股指
邏輯:周四,三大股指窄幅震蕩,滬深兩市成交額約1.49萬億元。IF2410合約收盤報價3784.4點,跌幅1.19%;IH2410合約收盤報價2607.0點,跌幅1.63%;IC2410合約收盤報價5407.0點,跌幅0.85%;IM2410合約收盤報價5490.0點,跌幅0.37%。我國財政部推出一攬子重磅利好政策同時表示后續(xù)還有進一步增量政策出臺,有助于促進消費需求從而支撐經(jīng)濟回升向好,然而美國9月非農(nóng)大超預(yù)期,美聯(lián)儲11月降息概率降低,同時國際局勢緊張升級,一定程度上抑制海外資金流入。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。
螺紋
邏輯:周四,螺紋鋼2501合約放量跌停,收盤報價3300元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌174元/噸,跌幅5.01%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示,螺紋鋼周度產(chǎn)量持續(xù)小幅增加,表觀消費量增速明顯減緩,庫存保持去化。螺紋鋼需求增長乏力,遠低于往年同期,同時房地產(chǎn)行業(yè)新增政策支持力度不及市場預(yù)期,市場情緒急劇降溫,此外,成本端大幅走弱亦對成材價格形成拖累。綜合來看,螺紋鋼2501合約價格短期或震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以逢高輕倉短空為主。
白糖
邏輯:周四,白糖2501合約期價震蕩偏弱運行,收盤報價5878元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌62元/噸,跌幅1.04%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,SR2501合約多單持倉243807手,空單持倉242240手,多空比約為1.01。中東地區(qū)沖突或減少石油供應(yīng),使得糖廠可能使用更多甘蔗生產(chǎn)乙醇,此外,據(jù)UNICA數(shù)據(jù)顯示,巴西中南部地區(qū)9月下半月產(chǎn)糖量282.9萬噸,同比下跌16.21%,且前期巴西火災(zāi)和干旱或減少24/25榨季食糖總產(chǎn)量,但國內(nèi)北方甜菜糖臨近上市,南方甘蔗預(yù)計11月中旬開始壓榨,或限制上行空間,以及近期巴西降雨,干旱天氣有所緩解,此外,美糖偏弱拖累國內(nèi)市場。預(yù)計白糖期價短期震蕩偏弱運行。
趨勢觀點:建議以逢高輕倉試空為主。
生豬
邏輯:周四,生豬2501合約期價震蕩偏弱運行,收盤報價15090元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌225元/噸,跌幅1.47%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2501合約多單持倉41552手,空單持倉40819手,多空比約為1.02。去年下半年養(yǎng)殖端能繁母豬去化加快,去化效果逐漸顯現(xiàn),生豬供應(yīng)缺口尚在,此外,近期標(biāo)肥價差走闊,提振養(yǎng)殖端二次育肥入場積極性,以及凍豬肉輪儲有所提振市場信心,但終端消費整體仍顯疲軟,國慶消費不及預(yù)期,且規(guī)模企在10月出欄計劃環(huán)比增加,加之10月有效出欄天數(shù)較少,日度供應(yīng)壓力較大。盤面看,下方存整數(shù)關(guān)口支撐綜合來看,生豬短期或震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。
雞蛋
邏輯:周四,雞蛋期貨主力合約JD2501收盤報價3484元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌62元/噸,跌幅1.75%。雞蛋現(xiàn)貨價格有漲有跌,節(jié)后補庫行情逐步結(jié)束,疊加產(chǎn)蛋率上升,抑制期價上漲。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月17日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.05天,流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.19天。持倉方面,10月17日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2501合約多單持倉約6.56萬手,空單持倉約7.25萬手,多空比約為0.9,凈多持倉約為-0.69萬手。結(jié)合盤面來看,近期期價波動較大,預(yù)計短期震蕩寬幅震蕩運行,若庫存由去庫轉(zhuǎn)為累庫,或可逢高布局空單。
趨勢觀點:建議觀望或輕倉靈活操作。
棉花
邏輯:周四,棉花期貨主力合約CF2501收盤報價13940元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌185元/噸,跌幅1.31%。棉花現(xiàn)貨價格穩(wěn)中有降,市場交投氛圍一般,下游仍以剛需采購為主。此外,今年新疆棉花豐產(chǎn)已成定局,采摘進度與去年相當(dāng)。持倉方面,10月17日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2501合約多單持倉約30.56萬手,空單持倉約34.1萬手,多空比約為0.9,凈多持倉約為-3.54萬手。結(jié)合盤面來看,棉價仍繼續(xù)回調(diào),但當(dāng)前為棉花消費旺季,棉價仍存上行可能,短期預(yù)計弱勢震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
棕櫚油
邏輯:周四,棕櫚油期貨主力合約P2501收盤報價8864元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌16元/噸,跌幅0.18%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,周四國內(nèi)24度棕櫚油日度現(xiàn)貨均價較前一交易日下跌80元/噸。近期國內(nèi)棕櫚油成交偏低,庫存小幅上漲,但進口利潤倒掛較大,支撐期價。MPOB月報顯示,盡管累庫幅度超出市場預(yù)期,但9月產(chǎn)量下滑幅度同樣較市場預(yù)期更大;此外,高頻數(shù)據(jù)顯示產(chǎn)地出口仍具韌性,棕櫚油總體仍處于供需兩旺的階段。原油短線走弱對油脂走勢形成擾動,結(jié)合盤面來看,棕櫚油短期或高位寬幅震蕩運行。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。
瀝青
邏輯:周四,瀝青期貨主力合約BU2411收盤報價3252元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌86元/噸,跌幅2.58%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示,截至10月14日,國內(nèi)瀝青社會庫存為30.8萬噸,較前一周降低3萬噸,降幅8.88%;企業(yè)庫存為51.9萬噸,較前一周降低0.2萬噸,降幅0.38%。盡管現(xiàn)實需求仍然較往年偏弱,但供需雙弱下,瀝青庫存持續(xù)走低,庫存偏低。但國際原油近日走弱較多,拖累瀝青走勢。結(jié)合盤面來看,瀝青期價短期或?qū)挿鹗幤踹\行,關(guān)注原油價格變動。
趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉逢高短空。
豆粕
邏輯:周四,豆粕期貨主力合約M2501收盤報價2961元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌37元/噸,跌幅1.23%?;久鎭砜?,國內(nèi)壓榨利潤偏低,一定程度上支撐豆粕期價。但是世界大豆豐產(chǎn),美豆產(chǎn)量或創(chuàng)紀錄,疊加巴西大豆產(chǎn)區(qū)降水量好轉(zhuǎn),目前處于正常水平,施壓豆粕期價。10月USDA供需報告對世界大豆數(shù)據(jù)調(diào)整不大,整體維持豐產(chǎn)格局。市場整體來看,情緒偏空。綜合分析,豆粕期價或以寬幅震蕩偏空運行為主。交易者可關(guān)注巴西大豆產(chǎn)區(qū)天氣、播種進度和生長情況。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
蘋果
邏輯:周四,蘋果期貨主力合約AP2501收盤報價6855元/噸,較前一交易日結(jié)算價上漲91元/噸,漲幅1.35%。目前蘋果西部產(chǎn)區(qū)新季晚富士紅貨增多,少數(shù)客商訂購,零星交易不成規(guī)模,現(xiàn)階段客商觀望情緒濃厚,收購積極性不高。山東產(chǎn)區(qū)庫存不多,對新季果影響有限,銷區(qū)方面客商觀望情緒濃,謹慎收購。近期市場整體交易速度一般,市場氛圍平淡。綜合分析,蘋果期價短期或以寬幅震蕩運行為主。
趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。
玻璃
邏輯:周四,玻璃期貨主力合約FG2501收盤報價1184元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌132元/噸,跌幅10.03%。玻璃供應(yīng)減產(chǎn)不及預(yù)期,庫存雖大幅下滑,但終端實際需求較為清淡。從去年、前年的拿地數(shù)據(jù)來看,今年新建房屋數(shù)據(jù)或較差,玻璃終端需求較差。隨著市場情緒降溫,煤炭價格大幅下滑,玻璃短期或以震蕩偏弱運行為主。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
甲醇
邏輯:周四,甲醇期貨主力合約MA2501收盤報價2425元/噸,較前一交易日結(jié)算價下跌40元/噸,跌幅1.62%。甲醇供應(yīng)居于高位,供應(yīng)壓力較大。需求方面,甲醇近期需求大幅下滑,主要是節(jié)后拿貨情緒降低,下游節(jié)前備貨較為充足。庫存方面,甲醇庫存增幅較大,居于近4年同期高位。綜合分析,短期甲醇或以寬幅震蕩偏空運行為主。
趨勢觀點:建議以逢高做空為主。
作者聲明:作者具有中國期貨業(yè)協(xié)會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹慎、勤勉、盡責(zé)的職業(yè)態(tài)度,獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數(shù)據(jù)均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業(yè)理解,研究方法專業(yè)審慎,研究觀點客觀公正,結(jié)論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。
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