股指

邏輯：周一，三大股指窄幅震蕩，滬深兩市成交額約2.18萬億元。IF2412合約收盤報價3942.4點，跌幅0.95%；IH2412合約收盤報價2690.8點，跌幅0.89%；IC2412合約收盤報價5682.4點，跌幅0.75%；IM2412合約收盤報價5822.6點，跌幅0.11%。我國央行推出股票回購增持再貸款，同時央行行長表示將擇機進一步下調(diào)存款準備金率，有助于增加流動性，提振投資者信心，助力A股市場企穩(wěn)回升，然而美國9月非農(nóng)大超預(yù)期，美聯(lián)儲11月降息概率降低，同時國際局勢緊張升級，一定程度上抑制海外資金流入。綜合來看，股指期貨短期或震蕩運行。

趨勢觀點：建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。

螺紋

邏輯：周一，螺紋鋼2501合約窄幅震蕩，收盤報價3358元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲36元/噸，漲幅1.08%。據(jù)鋼聯(lián)最新數(shù)據(jù)顯示，螺紋鋼周度產(chǎn)量持續(xù)小幅增加，表觀消費量增速明顯減緩，庫存保持去化。螺紋鋼需求增長乏力，遠低于往年同期，同時房地產(chǎn)行業(yè)新增政策支持力度不及市場預(yù)期，市場情緒急劇降溫，此外，成本端重心回落亦對成材價格形成拖累。綜合來看，螺紋鋼2501合約價格短期或震蕩偏弱運行。

趨勢觀點：建議以逢高輕倉短空為主。

白糖

邏輯：周一，白糖2501合約期價震蕩偏弱運行，收盤報價5840元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌9元/噸，跌幅0.15%。交易所前二十期貨公司會員持倉中，SR2501合約多單持倉236566手，空單持倉232034手，多空比約為1.02。中國9月食糖進口量同比下跌25.1%，此外，據(jù)UNICA數(shù)據(jù)顯示，巴西中南部地區(qū)9月下半月產(chǎn)糖量282.9萬噸，同比下跌16.21%，但國內(nèi)北方甜菜糖臨近上市，南方甘蔗預(yù)計11月中旬開始壓榨，或限制上行空間，以及近期巴西降雨，干旱天氣有所緩解，加之以色列打擊伊朗原油設(shè)施概率下滑，或降低用甘蔗生產(chǎn)乙醇的可能性。預(yù)計白糖期價短期震蕩運行。

趨勢觀點：建議以觀望或高拋低吸為主。

生豬

邏輯：周一，生豬2501合約期價震蕩運行，收盤報價15230元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲140元/噸，漲幅0.93%。交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2501合約多單持倉40137手，空單持倉39249手，多空比約為1.02。生豬供應(yīng)缺口尚在，低豬價刺激養(yǎng)殖端惜售情緒，此外，近期標肥價差走闊，提振養(yǎng)殖端二次育肥入場積極性，以及凍豬肉輪儲有所提振市場信心，但終端消費整體仍顯疲軟，國慶消費不及預(yù)期，且規(guī)模企在10月出欄計劃環(huán)比增加，加之10月有效出欄天數(shù)較少，日度供應(yīng)壓力較大。盤面看，下方存整數(shù)關(guān)口支撐。綜合來看，生豬短期或震蕩運行。

趨勢觀點：建議以觀望或高拋低吸為主。

豆粕

邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2501收盤報價2985元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲15元/噸，漲幅0.51%。基本面來看，世界大豆豐產(chǎn)，美豆產(chǎn)量或創(chuàng)紀錄，疊加巴西大豆產(chǎn)區(qū)降水量好轉(zhuǎn)，目前處于正常水平，施壓豆粕期價。10月USDA供需報告對世界大豆數(shù)據(jù)調(diào)整不大，大豆整體維持豐產(chǎn)格局。疊加加拿大做出緩和表態(tài)，菜籽反傾銷題材情緒或轉(zhuǎn)弱，菜粕下跌。綜合分析，豆粕期價或以寬幅震蕩偏空運行為主。交易者可關(guān)注巴西大豆產(chǎn)區(qū)天氣、播種進度和生長情況。

趨勢觀點：建議以逢高做空為主。

蘋果

邏輯：周一，蘋果期貨主力合約AP2501收盤報價6766元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌106元/噸，跌幅1.54%。山東新季晚富士陸續(xù)上量，多以發(fā)市場客商為主。西部部分客商以及多數(shù)果農(nóng)開始入庫工作，市場主流價格穩(wěn)中偏弱?，F(xiàn)階段晚熟富士交易情況未見明顯起色，近期市場整體交易速度一般，市場氛圍平淡。綜合分析，蘋果期價短期或以寬幅震蕩運行為主。

趨勢觀點：建議以高拋低吸為主。

玻璃

邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2501收盤報價1246元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲31元/噸，漲幅2.55%。玻璃供應(yīng)減產(chǎn)不及預(yù)期，庫存小幅變動，終端實際需求較為清淡。從去年、前年的拿地數(shù)據(jù)來看，今年新建房屋數(shù)據(jù)或較差，玻璃終端需求較差。但玻璃生產(chǎn)虧損，制約下跌空間，且玻璃期價對政策較為敏感，國內(nèi)、外宏觀環(huán)境逐漸走好，玻璃短期或以寬幅震蕩運行為主。

趨勢觀點：建議以高拋低吸為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2501收盤報價2386元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌50元/噸，跌幅2.05%。甲醇供應(yīng)居于高位，供應(yīng)壓力較大。需求方面，甲醇近期需求大幅下滑，主要是節(jié)后拿貨情緒降低，下游節(jié)前備貨較為充足。庫存方面，甲醇庫存增幅較大，居于近4年同期高位。綜合分析，短期甲醇或以寬幅震蕩偏空運行為主。

趨勢觀點：建議以逢高做空為主。

雞蛋

邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2501收盤報價3572元/噸，較前一交易日結(jié)算價上漲37元/噸，漲幅1.05%。雞蛋現(xiàn)貨價格悉數(shù)小幅上漲，從最新的淘汰雞出欄量來看，出欄量連續(xù)兩周增加且處于過去兩年同期高位，一定程度抵消產(chǎn)蛋率上升帶來的壓力，且當(dāng)前庫存整體壓力不大。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日雞蛋生產(chǎn)環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.08天，流通環(huán)節(jié)庫存可用天數(shù)為1.39天。持倉方面，10月21日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2501合約多單持倉約7.13萬手，空單持倉約7.38萬手，多空比約為0.97，凈多持倉約為-0.25萬手。結(jié)合盤面來看，期價上行阻力較大，但短期或仍可嘗試逢低布局。

趨勢觀點：建議觀望或輕倉逢低短多。

棉花

邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2501收盤報價14020元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌30元/噸，跌幅0.21%。棉花現(xiàn)貨價暫時企穩(wěn)，下游仍以剛需采購為主，但宏觀情緒有所改善，或?qū)用迌r反彈。持倉方面，10月21日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，棉花2501合約多單持倉約30.27萬手，空單持倉約34.07萬手，多空比約為0.89，凈多持倉約為-3.8萬手。結(jié)合盤面來看，棉價反彈力度偏強，且當(dāng)前為棉花消費旺季，棉價仍存上行可能，短期或可逢低布局多單。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉逢低短多。

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2501收盤報價8860元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌80元/噸，跌幅0.89%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，周一國內(nèi)24度棕櫚油日度現(xiàn)貨均價較前一交易日下跌10元/噸；截至10月18日當(dāng)周，國內(nèi)棕櫚油庫存為51.59萬噸，較前一周降低0.24萬噸，降幅0.46%。近期國內(nèi)棕櫚油成交偏低，但庫存壓力不大，且進口利潤倒掛較大，支撐期價；高頻數(shù)據(jù)顯示產(chǎn)地出口仍具韌性，棕櫚油總體仍處于供需兩旺的階段。此外，中加貿(mào)易出現(xiàn)積極因素，菜油大幅回落對棕櫚油形成擾動，結(jié)合盤面來看，棕櫚油短期或高位寬幅震蕩運行。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉區(qū)間操作。

瀝青

邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2411收盤報價3243元/噸，較前一交易日結(jié)算價下跌50元/噸，跌幅1.52%。據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，截至10月21日，國內(nèi)瀝青社會庫存為24.7萬噸，較前一周降低6.1萬噸，降幅19.81%；企業(yè)庫存為52.7萬噸，較前一周增加0.8萬噸，增幅1.54%。盡管現(xiàn)實需求仍然較往年偏弱，但供需雙弱下，近期瀝青庫存維持震蕩走低態(tài)勢，當(dāng)前庫存較往年偏低。國際原油近期走勢偏弱，且瀝青需求旺季即將過去，結(jié)合盤面來看，瀝青期價短期或震蕩運行，關(guān)注原油價格變動。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

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