股指
邏輯:周二,三大股指窄幅震蕩,滬深兩市成交額約9183億元,北向資金凈賣額約48億元。IF2311合約收盤報價3580.6點,跌幅0.31%;IH2311合約收盤報價2416.2點,跌幅0.17%;IC2311合約收盤報價5515.4點,跌幅0.42%;IM2311合約收盤報價5945.0點,跌幅0.69%。匯金入市以及萬億國債政策利好持續(xù)發(fā)酵,投資者信心有所修復,政策積極效應逐漸顯現(xiàn),然而,10月中國制造業(yè)PMI超預期下跌,市場情緒再度受挫,同時當前世界局勢動蕩不安,需警惕地緣政治緊張帶來的負面影響。綜合來看,股指期貨短期或震蕩整理。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:周二,螺紋鋼2401合約價格先抑后揚,收盤報價3733元/噸,較前一交易日結算價上漲8元/噸,漲幅0.21%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,上周螺紋鋼產量雖小幅回升但總體仍遠低于往年同期,表觀消費量略微下滑,庫存保持去化。當前螺紋鋼總體庫存較低,同時受我國新增萬億國債宏觀利好提振,短期盤面情緒偏暖推動螺紋鋼價格反彈,然而,傳統(tǒng)旺季漸入尾聲,隨著天氣逐漸轉冷,螺紋鋼需求將季節(jié)性走弱。綜合來看,螺紋鋼2401合約價格短期或震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以回調輕倉做多為主。
白糖
邏輯:周二,白糖2401合約震蕩偏弱運行,收盤報價6788元/噸,較前一交易日結算價下跌29元/噸,跌幅0.43%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2401合約多單持倉370995手,空單持倉341551手,多空比1.09。國內糖低庫存,配額外進口糖虧損幅度較深以及印度將出口限制令延長至10月31日后,支撐期價,但一方面,國內目前處于消費淡季,另一方面,巴西中南部糖廠延長甘蔗壓榨期以及國內甜菜開始壓榨,新糖已上市,或緩解供應緊張。多空因素交織下,預計白糖短期或震蕩整理運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
生豬
邏輯:周二,生豬2401合約震蕩運行,收盤報價16280元/噸,較前一交易日結算價上漲95元/噸,漲幅0.59%;交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2401合約多單持倉43793手,空單持倉47649手,多空比0.92。北方部分產區(qū)豬病復發(fā),致使有提前出欄跡象,市場商品豬供應壓力較大,且屠企凍品庫存位于高位,終端消費疲軟,豬價承壓,但養(yǎng)殖端出欄恐慌情緒有所緩和,惜售抗價情緒漸起,且隨著天氣逐漸轉涼和旺季臨近,消費存邊際改善預期。多因素博弈下,預計生豬短期或震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以回調輕倉試多為主。
雞蛋
邏輯:周二,雞蛋期貨主力合約JD2401收盤報價4336元/噸,較前一交易日結算價上漲41元/噸,漲幅0.95%。雞蛋現(xiàn)貨價格保持穩(wěn)定,當前生產和流通環(huán)節(jié)雞蛋總庫存天數(shù)處于正常區(qū)間偏高位置,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月31日雞蛋生產環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.05天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.53天。持倉方面,10月31日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2401合約多單持倉約5.89萬手,空單持倉約6.14萬手,多空比約為0.96,凈多持倉約為-0.25萬手。整體來看,雞蛋總庫存天數(shù)重心下移,對蛋價的壓力有所減緩,且從盤面來看,近幾日蛋價逐步企穩(wěn),預計短期內蛋價震蕩偏強運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢低試多。
棉花
邏輯:周二,棉花期貨主力合約CF2401收盤報價15785元/噸,較前一交易日結算價下跌310元/噸,跌幅1.93%。棉花現(xiàn)貨價格悉數(shù)小幅下跌,新棉逐步上市,且國儲棉繼續(xù)投放,市場交投情緒一般,短期內棉花供強需弱的格局難有改變,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月27日,國內新棉采摘進度為48.7%、新棉交售進度為43.1%以及新棉加工進度為39.3%。整體來看,棉花供強需弱,且從盤面上看,周二棉價放量下挫,預計短期棉花將震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以輕倉逢高短空為主。
棕櫚油
邏輯:周二,棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報價7098元/噸,較前一交易日結算價下跌178元/噸,跌幅2.45%。現(xiàn)貨方面,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周二國內24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌180元/噸。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月27日,國內棕櫚油庫存為91.76萬噸,較前一周增加10.46萬噸,增幅12.87%,國內庫存再度累庫,且當前庫存水平遠高于過去三年同期,國內高庫存以及近月到港壓力將使得內盤棕櫚油價格承壓。盡管主產國出口好轉對棕櫚油有支撐,但國內高庫存將持續(xù)使得棕櫚油價格承壓,短期或寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉高拋低吸。
瀝青
邏輯:周二,瀝青期貨主力合約BU2401收盤報價3740元/噸,較前一交易日結算價上漲3元/噸,漲幅0.08%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月31日,國內瀝青社會庫存為41.4萬噸,較前一周降低2.4萬噸,降幅5.48%;企業(yè)庫存為62.3萬噸,較前一周降低0.8萬噸,降幅1.27%。傳統(tǒng)需求旺季逐漸進入尾聲,后續(xù)需求或轉淡,供需面仍相對偏弱。國內宏觀情緒有所好轉,但國際原油短線有所回落,瀝青期價短期或震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
豆粕
邏輯:周二,豆粕期貨主力合約M2401收盤報價3916元/噸,較前一交易日結算價下跌64元/噸,跌幅1.61%。當前巴西大豆播種較為順利,播種進度無異常。投資者可關注11月份巴西大豆產區(qū)天氣情況。國內方面,需求端,中國飼料企業(yè)豆粕物理庫存天數(shù)下降,庫存周轉速度回升。供給端,進口大豆量進入階段性下行趨勢,近期進口大豆量或減少,但是港口大豆庫存同比偏高。綜合分析,豆粕期貨價格或跟隨美豆粕震蕩為主,市場等待巴西大豆炒作熱點。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
蘋果
邏輯:周二,蘋果期貨主力合約AP2401收盤報價8596元/噸,較前一交易日結算價上漲46元/噸,漲幅0.54%。新季晚熟富士供給逐漸上量,入庫量或超預期。近期西部產區(qū)交易陸續(xù)迎來上貨高峰,但是西部產區(qū)價格行情無明顯波動,整體交易平穩(wěn),多以質論價。山東棲霞產區(qū)整體交易較為活躍,客商拿貨積極性偏高。下游方面,蘋果批發(fā)市場交易氛圍一般。技術分析來看,蘋果期價下穿年均線關鍵點位,空頭或較強,期價或以震蕩偏空為主。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
甲醇
邏輯:周二,甲醇期貨主力合約MA2401收盤報價2427元/噸,較前一交易日結算價下跌14元/噸,跌幅0.57%。供應方面,甲醇供應處于近幾年同期高位,供應壓力較大。庫存方面,社會庫存和港口庫存小幅增庫,處于近三年同期高位。成本方面,煤炭價格高企,對甲醇期現(xiàn)價格支撐較強,雖供應壓力較大,但第四季度為甲醇需求旺季。短期來看,甲醇下跌空間有限,不建議追空。同時,高庫存同樣制約了甲醇的上漲空間。投資者短線或以逢低做多操作為主。
趨勢觀點:建議短線以逢低做多為主。
玻璃
邏輯:周二,玻璃期貨主力合約FG2401收盤報價1643元/噸,較前一交易日結算價上漲17元/噸,漲幅1.05%。玻璃供應較為充足,庫存小幅增加,隨著玻璃需求旺季接近尾聲,玻璃需求進一步下滑,且生產利潤處于較高水平,生產廠商生產積極性較強,玻璃基本面偏空。但宏觀方面,中央發(fā)行1萬億國債支持經濟建設,市場情緒回暖。綜合分析,玻璃短期或以寬幅震蕩運行為主,投資者短線或可高拋低吸為主。
趨勢觀點:建議短線以高拋低吸為主。
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹慎、勤勉、盡責的職業(yè)態(tài)度,獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點客觀公正,結論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
免責聲明:本報告僅供華創(chuàng)期貨有限責任公司(以下簡稱“本公司”)的客戶使用。本公司不會因為關注、收到或閱讀本報告內容而視其為本公司當然客戶。
本報告中的信息均來源于公開資料和合法渠道,本公司對該信息的準確性、完整性或可靠性不作任何保證。市場行情瞬息萬變,報告中的觀點僅代表報告撰寫時的判斷,僅供客戶參考之用,不作為客戶的直接交易依據(jù),本公司不因客戶使用本報告而產生的損失承擔任何責任。在任何情況下,本公司不向客戶做獲利保證,不與客戶分享收益,與客戶無利益沖突,請您自主決策,盈虧自負,并注意潛在的市場變化和交易風險。交易有風險,入市需謹慎。
本報告版權僅為本公司所有,未經書面許可,任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制、發(fā)表或引用。如引用、刊發(fā),需注明出處為“華創(chuàng)期貨”,且不得對本報告進行有悖原意的引用、刪節(jié)和修改。