股指
邏輯:周二,三大股指寬幅震蕩,滬深兩市成交額約3.45萬億元。IF2410合約收盤報(bào)價(jià)4261.2點(diǎn),漲幅3.36%;IH2410合約收盤報(bào)價(jià)2848.8點(diǎn),漲幅0.54%;IC2410合約收盤報(bào)價(jià)6098.2點(diǎn),漲幅3.47%;IM2410合約收盤報(bào)價(jià)6219.8點(diǎn),漲幅7.22%。我國(guó)貨幣政策與財(cái)政政策超預(yù)期發(fā)力,市場(chǎng)預(yù)期后續(xù)仍有增量利好政策出臺(tái),A股賺錢效應(yīng)顯現(xiàn),市場(chǎng)情緒明顯回暖,然而美國(guó)9月非農(nóng)大超預(yù)期,美聯(lián)儲(chǔ)11月降息概率降低,一定程度上抑制海外資金流入,短期大幅拉升后需警惕獲利盤了結(jié)帶來的技術(shù)性回落。綜合來看,股指期貨短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉(cāng)短多為主。
螺紋
邏輯:周二,螺紋鋼2501合約高開低走,收盤報(bào)價(jià)3486元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲15元/噸,漲幅0.43%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量持續(xù)小幅增加,表觀消費(fèi)量大幅下滑,庫(kù)存由降轉(zhuǎn)增。宏觀政策利好提振市場(chǎng)預(yù)期,同時(shí)成本端支撐增強(qiáng),盤面情緒偏暖驅(qū)動(dòng)螺紋鋼價(jià)格跟隨反彈,但當(dāng)前房地產(chǎn)新開工面積仍不及往年,基建項(xiàng)目新開工計(jì)劃較少,螺紋鋼實(shí)際需求難有較大改善,需警惕強(qiáng)預(yù)期回歸弱現(xiàn)實(shí)。綜合來看,螺紋鋼2501合約價(jià)格短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
白糖
邏輯:周二,白糖2501合約期價(jià)震蕩運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)5929元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲1元/噸,漲幅0.02%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,SR2501合約多單持倉(cāng)243821手,空單持倉(cāng)257440手,多空比約為0.95。中東地區(qū)沖突擴(kuò)大或減少石油供應(yīng),使得糖廠可能使用更多甘蔗生產(chǎn)乙醇,從而減少糖產(chǎn)量,此外,巴西干旱天氣和8月圣保羅州火災(zāi)持續(xù)對(duì)產(chǎn)量的影響尚在,且巴西中南部主產(chǎn)區(qū)壓榨高峰期即將結(jié)束,雙周產(chǎn)量或減少,加之印度北部暴雨可能造成部分主產(chǎn)區(qū)甘蔗受損,但海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,中國(guó)白糖8月進(jìn)口量環(huán)比增長(zhǎng)81.83%,同比增長(zhǎng)109.64%,加之國(guó)內(nèi)北方甜菜糖臨近上市,或限制上行空間。預(yù)計(jì)白糖期價(jià)短期震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低輕倉(cāng)試多為主。
生豬
邏輯:周二,生豬2411合約期價(jià)震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報(bào)價(jià)17285元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲270元/噸,漲幅1.59%。交易所前二十期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,LH2411合約多單持倉(cāng)20994手,空單持倉(cāng)21364手,多空比約為0.98。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快,去化效果逐漸顯現(xiàn),生豬供應(yīng)缺口尚在,此外,近期豬價(jià)下行,養(yǎng)殖端壓欄情緒有所升溫,且二次育肥有入場(chǎng)現(xiàn)象,但終端消費(fèi)整體仍顯疲軟,加之國(guó)慶期間備貨不及預(yù)期,后續(xù)需注意節(jié)后需求慣性回落。從盤面看,期價(jià)突破前期整數(shù)關(guān)口技術(shù)性壓力。綜合來看,生豬短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低輕倉(cāng)試多為主。
雞蛋
邏輯:周二,雞蛋期貨主力合約JD2501收盤報(bào)價(jià)3466元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌74元/噸,跌幅2.09%。雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格跌多漲少,隨著中秋國(guó)慶假期的結(jié)束,雖然存節(jié)后補(bǔ)庫(kù)預(yù)期,但從總量來看雞蛋短期需求或?qū)⒚媾R大幅下滑,疊加天氣轉(zhuǎn)涼,蛋雞產(chǎn)蛋率將有所提升;此外庫(kù)存持續(xù)累庫(kù),據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月8日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.4天,流通環(huán)節(jié)庫(kù)存可用天數(shù)為1.53天。持倉(cāng)方面,10月8日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,雞蛋2501合約多單持倉(cāng)約6.43萬手,空單持倉(cāng)約7.4萬手,多空比約為0.87,凈多持倉(cāng)約為-0.97萬手。但結(jié)合盤面來看,期價(jià)上行動(dòng)力不足,短期預(yù)計(jì)期價(jià)震蕩偏空運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉(cāng)逢高短空為主。
棉花
邏輯:周二,棉花期貨主力合約CF2501收盤報(bào)價(jià)14300元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌240元/噸,跌幅1.65%。棉花現(xiàn)貨價(jià)格保持穩(wěn)定,雖然近期下游需求呈現(xiàn)季節(jié)性回暖,紡織企業(yè)紡紗利潤(rùn)有所改善,帶動(dòng)期價(jià)上行,但隨著套保盤資金的介入,期價(jià)承壓回落。持倉(cāng)方面,10月8日,交易所前二十名期貨公司會(huì)員持倉(cāng)中,棉花2501合約多單持倉(cāng)約0萬手,空單持倉(cāng)約34.33萬手,多空比約為0,凈多持倉(cāng)約為-34.33萬手。盤面來看,期價(jià)節(jié)后首日回調(diào)力度較大,若若宏觀面持續(xù)走強(qiáng),短期或仍可回調(diào)逢低布局多單。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以輕倉(cāng)逢低做多為主。
棕櫚油
邏輯:周二,棕櫚油期貨主力合約P2501收盤報(bào)價(jià)8746元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲214元/噸,漲幅2.51%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周二國(guó)內(nèi)24度棕櫚油日度現(xiàn)貨均價(jià)較前一交易日上漲308元/噸;截至9月27日,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存為50.586萬噸,較前一周增加3.35萬噸,增幅7.09%。盡管國(guó)內(nèi)庫(kù)存在連續(xù)四周走低后首次出現(xiàn)增長(zhǎng),但當(dāng)前庫(kù)存壓力不大,且進(jìn)口利潤(rùn)倒掛支撐期價(jià);結(jié)合盤面來看,節(jié)后首日,期價(jià)高開回落,臨近MPOB月報(bào)公布,部分多頭止盈離場(chǎng),棕櫚油短期或高位寬幅震蕩運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以觀望為主或輕倉(cāng)回調(diào)做多。
瀝青
邏輯:周二,瀝青期貨主力合約BU2411收盤報(bào)價(jià)3328元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲177元/噸,漲幅5.62%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月8日,國(guó)內(nèi)瀝青社會(huì)庫(kù)存為33.8萬噸,較前一周降低4.9萬噸,降幅12.66%;企業(yè)庫(kù)存為52.1萬噸,較前一周降低6.7萬噸,降幅11.39%。盡管現(xiàn)實(shí)需求仍然較往年偏弱,但供需雙弱下,瀝青庫(kù)存持續(xù)走低,庫(kù)存偏低。央行宣布降準(zhǔn)降息后,國(guó)內(nèi)信心大幅增強(qiáng),工業(yè)品需求存好轉(zhuǎn)預(yù)期,因中東沖突升級(jí),國(guó)際原油偏強(qiáng)運(yùn)行。綜合來看,瀝青期價(jià)短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢低做多為主。
豆粕
邏輯:周二,豆粕期貨主力合約M2501收盤報(bào)價(jià)3019元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌108元/噸,跌幅3.45%。基本面來看,國(guó)內(nèi)壓榨利潤(rùn)偏低,一定程度上支撐豆粕期價(jià)。但是世界大豆豐產(chǎn),美豆產(chǎn)量或創(chuàng)紀(jì)錄,疊加美元走強(qiáng),巴西大豆產(chǎn)區(qū)降水量好轉(zhuǎn),施壓豆粕期價(jià)。綜合分析,豆粕期價(jià)或以寬幅震蕩偏空運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以逢高做空為主。
蘋果
邏輯:周二,蘋果期貨主力合約AP2501收盤報(bào)價(jià)6690元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌301元/噸,跌幅4.31%。主產(chǎn)區(qū)晚富士脫袋工作有序推進(jìn),山東富士?jī)r(jià)格持穩(wěn),西部采青富士訂貨陸續(xù)進(jìn)入后期,廣東批發(fā)市場(chǎng)昨日早間到車減少,中下等貨源以質(zhì)論價(jià)。近期市場(chǎng)交易速度一般,國(guó)慶節(jié)期間客商采購(gòu)積極性一般,成交價(jià)格受質(zhì)量影響有所下滑。技術(shù)分析來看,蘋果期價(jià)上遇壓力位,預(yù)計(jì)蘋果短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
玻璃
邏輯:周二,玻璃期貨主力合約FG2501收盤報(bào)價(jià)1212元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌43元/噸,跌幅3.43%。玻璃庫(kù)存壓力較大,需求較為清淡,雖然處于需求旺季,但地產(chǎn)和汽車需求不及預(yù)期。宏觀方面,國(guó)內(nèi)宏觀環(huán)境轉(zhuǎn)好,多個(gè)政策出臺(tái),市場(chǎng)氛圍較為亢奮,支撐玻璃期現(xiàn)價(jià)格。技術(shù)分析來看,玻璃期價(jià)或有高位回調(diào)需求,短期玻璃或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周二,甲醇期貨主力合約MA2501收盤報(bào)價(jià)2567元/噸,較前一交易日結(jié)算價(jià)上漲68元/噸,漲幅2.72%。甲醇供應(yīng)居于近4年同期高位,供應(yīng)壓力較大。需求方面,甲醇需求環(huán)比大幅上漲,但居于近4年同期平均水平。中東局勢(shì)較為緊張,原油偏強(qiáng)運(yùn)行,制約甲醇下探空間。節(jié)后,市場(chǎng)情緒降溫,甲醇或有回調(diào)需求。綜合分析,甲醇短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢(shì)觀點(diǎn):建議以高拋低吸為主。
作者聲明:作者具有中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨(dú)立、客觀地出具本報(bào)告。報(bào)告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點(diǎn)客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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