。從8月中旬開始,甲醇的開工率逐步回升,港口庫存和社會庫存存在一定壓力,甲醇供應(yīng)較為充足。下游方面,甲醇制PP盤面利潤虧損,這嚴(yán)重制約了下游采購的積極性。情緒方面,美聯(lián)儲加息在即,承壓大宗商品。但近日普京發(fā)表講話,原油大漲,同時俄烏戰(zhàn)爭大概率今年不會結(jié)束,甲醇原油天然氣端成本上漲,綜合來看,預(yù)計甲醇或以寬幅震蕩為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。

玻璃
邏輯:周三,玻璃期貨主力合約FG2301收盤價報1479/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌17/噸,跌幅1.14%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價格持平上一交易日,報1524/噸。美聯(lián)儲加息在即,整體大宗商品承壓下行,玻璃的基本面并無太大變化,庫存存在壓力,但價格也處于價值區(qū)間?;蚩蛇x擇空倉觀望,價格回調(diào)至1432-1472區(qū)間內(nèi)逢低做多為主,中長期持有。
趨勢觀點:建議以觀望為主。


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劉超期貨投資咨詢號:Z0013145

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