華創(chuàng)早評(píng) | 雞蛋總庫存天數(shù)重心下移,對(duì)蛋價(jià)的壓力有所減緩
時(shí)間:2023/10/31 8:34:28 來源:本站

股指

邏輯:周一,三大股指震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,滬深兩市成交額約1.04萬億元,北向資金凈賣額約24億元。IF2311合約收盤報(bào)價(jià)3588.2點(diǎn),漲幅0.32%;IH2311合約收盤報(bào)價(jià)2419.0點(diǎn),跌幅0.17%;IC2311合約收盤報(bào)價(jià)5527.8點(diǎn),漲幅0.56%;IM2311合約收盤報(bào)價(jià)5975.0點(diǎn),漲幅1.04%。匯金入市以及萬億國債政策利好持續(xù)發(fā)酵,市場整體情緒回暖,投資者信心有所修復(fù),政策積極效應(yīng)逐漸顯現(xiàn),然而,當(dāng)前世界局勢動(dòng)蕩不安,需警惕地緣政治緊張帶來的負(fù)面影響。綜合來看,股指期貨短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以回調(diào)輕倉試多為主。


螺紋

邏輯:周一,螺紋鋼2401合約價(jià)格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)3740/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲46/噸,漲幅1.25%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,上周螺紋鋼產(chǎn)量雖小幅回升但總體仍遠(yuǎn)低于往年同期,表觀消費(fèi)量略微下滑,庫存保持去化。當(dāng)前螺紋鋼總體庫存較低,同時(shí)受我國新增萬億國債宏觀利好提振,短期盤面情緒偏暖推動(dòng)螺紋鋼價(jià)格反彈,然而,傳統(tǒng)旺季漸入尾聲,隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)冷,螺紋鋼需求將季節(jié)性走弱。綜合來看,螺紋鋼2401合約價(jià)格短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議以回調(diào)輕倉做多為主


白糖

邏輯:周一,白糖2401合約震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)6861元/噸,前一交易日結(jié)算價(jià)上漲83/噸,漲幅1.22%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,SR2401合約多單持倉380650手,空單持倉346938手,多空比1.10。國內(nèi)糖低庫存,配額外進(jìn)口糖虧損幅度較深以及印度將出口限制令延長至10月31日后,支撐期價(jià),但一方面,國內(nèi)目前處于消費(fèi)淡季,另一方面,巴西中南部糖廠延長甘蔗壓榨期以及國內(nèi)甜菜開始?jí)赫ィ绿且焉鲜?,或緩解供?yīng)緊張。多空因素交織下,預(yù)計(jì)白糖短期或震蕩整理運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主。


生豬

邏輯:周一,生豬2401合約震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)16275元/噸,前一交易日結(jié)算價(jià)上漲290/噸,漲幅1.81%;交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉中,LH2401合約多單持倉44901手,空單持倉48490手,多空比0.93。二次育肥情緒有所消退,北方部分產(chǎn)區(qū)豬病復(fù)發(fā),致使有提前出欄跡象,市場商品豬供應(yīng)壓力較大,且屠企凍品庫存位于高位,終端消費(fèi)疲軟,豬價(jià)承壓,但隨著天氣逐漸轉(zhuǎn)涼和旺季臨近,消費(fèi)存邊際改善預(yù)期。盤面上看,期價(jià)經(jīng)過前期大幅下跌后,來到重要支撐位附近,或有技術(shù)性反彈。多因素博弈下,預(yù)計(jì)生豬短期或寬幅震蕩整理。

趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主。


雞蛋

邏輯:周一,雞蛋期貨主力合約JD2401收盤報(bào)價(jià)4317元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲21元/噸,漲幅0.49%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格有漲有跌,當(dāng)前生產(chǎn)和流通環(huán)節(jié)雞蛋總庫存天數(shù)處于正常區(qū)間偏高位置,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月30日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.03天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.5天。持倉方面,10月30日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉中,雞蛋2401合約多單持倉約5.78萬手,空單持倉約5.92萬手,多空比約為0.98,凈多持倉約為-0.14萬手。整體來看,雞蛋總庫存天數(shù)重心下移,對(duì)蛋價(jià)的壓力有所減緩,且從盤面來看,近幾日蛋價(jià)逐步企穩(wěn),預(yù)計(jì)短期內(nèi)蛋價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉逢低試多。


棉花

邏輯:周一,棉花期貨主力合約CF2401收盤報(bào)價(jià)16125元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌50元/噸,跌幅0.31%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格有漲有跌,新棉逐步上市,且國儲(chǔ)棉繼續(xù)投放,市場交投情緒一般,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月27日當(dāng)周,國內(nèi)新棉采摘進(jìn)度為48.7%、新棉交售進(jìn)度為43.1%以及新棉加工進(jìn)度為39.3%。整體來看,棉花供強(qiáng)需弱,但因前期跌幅過大,大部分利空已經(jīng)反映到盤面上,且近日盤面期價(jià)呈現(xiàn)窄幅波動(dòng),預(yù)計(jì)短期棉花將震蕩運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉高拋低吸。


棕櫚油

邏輯:周一,棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報(bào)價(jià)7252元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲38元/噸,漲幅0.53%?,F(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周一國內(nèi)24度棕櫚油日度均價(jià)較前一交易日上漲87元/噸。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月27日,國內(nèi)棕櫚油庫存為91.76萬噸,較前一周增加10.46萬噸,增幅12.87%,國內(nèi)庫存再度累庫,且當(dāng)前庫存水平遠(yuǎn)高于過去三年同期,國內(nèi)高庫存以及近月到港壓力將使得內(nèi)盤棕櫚油價(jià)格承壓。盤面上看,盡管上周期價(jià)在觸及7000關(guān)口附近重要支撐后放量大幅反彈,但鑒于棕櫚油供應(yīng)偏寬松的基本面,預(yù)計(jì)其上方空間比較有限,短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉高拋低吸


瀝青

邏輯:周一,瀝青期貨主力合約BU2401收盤報(bào)價(jià)3740元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲33元/噸,漲幅0.89%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月25日,國內(nèi)瀝青周度產(chǎn)量為44.6萬噸,較前一周降低0.3萬噸,降幅0.67%;國內(nèi)瀝青周度銷量為47.29萬噸,較前一周降低2.03萬噸,降幅4.12%。短期來看,盡管現(xiàn)貨基本面相對(duì)偏弱,但受中央財(cái)政將在今年四季度增發(fā)1萬億元國債的影響,國內(nèi)宏觀情緒有所轉(zhuǎn)好,且國際油價(jià)穩(wěn)于相對(duì)高位,預(yù)計(jì)瀝青期價(jià)短期或?qū)挿鹗幤珡?qiáng)運(yùn)行。

趨勢觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉回調(diào)短多。


豆粕

邏輯:周一,豆粕期貨主力合約M2401收盤報(bào)價(jià)3992/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲69元/噸,漲幅1.76%。當(dāng)前巴西大豆播種較為順利,播種進(jìn)度無異常。投資者可關(guān)注11月份巴西大豆產(chǎn)區(qū)天氣情況。國內(nèi)方面,需求端,中國飼料企業(yè)豆粕物理庫存天數(shù)下降,庫存周轉(zhuǎn)速度小幅回升。供給端,進(jìn)口大豆量進(jìn)入階段性下行趨勢,近期進(jìn)口大豆量或減少,但是港口大豆庫存同比偏高。外盤美豆粕期價(jià)持續(xù)上漲,提振內(nèi)盤豆粕價(jià)格。綜合分析,豆粕期貨價(jià)格或跟隨美豆粕震蕩偏多為主,市場等待巴西大豆炒作熱點(diǎn)。

趨勢觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。


蘋果

邏輯:周一,蘋果期貨主力合約AP2401收盤報(bào)價(jià)8571/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌182/噸,跌幅2.08%。新季晚熟富士供給逐漸上量,入庫量或超預(yù)期。近期西部產(chǎn)區(qū)交易陸續(xù)迎來上貨高峰,但是西部產(chǎn)區(qū)價(jià)格行情無明顯波動(dòng),整體交易平穩(wěn),多以質(zhì)論價(jià)。山東棲霞產(chǎn)區(qū)整體交易較為活躍,客商拿貨積極性偏高。下游方面,蘋果批發(fā)市場交易氛圍一般。技術(shù)分析來看,蘋果期價(jià)下穿年均線關(guān)鍵點(diǎn)位,空頭或較強(qiáng),期價(jià)或以震蕩偏空為主。

趨勢觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。


甲醇

邏輯:周一,甲醇期貨主力合約MA2401收盤報(bào)價(jià)2461/噸,較上一交易日結(jié)算價(jià)上漲52/噸,漲幅2.16%。供應(yīng)方面,甲醇供應(yīng)處于近幾年同期高位,供應(yīng)壓力較大。需求方面,甲醇制烯烴企業(yè)外采購量大幅增長,傳統(tǒng)需求無太大波動(dòng)。庫存方面,社會(huì)庫存和港口庫存小幅去庫,但處于近三年同期高位。成本方面,煤炭價(jià)格高企,對(duì)甲醇期現(xiàn)價(jià)格支撐較強(qiáng),雖供應(yīng)壓力較大,但第四季度為甲醇需求旺季。短期來看,甲醇下跌空間有限,不建議追空。同時(shí),高庫存同樣制約了甲醇的上漲空間。投資者短線或以逢低做多操作為主。

趨勢觀點(diǎn):建議短線以逢低做多為主。


玻璃

邏輯:周一,玻璃期貨主力合約FG2401收盤報(bào)價(jià)1629/噸,較一交易日結(jié)算價(jià)上漲9/噸,漲幅0.56%。玻璃供應(yīng)較為充足,庫存小幅增加,隨著玻璃需求旺季接近尾聲,玻璃需求進(jìn)一步下滑,且生產(chǎn)利潤處于較高水平,生產(chǎn)廠商生產(chǎn)積極性較強(qiáng),玻璃基本面偏空為主。但宏觀方面,中央發(fā)行1萬億國債支持經(jīng)濟(jì)建設(shè),市場情緒回暖。綜合分析,玻璃短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主,投資者短線或可高拋低吸為主。

趨勢觀點(diǎn):建議短線以高拋低吸為主。

作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。

免責(zé)聲明:本報(bào)告僅供華創(chuàng)期貨有限責(zé)任公司(以下簡稱“本公司”)的客戶使用。本公司不會(huì)因?yàn)殛P(guān)注、收到或閱讀本報(bào)告內(nèi)容而視其為本公司當(dāng)然客戶。

本報(bào)告中的信息均來源于公開資料和合法渠道,本公司對(duì)該信息的準(zhǔn)確性、完整性或可靠性不作任何保證。市場行情瞬息萬變,報(bào)告中的觀點(diǎn)僅代表報(bào)告撰寫時(shí)的判斷,僅供客戶參考之用,不作為客戶的直接交易依據(jù),本公司不因客戶使用本報(bào)告而產(chǎn)生的損失承擔(dān)任何責(zé)任。在任何情況下,本公司不向客戶做獲利保證,不與客戶分享收益,與客戶無利益沖突,請(qǐng)您自主決策,盈虧自負(fù),并注意潛在的市場變化和交易風(fēng)險(xiǎn)。交易有風(fēng)險(xiǎn),入市需謹(jǐn)慎。

本報(bào)告版權(quán)僅為本公司所有,未經(jīng)書面許可,任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得以任何形式翻版、復(fù)制、發(fā)表或引用。如引用、刊發(fā),需注明出處為“華創(chuàng)期貨”,且不得對(duì)本報(bào)告進(jìn)行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。