邏輯:周一,三大股指震蕩收漲,滬深兩市成交額約8073億元,北向資金凈流出約25億元。IH2210合約收盤報(bào)價(jià)2580.4點(diǎn),跌幅0.28%;IF2210合約收盤報(bào)價(jià)3837.4點(diǎn),跌幅0.19%;IC2210合約收盤報(bào)價(jià)6002.4點(diǎn),漲幅0.26%;IM2210合約收盤報(bào)價(jià)6448.0點(diǎn),漲幅0.58%。宏觀分析方面,我國9月制造業(yè)PMI、社融、新增信貸等數(shù)據(jù)超預(yù)期修復(fù),穩(wěn)經(jīng)濟(jì)宏觀政策持續(xù)發(fā)力,同時(shí)當(dāng)前A股低估值水平也對股指形成一定支撐;然而,國內(nèi)部分城市疫情發(fā)展仍存不確定性,靜態(tài)管控減緩經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐。技術(shù)分析方面,當(dāng)前三大股指在重要支撐位附近企穩(wěn)反彈,日線MACD黃白線已形成金叉,但向上仍然面對重重壓力。綜合來看,三大股指短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。趨勢觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以回調(diào)做多為主。邏輯:周一,螺紋鋼2301合約價(jià)格大幅下挫,收盤報(bào)價(jià)3675元/噸,跌幅1.71%,成交量較上一交易日明顯放大。基本面上看,據(jù)財(cái)聯(lián)社電報(bào),央行將加大穩(wěn)健貨幣政策實(shí)施力度,重點(diǎn)發(fā)力支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),預(yù)計(jì)后續(xù)流入基建項(xiàng)目的資金將進(jìn)一步增多,同時(shí)在采暖季限產(chǎn)以及施工旺季加持之下,螺紋價(jià)格后期或仍有上行空間。然而,近期全國多地仍受疫情擾動(dòng),節(jié)后需求依舊疲軟,市場表現(xiàn)出信心不足,同時(shí)情緒較為脆弱,政策端利好的刺激效果還未顯現(xiàn)。技術(shù)分析上看,當(dāng)前螺紋鋼2301周K線對應(yīng)MACD黃白線已形成金叉,且周線MACD柱子底背離。綜合來看,螺紋鋼2301合約價(jià)格短期或震蕩運(yùn)行。邏輯:周一,白糖2301合約震蕩上行,收盤報(bào)價(jià)5664元/噸,漲幅0.57%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,SR2301合約多單持倉246588手,空單持倉289117手,多空比0.85。9月下半月巴西中南部主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量同比下降且不及市場預(yù)期,但國內(nèi)陳糖結(jié)轉(zhuǎn)庫存或偏高,以及甜菜糖壓榨陸續(xù)開展,供應(yīng)壓力仍較大;需求方面,國內(nèi)市場購銷情況有所回暖,后續(xù)關(guān)注糖進(jìn)口情況。綜合來看,多空交織下,預(yù)計(jì)市場短期或震蕩偏強(qiáng)為主。邏輯:周一,生豬2301合約低開高走,收盤報(bào)價(jià)23780元/噸,跌幅0.40%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,LH2301合約多單持倉25565手,空單持倉29558手,多空比0.86。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),10月17日,全國商品豬出欄均價(jià)27.28元/公斤,較前一日上下跌0.79元/公斤。政策端多舉措保供穩(wěn)價(jià),加之近期養(yǎng)殖端出欄增加,市場生豬流通充足;終端消費(fèi)方面,終端需求對高價(jià)豬肉抵觸情緒漸起,白條走貨不順,但長期受腌臘季和春節(jié)需求預(yù)期影響,對市場或有一定支撐。綜合來看,預(yù)計(jì)短期市場或震蕩偏弱運(yùn)行。邏輯:周一,雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報(bào)價(jià)4546元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲7元/噸,漲幅0.15%;持倉量約16.09萬手,日增倉3852手。現(xiàn)貨方面,雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格有漲有跌,較低的蛋雞存欄量,導(dǎo)致雞蛋供應(yīng)新增有限,但隨著新季玉米、大豆逐步上市,飼料端成本支撐力度或有所減弱,終端對高價(jià)接受度一般,貿(mào)易商多隨銷隨采。持倉方面,10月17日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,雞蛋2301合約多單持倉約8.38萬手,空單持倉約8.37萬手,多空比1.0,凈多持倉約為0.01萬手。整體來看,當(dāng)前蛋價(jià)多空因素交織,預(yù)計(jì)短期內(nèi)雞蛋期價(jià)震蕩運(yùn)行。邏輯:周一,棉花期貨主力合約CF2301收盤報(bào)價(jià)13745元/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)下跌30元/噸,跌幅0.22%;持倉量約51.62萬手,日增倉-2194手?,F(xiàn)貨方面,全國棉花現(xiàn)貨價(jià)格保持穩(wěn)定,隨著新棉逐步上市,棉花供給逐步寬松,市場購銷氛圍較差,下游需求未有明顯改善。持倉方面,10月17日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,棉花2301合約多單持倉約31.97萬手,空單持倉約32.95萬手,多空比0.97,凈多持倉約為-0.98萬手。整體來看,隨著新棉逐步上市,市場供應(yīng)充足,但下游頹勢未改,預(yù)計(jì)短期內(nèi)棉花期價(jià)低位震蕩偏弱運(yùn)行,后續(xù)關(guān)注新棉收購進(jìn)展以及美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期。邏輯:周一,棕櫚油期貨主力合約P2301震蕩整理,收盤報(bào)價(jià)7686元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲64元/噸,漲幅0.84%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),周一國內(nèi)24度棕櫚油主流成交均價(jià)較前一日下跌70元/噸。主產(chǎn)國方面,9月馬來西亞出口增速放緩、產(chǎn)量繼續(xù)增加,但10月上旬產(chǎn)量下滑明顯,減產(chǎn)季恐提前到來,一定程度支撐棕櫚油價(jià)格。國內(nèi)方面,庫存大幅累積:據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),截至10月7日當(dāng)周,國內(nèi)棕櫚油商業(yè)庫存約53.49萬噸,較前一周增加5.68萬噸,增幅11.88%;比去年同期增加2.36萬噸,增幅4.62%。國內(nèi)棕櫚油庫存持續(xù)走高將限制棕櫚油上方空間,預(yù)計(jì)棕櫚油期價(jià)短期將延續(xù)震蕩整理。邏輯:周一,瀝青期貨主力合約BU2212震蕩整理,收盤報(bào)價(jià)3955元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌43元/噸,跌幅1.08%。供應(yīng)端,截至上周,國內(nèi)瀝青周度開工率42.4%,環(huán)比前一周(40.5%)小幅上漲,當(dāng)前生產(chǎn)利潤良好,企業(yè)生產(chǎn)積極性較高,產(chǎn)量小幅提升。需求方面,受到天氣、資金、疫情等因素影響,下游開工節(jié)后恢復(fù)不及供應(yīng)端,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),上周國內(nèi)瀝青周度出貨量36.37萬噸,環(huán)比前一周(42.35萬噸)下降14.12%。原油價(jià)格重心上移,瀝青成本端支撐較強(qiáng),且四季度存基建需求預(yù)期,預(yù)計(jì)瀝青期價(jià)回調(diào)整理后將延續(xù)反彈走勢,盤面關(guān)注前期缺口附近支撐力度以及原油價(jià)格變動(dòng)。趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉回調(diào)做多。邏輯:周一,蘋果期貨主力合約AP2301收盤報(bào)價(jià)8413元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲305元/噸,漲幅3.76%?,F(xiàn)貨方面,甘肅靜寧產(chǎn)區(qū)受新冠疫情管控,客商不多,果農(nóng)陸續(xù)開始入庫。陜西產(chǎn)區(qū)價(jià)格暫穩(wěn),交易不溫不火,客商與果農(nóng)間仍略顯僵持,短期市場面臨階段性供需錯(cuò)配。后市來看,隨著各主產(chǎn)區(qū)逐步上量,各主產(chǎn)區(qū)優(yōu)生產(chǎn)區(qū)價(jià)格可能仍能維持穩(wěn)中偏強(qiáng)的勢頭。邏輯:周一,豆粕期貨主力合約M2301收盤報(bào)價(jià)4054元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌69元/噸,跌幅1.67%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)日中國大豆餅粕現(xiàn)貨匯總均價(jià)為5514元/噸,較前一交易日下跌19元/噸。豆粕需求方面,國慶長假結(jié)束,飼料養(yǎng)殖企業(yè)備貨進(jìn)入常態(tài)。生豬養(yǎng)殖利潤維持高位,因而短期豆粕需求仍可樂觀對待。預(yù)計(jì)豆粕短期或以高位震蕩為主。而豆粕期貨價(jià)格處于歷史高位,長線投資者可逢高布局空單。邏輯:周一,甲醇期貨主力合約MA2301收盤報(bào)價(jià)2667元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌72元/噸,跌幅2.63%?,F(xiàn)貨方面,國標(biāo)甲醇太倉市場主流報(bào)價(jià)為2845元/噸,較上一交易日下跌45元/噸。供應(yīng)方面,甲醇產(chǎn)量緩慢提升,整體供應(yīng)較為充足。需求方面,甲醇下游需求較好,港口庫存和社會(huì)庫存大降,遠(yuǎn)低于去年同期水平。國際原油高企對甲醇成本支撐較大,煤制甲醇深度虧損,但甲醇下游MTO生產(chǎn)工藝同樣虧損嚴(yán)重,這制約了甲醇上漲空間。技術(shù)線來看,甲醇2600-2670為日線中樞,建議在中樞內(nèi)以逢低做多為主。邏輯:周一,玻璃期貨主力合約FG2301收盤報(bào)價(jià)1493元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌26元/噸,跌幅1.71%。沙河浮法玻璃(大板)現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)價(jià)1555元/噸,較上一交易日上漲3元/噸。11月美聯(lián)儲(chǔ)大概率加息,市場情緒低迷。雖然玻璃長期虧損,但庫存依然龐大,雖然保交樓政策利好房市,但落實(shí)情況有待時(shí)間反映。當(dāng)下,整體市場低迷,宏觀利空,玻璃向上動(dòng)力不足,或會(huì)低位震蕩弱勢運(yùn)行。趨勢觀點(diǎn):建議以高做空為主。
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