股指
邏輯:周三,三大股指大幅回落,滬深兩市成交額約2.94萬億元。IF2410合約收盤報價3934.0點,跌幅7.50%;IH2410合約收盤報價2655.0點,跌幅7.04%;IC2410合約收盤報價5790.8點,跌幅5.22%;IM2410合約收盤報價5749.8點,跌幅6.88%。我國貨幣政策與財政政策超預(yù)期發(fā)力,市場預(yù)期后續(xù)仍有增量利好政策出臺,然而美國9月非農(nóng)大超預(yù)期,美聯(lián)儲11月降息概率降低,一定程度上抑制海外資金流入,同時短期獲利盤了結(jié)帶來的技術(shù)性回落導(dǎo)致多頭情緒有所消退,市場賺錢效應(yīng)降低。綜合來看,股指期貨短期或?qū)挿鹗庍\(yùn)行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:周三,螺紋鋼2501合約震蕩偏弱運(yùn)行,收盤報價3466元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌118元/噸,跌幅3.29%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量持續(xù)小幅增加,表觀消費(fèi)量大幅下滑,庫存由降轉(zhuǎn)增。宏觀政策利好提振市場預(yù)期,但當(dāng)前房地產(chǎn)新開工面積仍不及往年,基建項目新開工計劃較少,螺紋鋼實際需求難有較大改善,同時盤面受到技術(shù)性壓力且成本端支撐減弱。綜合來看,螺紋鋼2501合約價格短期或震蕩運(yùn)行。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
白糖
邏輯:周三,白糖2501合約期價震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報價6020元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲106元/噸,漲幅1.79%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2501合約多單持倉267852手,空單持倉282669手,多空比約為0.95。中東地區(qū)沖突擴(kuò)大或減少石油供應(yīng),使得糖廠可能使用更多甘蔗生產(chǎn)乙醇,從而減少糖產(chǎn)量,此外,巴西干旱天氣和8月圣保羅州火災(zāi)持續(xù)對產(chǎn)量的影響尚在,加之印度北部暴雨可能造成部分主產(chǎn)區(qū)甘蔗受損,但海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,中國白糖8月進(jìn)口量環(huán)比增長81.83%,同比增長109.64%,加之國內(nèi)北方甜菜糖臨近上市,或限制上行空間。預(yù)計白糖期價短期震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢觀點:建議以逢低輕倉試多為主。
生豬
邏輯:周三,生豬2411合約期價震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤報價17605元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲420元/噸,漲幅2.44%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2411合約多單持倉19727手,空單持倉20205手,多空比約為0.98。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快,去化效果逐漸顯現(xiàn),生豬供應(yīng)缺口尚在,此外,近期豬價下行,養(yǎng)殖端壓欄情緒有所升溫,且二次育肥有入場現(xiàn)象,但終端消費(fèi)整體仍顯疲軟,加之國慶期間備貨不及預(yù)期,后續(xù)需注意節(jié)后需求慣性回落。從盤面看,期價突破前期整數(shù)關(guān)口技術(shù)性壓力。綜合來看,生豬短期或震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
趨勢觀點:建議以逢低輕倉試多為主。
雞蛋
邏輯:周三,雞蛋期貨主力合約JD2501收盤報價3469元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌34元/噸,跌幅0.97%。雞蛋現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有跌,隨著中秋國慶假期的結(jié)束,雖然存節(jié)后補(bǔ)庫預(yù)期,但從總量來看雞蛋短期需求或?qū)⒚媾R大幅下滑,疊加天氣轉(zhuǎn)涼,蛋雞產(chǎn)蛋率將有所提升;此外庫存持續(xù)累庫,據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月9日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.37天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.52天。持倉方面,10月9日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2501合約多單持倉約6.81萬手,空單持倉約7.71萬手,多空比約為0.88,凈多持倉約為-0.9萬手。綜合來看,短期預(yù)計期價震蕩偏弱運(yùn)行。
趨勢觀點:建議以輕倉逢高短空為主。
棉花
邏輯:周三,棉花期貨主力合約CF2501收盤報價14225元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌190元/噸,跌幅1.32%。棉花現(xiàn)貨價格悉數(shù)上漲,雖然近期下游需求呈現(xiàn)季節(jié)性回暖,紡織企業(yè)紡紗利潤有所改善,帶動期價上行,但隨著套保盤資金的介入,期價承壓回落。持倉方面,10月9日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2501合約多單持倉約31.07萬手,空單持倉約35.43萬手,多空比約為0.88,凈多持倉約為-4.36萬手。盤面來看,期價連續(xù)兩日回調(diào),短期或進(jìn)入震蕩走勢,可靈活操作。
趨勢觀點:建議以區(qū)間操作為主。
棕櫚油
邏輯:周三,棕櫚油期貨主力合約P2501收盤報價8690元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌182元/噸,跌幅2.05%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周三國內(nèi)24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌28元/噸;截至9月27日,國內(nèi)棕櫚油庫存為50.586萬噸,較前一周增加3.35萬噸,增幅7.09%。盡管國內(nèi)庫存在連續(xù)四周走低后首次出現(xiàn)增長,但當(dāng)前庫存壓力不大,且進(jìn)口利潤倒掛支撐期價;結(jié)合盤面來看,節(jié)后首日,期價高開回落,臨近MPOB月報公布,部分多頭止盈離場,棕櫚油短期或高位寬幅震蕩運(yùn)行,關(guān)注今日午間即將公布的MPOB官方數(shù)據(jù)。
趨勢觀點:建議以觀望為主。
瀝青
邏輯:周三,瀝青期貨主力合約BU2411收盤報價3315元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌48元/噸,跌幅1.43%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月8日,國內(nèi)瀝青社會庫存為33.8萬噸,較前一周降低4.9萬噸,降幅12.66%;企業(yè)庫存為52.1萬噸,較前一周降低6.7萬噸,降幅11.39%。盡管現(xiàn)實需求仍然較往年偏弱,但供需雙弱下,瀝青庫存持續(xù)走低,庫存偏低。央行宣布降準(zhǔn)降息后,國內(nèi)信心大幅增強(qiáng),工業(yè)品需求存好轉(zhuǎn)預(yù)期,此外,因中東沖突升級,國際原油重心上移。綜合來看,瀝青期價短期或?qū)挿鹗幤珡?qiáng)運(yùn)行。
趨勢觀點:建議以回調(diào)做多為主。
豆粕
邏輯:周三,豆粕期貨主力合約M2501收盤報價3026元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌26元/噸,跌幅0.85%?;久鎭砜矗瑖鴥?nèi)壓榨利潤偏低,一定程度上支撐豆粕期價。但是世界大豆豐產(chǎn),美豆產(chǎn)量或創(chuàng)紀(jì)錄,疊加美元走強(qiáng),巴西大豆產(chǎn)區(qū)降水量好轉(zhuǎn),施壓豆粕期價。綜合分析,豆粕期價或以寬幅震蕩偏空運(yùn)行為主。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
蘋果
邏輯:周三,蘋果期貨主力合約AP2501收盤報價6710元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌142元/噸,跌幅2.07%。主產(chǎn)區(qū)晚富士脫袋工作有序推進(jìn),山東富士價格持穩(wěn),西部采青富士訂貨陸續(xù)進(jìn)入后期,廣東批發(fā)市場昨日早間到車減少,中下等貨源以質(zhì)論價。近期市場交易速度一般,國慶節(jié)期間客商采購積極性一般,成交價格受質(zhì)量影響有所下滑。技術(shù)分析來看,蘋果期價上遇壓力位,下遇支撐位,預(yù)計蘋果短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
玻璃
邏輯:周三,玻璃期貨主力合約FG2501收盤報價1187元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌89元/噸,跌幅6.97%。玻璃庫存壓力較大,需求較為清淡,雖然處于需求旺季,但地產(chǎn)和汽車需求不及預(yù)期。宏觀方面,國內(nèi)宏觀環(huán)境轉(zhuǎn)好,多個政策出臺,市場氛圍較為亢奮,支撐玻璃期現(xiàn)價格。技術(shù)分析來看,玻璃期價或有高位回調(diào)需求,短期玻璃或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
甲醇
邏輯:周三,甲醇期貨主力合約MA2501收盤報價2517元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌68元/噸,跌幅2.63%。甲醇供應(yīng)居于近4年同期高位,供應(yīng)壓力較大。需求方面,甲醇需求環(huán)比大幅上漲,但居于近4年同期平均水平。中東局勢較為緊張,原油偏強(qiáng)運(yùn)行,制約甲醇下探空間。節(jié)后,市場情緒降溫,甲醇或有回調(diào)需求。綜合分析,甲醇短期或以寬幅震蕩運(yùn)行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹(jǐn)慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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